077360KOSDAQ

덕산하이메탈

14,110

+330 (+2.39%)

MA5
MA20
MA60

수정주가는 거래소가 공표한 기준가에서 구한 계수로 액면분할이나 병합 같은 기업행위를 보정해 표시한 가격입니다. 현금배당은 반영하지 않으며, 이 페이지의 위험지표 계산에는 쓰이지 않습니다.

시가총액억원

그날 종가에 이 종목 자체의 상장주식수를 곱한 값을 주마다 하나씩 골라 이은 선입니다. 보통주와 우선주를 합친 값이 아니라 이 종목 하나만의 값입니다.

개요

요약

덕산하이메탈은 1999년 설립된 회사입니다. 회사는 코스닥 시장에 상장되어 있으며, 덕산넵코어스와 시리우스홀딩스 등을 종속회사로 두고 있습니다.

회사는 반도체 패키징용 접합 소재인 Solder Ball과 Paste를 제조하고 판매합니다. 또한 항법기술 기반의 방위 및 우주항공 사업과 고압가스 및 수소용기 제조 사업을 영위합니다.

사업의 개요 원문

당사는 반도체 패키징용 접합 소재인 Solder Ball과 Paste 중심의 R&D 및 제조, 판매를 주 사업으로 영위 중에 있습니다. 반도체의 후공정 접합 공정에 기판과 소자 등을 서로 Soldering(납땜) 하는 기술이 점점 발전함과 더불어 집적화, 소형화 추세가 이어지면서 현재 반도체 후공정에서 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package) 등의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 당사는 130마이크론 미만의 초정밀솔더볼인 Micro Solder Ball을 독점적 지위를 통해 시장에 공급하고 있으며, 반도체가 고집적화 미세화로 발전함에 따라 마이크로 솔더볼의 수요도 지속 증가 할 것으로 예상하고 있습니다.

솔더볼 외 신규 아이템으로 Solder Paste가 있습니다. 솔더볼의 Powder 형태인 Solder Paste는 Flux와 Powder 형태의 합금을 혼합한 크림 형태의 접합용 소재이며 기판과 디바이스의 접합과 접촉면의 산화 방지 및 Solder Ball 대체용으로서의 Bump 형성과 Pre-solder 역할을 합니다. Solder Paste 또한 솔더의 한 종류이므로 솔더볼과 유사한 시장 환경에서 사업을 영위하고 있습니다.

덕산하이메탈 솔더제품 구성.jpg 덕산하이메탈 솔더제품 구성 사업 다각화 목적으로 방위ㆍ우주항공산업 전문 기업인 덕산넵코어스 주식회사의 지분 63.24%를 취득 완료하였습니다. 덕산넵코어스 주식회사는 항법기술을 보유하고 있으며 이는 방위 산업 뿐만 아니라 우주항공, 5G, 자율주행 등에 핵심 기술로 폭넓게 활용될 것으로 기대하고 있습니다.또한 2023년 11월 8일에 경영 자문 및 컨설팅업인 시리우스홀딩스를 지분출자, 설립하였습니다. 이어 2023년 12월 11일에는 시리우스홀딩스(주)가 고압가스용기 제조 및 판매업체인 덕산에테르씨티(주)의 지분을 91.88% 인수하며, 고압가스 용기와 더불어 수소 용기 시장에 진출하여 향후 성장을 기대하고 있습니다. 덕산에테르씨티(주)는 국내 유일의 반도체/디스플레이용 초대형 용기 및 수소용기 제조 업체입니다. 주요 제품으로는 반도체 및 디스플레이용의 특수가스용 용기와 항공/우주 및 기초과학, 방위산업, 드릴쉽용 저장용기 등의 산업가스 및 특수 목적 용기를 생산하고 있습니다. 특히, 수소 운반 및 수소 저장 목적인 튜브트레일러와 고정식 저장용기에 쓰이는 Type1 수소용 용기를 독점적으로 생산 및 공급하고 있으며 차량 수소연료 탱크 목적 등으로 쓰이는 Type4의 용기 등의 제품군으로 사업의 영역을 확대해 나가고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

회사의 개요

당사는 반도체 패키징용 접합 소재인 Solder Ball과 Paste 중심의 R&D 및 제조, 판매를 주 사업으로 영위 중에 있습니다. 2019년 6월, 100% 지분투자방식으로 미얀마 현지법인(DS Myanmar)을 설립하였습니다. 미얀마 현지법인은 미얀마의 풍부한 광물자원을 활용하여 주석을 제련 및 판매하여 소재산업 경쟁력을 강화하고 솔더소재 시장에서 글로벌 경쟁력을 확보하기 위해 설립되었습니다. 2021년 3월, 사업 다각화 목적으로 방위ㆍ우주항공사업 전문 기업인 덕산넵코어스의 지분 63.24%를 취득 완료하였습니다. 덕산넵코어스는 항법기술을 보유하고 있으며, 이는 방산뿐만 아니라 우주항공, 5G, 자율주행 등에 핵심기술로 폭넓게 활용될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 2023년 11월 8일에 경영 자문 및 컨설팅업인 시리우스홀딩스를 지분출자, 설립하였습니다. 이어 2023년 12월 11일에는 시리우스홀딩스(주)가 고압가스용기 제조 및 판매업체인 덕산에테르씨티(주)의 지분을 91.88% 인수하며, 고압가스 및 수소용기 시장으로 진출하였습니다.

가. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 덕산하이메탈 주식회사라고 표기합니다.영문으로는 DUKSAN HI METAL CO.,LTD라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 덕산하이메탈(주)로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1999년 5월 6일 설립된 이후 반도체 소재ㆍ부품의 제조 및 판매를 주력으로하여 사업을 영위중에 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

사. 신용평가에 관한 사항

2025 회계연도 사업보고서(접수일 2026.03.19)에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림은 제외했습니다.

요약은 원문을 바탕으로 별도로 작성한 문장이며 제출인의 문장이 아니고 원문과 표현이 다르거나 빠진 내용이 있을 수 있으므로 함께 실은 원문을 확인해야 합니다.
회사 소개는 제출인이 사업보고서에 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 그리고 보고서의 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했고 내용의 사실 여부를 따로 확인하지 않았습니다.

VaR

6.32%

[2.93%, 13.15%] · 기준일 2026-10-02

기간별 VaR 비교

위 헤드라인과 같은 측정치를 세 기간에 대해 같은 자 위에 나란히 놓은 것이며 점은 추정값, 가로선은 그 구간입니다. 세 기간은 서로 포개어져 관측을 공유하므로 세 값은 독립적인 세 번의 측정이 아닙니다. 선택한 기간을 진하게 표시합니다.

일별 수익률 분포

선택한 기간의 종목 일별 수익률을 같은 폭의 구간으로 센 것입니다. 세로선은 위의 VaR·cVaR을 손실 방향에 표시한 것입니다. 발행된 VaR 표본에는 거래정지와 첫 거래일 등을 제외하는 규칙이 적용되지만 이 일별 수익률에는 적용되지 않아 막대와 세로선이 가장자리에서 조금 다를 수 있습니다.

낙폭

최대 낙폭 64.8% (2026-07-30). 선택한 기간에서 직전 고점 대비 얼마나 내려와 있었는지를 날마다 그린 것이며 지나간 경로의 서술입니다.

위험 지표가 낯설다면VaR·cVaR과 연율 변동성을 쉬운 말로 풀어 쓴 안내를 준비했습니다.위험 지표 안내 보기

특성선

1.07

베타 [0.78, 1.35] · 코스닥150 · 기준일 2026-10-08

절편: +0.475%[-0.194%, +1.145%]
설명력: 0.28
관측 수: 252
거래시점 보정 베타: 0.79[0.35, 1.22]

252일 롤링 베타

일별 특성선의 가장 긴 기간 위에서 252일 창을 하루씩 굴린 값입니다. 코스닥150에 대한 베타와 종목 초과수익률의 연율 변동성이 어느 시기에 커지고 줄었는지 보여 주며, 위의 헤드라인 수치와 달리 구간은 붙이지 않습니다.

252일 롤링 연율 변동성

점 하나는 한 기간의 지수 초과수익률과 종목 초과수익률이고 직선은 그 점들에 맞춘 회귀선입니다. 무위험수익률은 양도성예금증서 금리를 씁니다.

베타는 종목 수익률이 코스피200 또는 코스닥150 지수 수익률과 함께 움직인 정도를 회귀로 요약한 값이며, 지수는 시장 전체의 대용일 뿐입니다.
절편은 지수로 설명되지 않은 평균 초과수익이며 함께 표시한 구간이 영을 포함하면 영과 구분되지 않습니다.
베타와 절편은 선택한 기간과 주기의 표본에서 계산한 값이며 앞으로의 값이 아닙니다.
일별 주기에는 거래 시점 차이를 보정한 베타를 함께 표시하며 두 값의 차이는 그 종목의 거래가 지수보다 늦게 반영되는 정도를 보여 줍니다.

재무 정보

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	TTM
매출액억원	611	428	451	478	518	552	927	1,715	1,445	2,359	2,364	2,943
매출액 증가율%	—	-29.91	5.24	5.95	8.38	6.72	67.87	84.97	-15.78	63.30	0.22	—
영업이익억원	38	54	27	12	41	64	60	-27	-110	186	28	110
영업이익 증가율%	—	39.42	-49.91	-56.63	251.12	56.17	-6.01	-145.64	—	—	-84.91	—
당기순이익억원	-171	-167	80	121	112	153	317	61	33	313	-1,157	-975
당기순이익 증가율%	—	—	—	51.80	-7.19	36.04	107.86	-80.76	-45.52	840.91	-469.72	—
지배주주순이익억원	-122	-74	81	121	112	153	319	61	-97	204	—	—
비지배주주순이익억원	-50	-92	-2	-1	-0	-0	-1	0	-23	109	-97	-95
영업이익률%	6.28	12.50	5.95	2.44	7.89	11.54	6.46	-1.59	-7.59	7.90	1.19	3.75
순이익률%	-28.06	-38.89	17.67	25.32	21.68	27.64	34.22	3.56	2.30	13.27	-48.94	-33.13
ROE%	—	—	4.50	6.27	5.56	7.03	12.17	2.07	-3.34	6.51	—	—
ROA%	-7.84	-9.08	4.38	6.16	5.34	6.64	9.80	1.68	0.45	3.82	-17.56	-13.64
부채비율%	19.63	9.92	3.66	3.73	5.09	7.03	18.81	19.54	76.13	79.95	94.52	99.16
유동비율%	270.93	330.92	991.10	953.64	703.27	611.77	217.42	224.14	193.56	197.69	92.14	96.77
당좌비율%	239.30	295.62	889.44	841.56	603.51	512.17	104.66	118.42	138.11	152.54	65.68	61.70
유보율%	5,873.15	5,724.74	5,906.29	6,180.73	6,359.78	6,700.52	7,418.57	3,746.28	3,802.69	4,013.89	2,850.42	3,046.68
잉여현금흐름억원	-45	22	-7	42	-12	-18	-187	-69	-53	-71	-98	—
FCF 마진%	-7.40	5.16	-1.59	8.75	-2.41	-3.17	-20.15	-4.02	-3.65	-3.03	-4.14	—
영업현금흐름 전환율%	—	—	16.92	67.82	64.71	51.29	-43.02	61.57	160.65	44.04	—	—
매출 대비 설비투자%	26.83	13.89	4.58	8.42	16.44	17.35	5.43	6.22	7.35	8.87	6.19	—
재고자산회전일수일	—	66.2	51.0	54.7	68.1	89.0	135.1	110.7	147.4	106.7	95.1	—
매입채무회전일수일	—	17.8	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
EPS원	-676	-373	407	609	563	765	1,502	134	125	449	-2,333	—
PER배	—	—	19.63	7.41	13.59	16.73	13.68	35.75	57.28	8.57	—	—
BPS원	—	—	7,934	8,535	8,904	9,563	11,528	6,480	6,369	6,897	4,544	4,993
PBR배	—	—	1.01	0.53	0.86	1.34	1.78	0.74	1.12	0.56	1.34	2.17
주당배당금	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음

연결 재무제표 기준

손익 흐름억원

이 회계연도는 매출총이익, 영업이익, 법인세비용차감전순이익, 당기순이익 가운데 손실이 있어 흐름으로 그리지 않고 표로만 보여 줍니다.

매출액이 당기순이익에 이르기까지 단계마다 어디로 나뉘는지를 공시 금액 그대로 그린 그림입니다. 영업외손익은 법인세비용차감전순이익과 영업이익의 차이로 두고 부호에 따라 수익 또는 비용으로 표시하며, 한 단계의 항목 합이 맞지 않는 나머지는 기타로 따로 표시합니다.

수익 구성억원

이익률 추이%

활동별 현금흐름억원

재무상태표 구성억원

부채비율%

왼쪽 막대는 자산을 유동과 비유동으로, 오른쪽 막대는 그 자산을 조달한 부채와 자본으로 나눈 것이며 두 막대의 높이는 같습니다.

분기 실적 추이억원

전년동기 대비 증가율%

분기 막대는 각 분기 석 달의 실적이며 연간 수치와 섞지 않습니다. 증가율은 한 해 전 같은 분기가 함께 실려 있을 때만 계산하고 직전 값이 손실이면 비워 둡니다.

현금전환주기일

잉여현금흐름 분해억원

재고자산과 매출채권의 회전일수를 위로, 매입채무 회전일수를 아래로 쌓고 그 차감 결과인 현금전환주기를 선으로 표시했습니다. 회전일수는 직전 연도와의 평균 잔액으로 계산하므로 가장 오래된 연도는 그리지 않습니다. 신고된 항목이 없는 회전일수는 그리지 않으며 현금전환주기는 세 항목이 모두 있는 연도에만 표시합니다.

영업활동 현금흐름에서 유형자산 취득 지출을 뺀 값이 잉여현금흐름이며 세 막대 모두 신고된 부호 그대로 그렸습니다.

지배주주 순이익률%

자산회전율배

재무 레버리지배

ROE%

ROE는 지배주주 순이익률과 자산회전율과 재무 레버리지의 곱입니다. 세 요소 모두 기말 잔액을 분모로 쓰고 이익과 자본은 지배주주 기준으로 맞췄으므로 곱이 표의 ROE와 일치합니다.

재무제표

재무상태표

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
	2,185	1,835	1,820	1,963	2,102	2,300	3,237	3,635	7,421*	8,185	6,590
	508	465	480	584	582	562	817	1,095	1,963	2,143	1,786
현금 및 현금성자산억원	322	169	270	406	391	309	185	330	550	694	666
재고자산억원	59	50	49	69	83	92	424	517	562	489	513
매출채권 및 기타채권억원	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음
	1,677	1,370	1,340	1,379	1,519	1,738	2,420	2,540	5,458*	6,042	4,804
유형자산억원	632	334	219	228	282	356	476	500	814*	1,117	1,103
무형자산억원	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	2,667	해당 없음	해당 없음
관계기업투자억원	728	915	978	1,045	1,115	1,233	1,524	1,671	1,742	1,917	2,114
	359	166	64	71	102	151	512	594	3,208*	3,636	3,202
	188	141	48	61	83	92	376	489	1,014	1,084	1,938
매입채무 및 기타채무억원	15	15	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음
단기차입금억원	116	101	14	15	16	15	176	171	470	638	—
	171	25	16	9	19	59	137	105	2,194*	2,553	1,264
장기차입금억원	109	—	—	—	—	—	7	20	2,023	2,197	1,028
	1,827	1,669	1,756	1,892	2,000	2,149	2,724	3,041	4,214*	4,549	3,388
	해당 없음	해당 없음	1,802	1,939	2,023	2,172	2,619	2,944	2,894	3,134	2,065
자본금억원	45	45	45	45	45	45	45	91	91	91	91
자본잉여금억원	947	947	947	947	947	947	947	902	902	902	902
이익잉여금억원	1,721	1,654	1,736	1,861	1,942	2,097	2,423	2,502	2,554	2,746	1,688
기타포괄손익누계액억원	-6	-2	-1	-0	0	-3	-25	1	1	49	25
기타자본항목억원	-941	-932*	-925	-915	-913	-915	-772	-553	-654	-654	-641
비지배지분억원	54	-45	-46	-47	-23	-23	105	97	1,320*	1,415	1,323

당기손익-공정가치측정금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	9	0	2	—
장기금융자산원문 표기	9	12	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타유동금융자산원문 표기	—	65	25	—	—	—	—	—	—	340	40
매출채권원문 표기	74	47	57	90	94	84	143	188	431	493	—
장기매도가능금융자산원문 표기	22	24	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타유동수취채권원문 표기	44	128	73	15	4	45	28	19	246	48	—
유동계약자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	27	16	27	—	19
기타비유동수취채권원문 표기	4	3	3	2	14	49	44	20	47	114	—
기타유동자산원문 표기	10	2	4	1	9	33	8	16	147	60	63
당기법인세자산원문 표기	0	5	2	2	2	0	2	—	—	—	1
유동 당기손익인식금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
유동파생상품자산원문 표기	—	—	—	0	—	0	—	—	—	—	—
(4)기타비유동자산원문 표기	—	3	—	—	—	—	—	—	—	—	—
계약자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	16	—
장기금융상품원문 표기	—	—	13	13	13	14	—	—	—	—	—
비유동당기손익인식금융자산원문 표기	—	—	—	28	16	23	—	—	—	—	—
유동매출채권원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	454
당기손익인식-금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	42	—	—	—	—
순확정급여자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	25	5	—	—
장기매도가능증권원문 표기	—	—	38	—	—	—	—	—	—	—	—
기타비유동자산원문 표기	—	—	3	1	26	26	9	—	—	60	48
투자부동산원문 표기	28	27	26	25	24	24	0	0	—	—	—
무형자산원문 표기	251	14	14	14	14	13	281	265	—	2,535	—
사용권자산원문 표기	—	—	—	—	1	1	34	24	21	48	30
이연법인세자산원문 표기	3	36	46	22	14	0	10	—	34	24	33
기타 유동채권원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	30
기말 무형자산 및 영업권원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,293
매입채무원문 표기	15	15	9	15	12	29	54	83	158	84	—
비유동 당기손익인식금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	65
기타유동금융부채원문 표기	41	12	16	18	18	30	75	103	118	128	151
비유동 순확정급여자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	9
기타유동부채원문 표기	3	13	10	13	38	8	23	65	—	165	—
당기법인세부채원문 표기	13	—	—	—	—	9	35	52	39	35	12
기타 비유동채권원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	108
순확정급여부채원문 표기	9	11	6	2	9	10	4	—	3	11	—
기타비유동금융부채원문 표기	7	12	8	5	7	6	17	22	30	52	34
계악부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	12	10	64	24	—
기타비유동부채원문 표기	2	2	2	2	3	4	7	8	—	65	—
납입자본원문 표기	993	993	—	—	—	—	—	—	—	—	—
충당부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	1	—	9	—
기타자본원문 표기	-936	-931	—	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익-공정가치측정금융부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	4	0	0	—
이연법인세부채원문 표기	43	1	—	—	—	39	103	55	119	228	169
자본과부채총계원문 표기	—	—	1,820	1,963	2,102	2,300	3,237	3,635	7,421	8,185	6,590
유동충당부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	0	—	29	—	—
부채와 자본총계원문 표기	2,185	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타적립금원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	25
자본과 부채총계원문 표기	—	1,835	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타 유동부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	135	—	121
유동 차입금 및 비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,533
기타 비유동 부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	17	—	23
유동계약부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	23
유동 파생상품 금융부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
기타유동충당부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	9
유동매입채무원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	89
비유동 순확정급여부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	11

손익계산서

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
	611*	428	451	478	518	552	927	1,715*	1,445	2,359	2,364
매출원가억원	412*	300	354	393	405	357	696	1,551*	1,336	1,799	1,923
매출총이익억원	199*	128	96	85	113	195	231	165*	109	560	441
판매비와관리비억원	160*	74	70	73	72*	132	171	192*	219	374	해당 없음
	38*	54	27	12	41*	64	60	-27*	-110	186	28
금융수익억원	13*	18	9	16	13*	9	16*	25	38	212	30
금융비용억원	6*	1	22	1	7	16	10*	41	40	179	303
기타수익억원	12*	9	4	17	12*	59	144*	54	25	47	해당 없음
기타비용억원	238*	16	7	7	8	8	19*	118	109	13	해당 없음
지분법손익억원	1	16	—	—	—	—	—	—	—	—	205
	-179*	79	73	106	122*	213	371	37*	-137	427	-1,201
법인세비용억원	-7*	14	8	-15	11*	61	53	-24*	-17	114	-44
계속영업이익억원	-171*	65	65	121	111*	153	317	—	-120	313	-1,157
중단영업손익억원	—	-232	15	-0	1*	0	0	—	153	—	0
	-171	-167	80	121	112	153	317	61	33	313	-1,157
지배주주순이익억원	-122	-74	81	121	112	153	319	61*	-97	204	해당 없음
비지배주주순이익억원	-50	-92	-2	-1	-0	-0	-1	0	-23	109	-97
기본주당이익원	-676	-373	407	609	563	765	1,502*	134	125	449	-2,333
희석주당이익원	-676	-373	399*	609	563	765	1,502*	134	125	449	-2,333
	-175	-155	81	126	106	152	304	108	26	해당 없음	-1,177
기타포괄손익억원	-3	11	1	5	-6	-1	-14	47	-7	41	-20

영업외비용원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,185
영업외수익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	23
관계기업투자이익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	174	—
관계기업투자이익(손실)원문 표기	—	—	62	69	71	106	180	143	58	—	—
1.계속영업 기본주당손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
포괄손익, 비지배지분원문 표기	-49	-92	—	—	—	—	—	—	—	—	-95
비지배지분포괄이익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-25	—	—
2.계속영업 희석주당손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분원문 표기	-125	-63	—	—	—	—	—	—	—	—	-1,081
지배지분포괄이익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	51	240	—
당기순이익으로 재분류되지 않는 항목원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	21	—	-12	—
비지배지분포괄이익(손실)원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	114	—
계속영업기본주당이익(손실)원문 표기	-0	0	0	0	0	0	—	—	—	—	-0
당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익원문 표기	-3	7	—	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	1	5	-7	—	—	—	—	—	4
순확정급여부채의 재측정원문 표기	—	—	—	—	—	4	7	17	-8	—	—
순확정급여채무의 재측정요소원문 표기	—	—	0	6	-6	—	—	—	—	—	—
순확정급여부채의 재측정요소원문 표기	-1	6	—	—	—	—	—	—	—	-10	—
관계기업의 재측정요소에 대한 지분원문 표기	—	1	1	-1	-1	-2	1	3	—	—	—
자산재평가차익(차손)의 세후기타포괄손익원문 표기	-2	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
계속영업희석주당이익(손실)원문 표기	—	—	0	0	0	0	—	—	—	—	-0
당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익원문 표기	-0	4	—	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	0	—	0	—	—	—	—	—	-23
매도가능금융자산원문 표기	-0	4	—	—	—	—	—	—	—	—	—
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	26	-0	53	—
매도가능금융자산평가손익원문 표기	-0	4	—	—	—	—	—	—	—	—	—
해외사업환산손익원문 표기	—	—	—	—	0	3	-22	26	-0	51	—
관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-0	3	—
총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분원문 표기	—	—	83	126	106	152	304	105	—	—	—
매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	0	—	—	—	—	—	—	—	—
총 포괄손익, 비지배지분원문 표기	—	—	-2	-1	-0	-0	-1	3	—	—	—
관계기업 재측정 요소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	2	-2	—
당기손익으로 재분류되지 않는항목원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-7	—	—
중단영업기본주당이익(손실)원문 표기	—	-0	0	0	0	0	—	—	—	—	—
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-15
당기손익으로 재분류되는 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 세후기타포괄손익에 대한 지분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-8
중단영업희석주당이익(손실)원문 표기	—	—	0	0	0	0	—	—	—	—	—
지배지분순이익(중단영업)원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	153	—	—
확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	4
당기손익으로 재분류되지 않는 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 세후기타포괄손익에 대한 지분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-1
지배기업의 소유주에게 귀속될 계속영업손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-1,060
1. 계속영업 기본주당손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-0	—	—
2. 계속영업 희석주당손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-0	—	—
지배기업의 소유주에게 귀속될 중단영업손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
판매비와관리비원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	413

현금흐름표

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
당기순이익손익계산서 항목	-171	-167	80	121	112	153	317	61	33	313	-1,157
영업활동 조정 합계산출 값	290	248	-66	-39	-40	-74	-454	-23	20	-175	1,205
	119*	82	13	82	73	78	-137	38	53	138	48
이자의 수취억원	6	7	6	11	10	4	2	41	21	32	28
이자의 지급억원	4	7	5	0	0	0	3	11	18	148	123
법인세의 납부억원	16	17	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	81	49
	-128*	-236	189	54	-81	-147	-270	-117	-2,968	-320	197
유형자산의 취득억원	164	59	21	40	85	96	50	107	106	209	146
유형자산의 처분억원	1	1	111	6	2	3	18	2	0	3	0
무형자산의 취득억원	해당 없음	0	0	0	해당 없음	0	3	9	5	5	3
	-247	-6	-86	해당 없음	-1	-2	275	230	3,135	314	-273
배당금의 지급억원	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	0
자기주식의 처분억원	—	—	—	—	—	—	—	228	0	—	—
주식의 발행억원	-0	—	—	—	—	—	—	—	100	—	6
기초 현금 및 현금성자산억원	575	322	169	270	406	391	309	185	330	550	694
	322	169	270	406	391	309	185	330	550	694	666
환율변동효과억원	4	7	-16	1	-6	-12	8	-6	-1	12	-0
현금 및 현금성자산의 순증감억원	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	-28

영업에서 창출된 현금원문 표기	—	—	9	34	63	73	-116	8	121	335	—
영업활동으로 인한 기타현금유입원문 표기	134	98	—	—	—	—	—	—	—	—	—
현금및현금성자산의증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	132	—
신종자본증권의 발행원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	770	—	0
법인세납부(영업)원문 표기	—	—	-3	—	0	—	—	—	—	—	—
재무활동으로부터의 현금유입원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,341
법인세환급(영업)원문 표기	—	—	—	37	—	2	-18	-0	—	—	—
기타유동수취채권의 감소원문 표기	5	33	72	55	0	40	55	—	—	—	—
임대보증금의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	2	—	0	—	—
장기차입금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	182	942
기타유동금융자산의 감소원문 표기	48	—	65	25	—	—	—	—	—	—	—
신종자본증권의 배당원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	15	15
장기매도금융자산의 감소원문 표기	0	41	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타유동금융자산의감소원문 표기	—	—	—	—	—	0	—	—	—	—	—
비지배지분의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	19	0	—	—
기타비유동수취채권의 감소원문 표기	4	41	1	2	0	1	0	—	—	—	—
단기차입금의 증가원문 표기	79	—	—	—	—	—	—	—	—	333	373
당기손익-공정가치금융자산의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	15	0	0	0	37	—
리스부채의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	3	5	—
관계기업에 대한 투자주식의 처분원문 표기	—	18	—	—	—	—	—	—	—	—	—
장기매도가능증권의 감소원문 표기	—	—	25	—	—	—	—	—	—	—	—
정부보조금의 수취원문 표기	—	1	7	—	2	0	4	2	—	—	15
무형자산의 처분원문 표기	—	8	—	—	—	23	0	0	—	—	—
관계기업투자주식 처분원문 표기	—	—	—	—	21	—	—	—	5	—	—
기타유동금융자산의 취득원문 표기	0	65	25	—	—	—	—	—	—	—	—
투자부동산의 처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	31	—	0	—	—
기타유동부채의 증가원문 표기	1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타유동수취채권의 증가원문 표기	21	0	5	7	—	80	—	—	—	—	—
전환가능상품의 발행원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	20
주식매수선택권의 행사원문 표기	—	—	—	—	—	—	10	—	0	—	—
관계기업에 대한 투자자산의 처분원문 표기	—	—	—	2	—	—	—	—	—	—	—
단기금융상품의 처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	57	100	—	340
당기손익공정가치금융자산의 증가원문 표기	—	—	—	12	11	—	—	—	—	—	—
사업결합으로 인한 현금유입원문 표기	0	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
장기금융자산의 증가원문 표기	3	2	1	—	—	0	0	—	—	—	—
장기차입금의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	12	—
차입금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	2,500	—	—
장기매도가능금융자산의 취득원문 표기	—	41	—	—	—	—	—	—	—	—	—
재무활동으로부터의 현금유출원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,614
관계기업투자주식의취득원문 표기	—	170	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타재무활동현금유출원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—	—
임차보증금의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	2	1	5	12
기타비유동수취채권의 증가원문 표기	1	41	1	1	12	17	2	—	0	—	—
단기차입금의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	168	—
(22)사업양도에 따른 순현금흐름원문 표기	—	2	—	—	—	—	—	—	—	—	—
선수금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	0	—	—	—	—
장기차입금의 상환원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,081
차입금의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	85	211	232	—	—
관계기업투자주식의 처분원문 표기	—	—	—	—	—	0	6	—	—	—	—
단기차입금의 상환원문 표기	22	6	86	—	—	—	—	—	—	—	-510
기타유동수취채권의증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	0	—	—	—	—
장기금융상품의 증가원문 표기	—	—	—	—	0	—	—	—	—	—	—
당기손익-공정가치금융자산의증가원문 표기	—	—	—	—	—	23	0	1	—	—	—
임차보증금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	2	1	10	5
리스부채의 지급원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	8
장기대여금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	8	0	0	—
투자활동으로부터의 현금유입원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	403
관계기업투자주식의 취득원문 표기	—	—	—	—	20	—	—	—	—	—	—
단기금융상품의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	514	—
단기금융상품의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	51	—	710	—
비유동매도가능금융자산의 취득원문 표기	—	—	40	—	—	—	—	—	—	—	—
관계기업에 대한 투자자산의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	14	0	—	—	—	—
당기손익-공정가치금융자산의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	3	—	—
당기손익인식금융자산의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2	—
종속기업 투자주식의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	2,943	—	—
환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)원문 표기	-257	-160	117	136	-10	—	—	—	—	—	—
대여금의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	32
리스부채의 상환원문 표기	—	—	—	—	1	1	2	3	—	—	—
유동성장기대여금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	2	—	—	—
종속기업에 대한 투자자산의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	329	—	—	—	0
기타비유동금융부채의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	1	—	—	—	—	—
사용권자산의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	0	—	—	—	—
단기금융상품의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	190	—	40
당기손익인식금융자산의 처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2
장기대여금의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2	—
현금및현금성자산의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	-71	-131	151	221	—	—
단기대여금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	60	—	—
단기차입금 차입원문 표기	—	—	—	—	—	—	218	—	—	—	—
사업부의 처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	210	—	—
차입금의 차입원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	236	—	—	—
파생상품금융자산의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
파생상품의 정산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	6	—	—
사업부 처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
주식매각원문 표기	—	—	—	—	—	—	155	—	—	—	—
정부보조금의 수령원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	17	55	—
분할정산관련 미지급금의 지급원문 표기	303	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
파생상품자산의 감소(증가)원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2
자기주식 취득원문 표기	-1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
지분법적용 투자지분의 처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
투자활동으로부터의 현금유출원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	206
대여금의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	12
법인세 납부(환급)원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-70	—	—
당기손익인식금융자산의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
장기금융상품의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
영업에서 창출된 현금흐름원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	192

가장 최근 연간 기준으로 영업활동과 투자활동에서 현금이 들어오고 재무활동에서 나간 해입니다.

직전 해가 공시되지 않은 연도는 이듬해 공시가 재작성한 비교 수치로 채우며 그 사실을 함께 표시합니다. 수주잔고와 같은 재무제표 밖 영업지표와 감사의견은 이 표가 다루지 않고, 주당 수치는 액면 변경을 소급 조정하지 않은 신고 값 그대로입니다.

{year} 회계연도 사업보고서(접수일 {date})에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했습니다.

가장 최근 연간 공시의 접수일은 2026.03.19입니다.

감사의견

회계연도	감사의견	감사인	결산일
2025	적정의견제 27 기	삼일회계법인	2025-12-31
2024	적정의견제 26 기	삼정회계법인	2025-12-31
2023	적정의견제 25 기	삼정회계법인	2025-12-31
2022	적정제 24 기	삼정회계법인	2022-12-31
2021	적정제 23 기	신우회계법인	2022-12-31
2020	적정제 22 기	신우회계법인	2022-12-31
2019	적정제 21 기	신우회계법인	2019-12-31
2018	적정제 20 기	신우회계법인	2019-12-31
2017	적정제 19 기	삼일회계법인	2019-12-31
2016	적정제 18 기	삼일회계법인	2016-12-31
2015	적정제 17 기	삼일회계법인	2016-12-31
2014	적정제 16 기	삼일회계법인	2016-12-31

감사인의 명칭과 감사의견은 제출된 감사보고서의 기재를 그대로 옮긴 것이며 표현은 제출인의 것을 따릅니다. 같은 회계연도가 두 번 보이면 해당 공시가 두 건의 기재를 담고 있었다는 뜻이며 원천 자료는 둘을 구분하지 않습니다.

감사의견은 재무제표가 중요성의 관점에서 적정하게 표시되었다고 보는 적정의견, 특정 사항을 제외하고는 적정하다고 보는 한정의견, 적정하게 표시되지 않았다고 보는 부적정의견, 그리고 충분한 감사 증거를 얻지 못해 의견을 표명하지 않는 의견거절의 네 가지로 나뉩니다.

가치평가

밸류에이션 배수 추이배

PER과 PBR은 각 기간 말 종가를 같은 기간에 신고한 주당 값으로 나눈 배수이며 주당순이익이 손실인 기간은 비워 둡니다. 분기 보기는 분기 주당순이익에 대한 배수입니다.

PER 밴드원

주가는 수정주가이며 밴드는 직전에 끝난 회계연도의 주당순이익에 배수를 곱한 선입니다. 다음 회계연도가 끝날 때까지 이전 연도의 주당순이익을 그대로 쓰고, 배수는 과거 연간 PER의 최솟값과 최댓값 사이를 같은 간격으로 나눈 값입니다.

가치평가 모형

다섯 가지 모형이 같은 가정 아래 계산한 한 주당 값을 현재가와 나란히 놓고, 회계연도별로 그 값이 어떻게 움직였는지 보여 줍니다.

가정

무위험이자율국고채 10년 만기 수익률 · 2026-10-084.40%

베타일별 5년0.98

주식 위험 프리미엄%

영구성장률%

자기자본비용9.28%

가중평균자본비용9.28%

초기 성장률2.0%

유효 법인세율0.0%

기준 회계연도2025

현재가원14,110

위험 프리미엄과 영구성장률은 바꿀 수 있는 가정이며 나머지는 자료와 산식에서 나온 값입니다.

모형	모형가원	현재가 대비
고든 모형	배당 없음
배당할인모형 DDM	배당 없음
현금흐름할인 FCFF	-29	-100.2%
현금흐름할인 FCFE	기준 연도 현금흐름이 양수가 아님
잔여이익모형 RIM	순자산 또는 자기자본이익률 없음

표의 값은 최근 회계연도의 재무 수치를 오늘의 국고채 수익률과 현재가로 계산한 것입니다.

배당·잔여이익 계열원

현금흐름할인 계열원

회계연도별 값은 그해 결산 재무 수치와 결산일의 국고채 수익률로 계산하고 베타는 현재 값을 그대로 쓰며, 주식 분할이나 액면 변경은 현재 주식 기준으로 맞춘 값입니다.

계산 과정

위 표의 값이 어떻게 나왔는지 기호 수식과 이 종목의 실제 숫자를 대입한 단계로 보여 줍니다. 가정 패널의 값을 바꾸면 여기의 숫자도 함께 바뀝니다. 기업 단위 금액은 억원, 주당 값은 원입니다.

자기자본비용

r = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.40% + 0.98 × 5.00% = 9.28%

초기 성장률

g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = g_T = 2.00%

현금흐름할인 FCFF

\mathit{FCFF}_0 = \mathit{CFO} - \mathit{CapEx} + \mathit{Int}\,(1-\tau),\qquad \mathit{WACC} = \frac{E}{D+E}\,r + \frac{D}{D+E}\,k_d\,(1-\tau)

기준 연도 현금흐름 FCFF

FCFF_0 = 48.4 − 146.3 + 122.8 × (1 − 0.00%) = 24.9 억원

가중평균자본비용

E = 6,411.2, D = 1,027.6 억원; 자기자본 비중 = 86.19%, 차입금 비중 = 13.81%; 타인자본비용 k_d = 9.28%

WACC = 86.19% × 9.28% + 13.81% × 9.28% × (1 − 0.00%) = 9.28%

V_{\text{firm}} = \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{FCFF}_t}{(1+\mathit{WACC})^t} + \frac{\mathit{FCFF}_N (1+g_T)}{(\mathit{WACC} - g_T)\,(1+\mathit{WACC})^N},\qquad \mathit{FCFF}_t = \mathit{FCFF}_{t-1}(1+g_t),\qquad P_0 = \frac{V_{\text{firm}} - D + \text{Cash}}{\text{Shares}}

연차	성장률	현금흐름 억원	할인계수	현재가치 억원
1	2.00%	25.4	0.9150	23.3
2	2.00%	25.9	0.8373	21.7
3	2.00%	26.4	0.7662	20.3
4	2.00%	27.0	0.7011	18.9
5	2.00%	27.5	0.6415	17.7
잔존가치	2.00%	385.3	0.6415	247.2
합계				349.0

기업가치 = 349.0; 차입금 차감 1,027.6; 현금 가산 665.5 → -13.1 억원

P_0 = -13.1 억원 ÷ 45,437,002 (주식수) = -29 원

자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값입니다. 초기 성장률은 최근 회계연도의 자기자본이익률에 유보율을 곱한 값이며 영 아래로는 두지 않고, 첫해의 그 값에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 줄어든다고 놓습니다. 고든 모형만 처음부터 영구성장률로 계산합니다. 현금흐름할인은 영업활동현금흐름에서 자본적지출을 뺀 값을 기준으로 하며, FCFF는 이자지급액의 세후 금액을 더해 가중평균자본비용으로, FCFE는 순차입 증감을 더해 자기자본비용으로 할인합니다. 잔여이익모형은 주당순자산에 자기자본비용을 넘는 이익의 현재가치를 더합니다.

모형가는 명시된 가정 아래의 산식 결과이며 목표주가나 투자 판단의 근거가 아닙니다.
자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값이며, 위험 프리미엄과 영구성장률은 독자가 바꿀 수 있는 가정입니다.
현금흐름 모형의 차입금과 현금은 제출인이 해당 항목을 기재한 경우에만 반영되며, 항목이 없는 연도는 산출하지 않습니다.
모든 모형은 최근 회계연도의 수치가 첫해의 성장률에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 수렴하며 자란다고 가정하며, 그 가정을 벗어나는 경로는 반영하지 않습니다.

주가 차트

개요