RF머트리얼즈
주가 차트
- MA5
- MA20
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수정주가는 거래소가 공표한 기준가에서 구한 계수로 액면분할이나 병합 같은 기업행위를 보정해 표시한 가격입니다. 현금배당은 반영하지 않으며, 이 페이지의 위험지표 계산에는 쓰이지 않습니다.
그날 종가에 이 종목 자체의 상장주식수를 곱한 값을 주마다 하나씩 골라 이은 선입니다. 보통주와 우선주를 합친 값이 아니라 이 종목 하나만의 값입니다.
개요
요약
RF머트리얼즈는 2007년 설립된 회사입니다. 회사는 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.
회사는 화합물 반도체 패키지를 개발하고 생산합니다. 주요 제품으로는 통신용, 레이저용, 군수용 패키지가 있으며 이를 제조하여 판매합니다.
사업의 개요 원문
화합물 반도체 패키지 전문기업 알에프머트리얼즈는 RF 및 광 통신에 사용되는 통신용 패키지, 레이저 모듈에 채용되는 레이저용 패키지 및 적외선 센서에 활용되는 군수용 패키지와 같이 각 각의 산업분야에서 요구되는 화합물 반도체 패키지를 개발 및생산하고 있습니다.
당사의 주력 제품인 화합물 반도체 패키지는 밀폐성, 방열, 낮은 열팽창 계수, 전기적연결, 내열성, 내구성과 같은 여러 특성을 동시에 만족해야 하며, 어느 하나라도 충족되지 않을 경우, 화합물 반도체 소자의 출력저하 또는 기능 상실 등이 발생할 수 있으며, 나아가 RF 통신 또는 광 통신 망의 오류, 레이더 모듈의 오작동 등으로 이어지는 심각한 상황을 초래할 수 있는 핵심 기술입니다.
당사는 화합물 반도체 패키지의 주요 원재료인 적층 세라믹 제조의 제조를 위한 설비및 기술을 보유하고 있으며, 이를 이용하여 화합물 반도체 패키지에 요구되는 다수의특성들을 모두 만족하는 설계 기술들과 자체적으로 조립/표면처리/검사 등을 거쳐 화합물 반도체 패키지 완제품을 생산하는 제조 공정을 보유하고 있습니다.
당사는 보유하고 있는 소재 기술을 활용하여 세계 최초로 CPC212, CPC300 등 높은열전도율을 갖는 Heat Sink소재를 GaN 트랜지스터용 패키지에 적용하였으며, Cu-Graphite와 같은 신소재의 세계 최초 양산 적용을 위해 개발을 진행하고 있습니다. 또한, Mo/W 소재를 이용한 용침(Infiltration)기술 및 HIP(Hot Isostatic Pressing)기술과 Hot Press 기술로 개발된 CPC, CMC, Super-CMC를 패키지에 적용시켜 특히 방열 성능이 중요시되는 고성능 반도체 패키지시장에서 활용도가 높아질 것으로 예상됩니다.
당사의 매출 실적은 다음과 같습니다.
본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.
회사의 개요
가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)
보고서 제출일 현재 연결대상 종속기업은 1개사 입니다.
(2) 연결대상회사의 변동내용
나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 알에프머트리얼즈 주식회사라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 'RF Materials Co., Ltd.(약호 RF Materials)'이라 표기합니다.
다. 설립일자당사는 2007년 12월 28일에 법인 형태로 설립되었으며, 2019년 12월 24일 코스닥시장에 기업공개를 실시하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
마. 중소기업 등 해당 여부
바. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 광통신 패키지, RF Power 트랜지스터용 패키지, Laser 모듈용 패키지 등 광화합물 반도체인 인듐인과 갈륨비소, RF화합물 반도체인 질화갈륨과 갈륨비소를 안전하게 트랜지스터와 전력증폭기에 안착시킬 수 있는 패키지를 제조 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 한편, 당사는 화합물 반도체용 패키지를 제조해오면서 확보해온 핵심 요소기술과 히트싱크 소재기술, 적층세라믹 기술을 활용하여 광통신 및 5G 시장 등 다양한 분야에 진출하였으며, 레이저용 패키지분야에서는 레이저 모듈화사업으로 전환, 고부가가치사업으로 변모해 나아갈 계획입니다.
사. 신용평가에 관한 사항
[한국평가데이터㈜ 신용평가등급의 정의]
아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항
2025 회계연도 사업보고서(접수일 2026.03.18)에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림은 제외했습니다.
- 요약은 원문을 바탕으로 별도로 작성한 문장이며 제출인의 문장이 아니고 원문과 표현이 다르거나 빠진 내용이 있을 수 있으므로 함께 실은 원문을 확인해야 합니다.
- 회사 소개는 제출인이 사업보고서에 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 그리고 보고서의 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했고 내용의 사실 여부를 따로 확인하지 않았습니다.
VaR
위 헤드라인과 같은 측정치를 세 기간에 대해 같은 자 위에 나란히 놓은 것이며 점은 추정값, 가로선은 그 구간입니다. 세 기간은 서로 포개어져 관측을 공유하므로 세 값은 독립적인 세 번의 측정이 아닙니다. 선택한 기간을 진하게 표시합니다.
선택한 기간의 종목 일별 수익률을 같은 폭의 구간으로 센 것입니다. 세로선은 위의 VaR·cVaR을 손실 방향에 표시한 것입니다. 발행된 VaR 표본에는 거래정지와 첫 거래일 등을 제외하는 규칙이 적용되지만 이 일별 수익률에는 적용되지 않아 막대와 세로선이 가장자리에서 조금 다를 수 있습니다.
최대 낙폭 71.0% (2026-07-30). 선택한 기간에서 직전 고점 대비 얼마나 내려와 있었는지를 날마다 그린 것이며 지나간 경로의 서술입니다.
특성선
- 절편
- +1.056%[+0.336%, +1.776%]
- 설명력
- 0.28
- 관측 수
- 251
- 거래시점 보정 베타
- 0.83[0.20, 1.47]
일별 특성선의 가장 긴 기간 위에서 252일 창을 하루씩 굴린 값입니다. 코스닥150에 대한 베타와 종목 초과수익률의 연율 변동성이 어느 시기에 커지고 줄었는지 보여 주며, 위의 헤드라인 수치와 달리 구간은 붙이지 않습니다.
점 하나는 한 기간의 지수 초과수익률과 종목 초과수익률이고 직선은 그 점들에 맞춘 회귀선입니다. 무위험수익률은 양도성예금증서 금리를 씁니다.
- 베타는 종목 수익률이 코스피200 또는 코스닥150 지수 수익률과 함께 움직인 정도를 회귀로 요약한 값이며, 지수는 시장 전체의 대용일 뿐입니다.
- 절편은 지수로 설명되지 않은 평균 초과수익이며 함께 표시한 구간이 영을 포함하면 영과 구분되지 않습니다.
- 베타와 절편은 선택한 기간과 주기의 표본에서 계산한 값이며 앞으로의 값이 아닙니다.
- 일별 주기에는 거래 시점 차이를 보정한 베타를 함께 표시하며 두 값의 차이는 그 종목의 거래가 지수보다 늦게 반영되는 정도를 보여 줍니다.
재무 정보
| 2018개별 재무제표 기준 | 2019개별 재무제표 기준 | 2020연결 재무제표 기준 | 2021연결 재무제표 기준 | 2022연결 재무제표 기준 | 2023연결 재무제표 기준 | 2024연결 재무제표 기준 | 2025연결 재무제표 기준 | TTM연결 재무제표 기준 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액억원 | 193 | 162 | 182 | 378 | 504 | 479 | 445 | 641 | 808 |
| 매출액 증가율% | — | -15.87 | — | 107.38 | 33.55 | -5.02 | -7.13 | 44.02 | — |
| 영업이익억원 | 46 | 11 | -6 | -0 | 27 | -0 | -15 | 74 | 131 |
| 영업이익 증가율% | — | -75.47 | — | — | — | -101.27 | — | — | — |
| 당기순이익억원 | 37 | 12 | -2 | -4 | 36 | 7 | -76 | 104 | 163 |
| 당기순이익 증가율% | — | -68.00 | — | — | — | -79.95 | -1,161.90 | — | — |
| 지배주주순이익억원 | — | — | -6 | -9 | 33 | -7 | -48 | 71 | 121 |
| 비지배주주순이익억원 | — | — | 4 | 5 | 2 | 14 | -28 | 33 | 42 |
| 영업이익률% | 23.89 | 6.97 | -3.43 | -0.07 | 5.42 | -0.07 | -3.27 | 11.50 | 16.27 |
| 순이익률% | 19.42 | 7.39 | -1.28 | -0.98 | 7.06 | 1.49 | -17.04 | 16.19 | 20.12 |
| ROE% | — | — | -2.09 | -2.58 | 7.80 | -1.51 | -11.67 | 13.38 | 13.97 |
| ROA% | 21.03 | 4.03 | -0.40 | -0.52 | 3.71 | 0.74 | -6.68 | 8.09 | 9.74 |
| 부채비율% | 35.73 | 15.79 | 80.86 | 69.06 | 81.53 | 61.92 | 62.54 | 48.39 | 33.40 |
| 유동비율% | 543.43 | 681.44 | 219.16 | 237.62 | 221.17 | 248.83 | 251.84 | 272.06 | 333.06 |
| 당좌비율% | 392.91 | 541.53 | 157.38 | 183.60 | 184.45 | 205.09 | 215.06 | 222.55 | 254.72 |
| 유보율% | 970.83 | 1,377.71 | 1,513.76 | 761.46 | 938.25 | 940.52 | 904.96 | 1,135.15 | 1,819.27 |
| 잉여현금흐름억원 | 1 | -9 | -56 | -6 | -74 | 13 | 8 | 48 | — |
| FCF 마진% | 0.49 | -5.35 | -30.51 | -1.66 | -14.59 | 2.78 | 1.83 | 7.42 | — |
| 영업현금흐름 전환율% | 46.31 | 7.14 | — | — | 129.04 | 725.47 | — | 69.00 | — |
| 매출 대비 설비투자% | 8.50 | 5.88 | 28.83 | 12.15 | 23.71 | 8.04 | 2.68 | 3.75 | — |
| 매출채권회전일수일 | — | 64.3 | — | 58.2 | 47.8 | 52.9 | 73.1 | 77.5 | — |
| 재고자산회전일수일 | — | 115.1 | — | 118.7 | 92.8 | 100.7 | 120.9 | 105.9 | — |
| 매입채무회전일수일 | — | 71.7 | — | 137.5 | 66.3 | 65.4 | 77.7 | 74.1 | — |
| 현금전환주기일 | — | 107.8 | — | 39.4 | 74.3 | 88.2 | 116.3 | 109.3 | — |
| EPS원 | 1,587 | 453 | -171 | -230 | 411 | -80 | -574 | 859 | 1,420 |
| PER배 | — | 61.92 | — | — | 29.20 | — | — | 26.59 | 37.32 |
| BPS원 | — | — | 8,113 | 8,673 | 5,233 | 5,259 | 4,871 | 6,259 | 10,170 |
| PBR배 | — | — | 3.46 | 1.69 | 2.29 | 2.02 | 0.98 | 3.65 | 5.21 |
| 주당배당금원 | — | — | — | — | 100 | — | — | — | — |
| 배당성향% | — | — | — | — | 24.33 | — | — | — | — |
손익 흐름억원
- 매출액
- 641
- 매출원가
- 462
- 매출총이익
- 179
- 판매비와관리비
- 105
- 영업이익
- 74
- 영업외수익
- 9
- 법인세비용차감전순이익
- 83
- 기타
- 42
- 당기순이익
- 104
- 법인세비용
- 21
매출액이 당기순이익에 이르기까지 단계마다 어디로 나뉘는지를 공시 금액 그대로 그린 그림입니다. 영업외손익은 법인세비용차감전순이익과 영업이익의 차이로 두고 부호에 따라 수익 또는 비용으로 표시하며, 한 단계의 항목 합이 맞지 않는 나머지는 기타로 따로 표시합니다.
수익 구성억원
이익률 추이%
활동별 현금흐름억원
재무상태표 구성억원
부채비율%
왼쪽 막대는 자산을 유동과 비유동으로, 오른쪽 막대는 그 자산을 조달한 부채와 자본으로 나눈 것이며 두 막대의 높이는 같습니다.
분기 실적 추이억원
전년동기 대비 증가율%
분기 막대는 각 분기 석 달의 실적이며 연간 수치와 섞지 않습니다. 증가율은 한 해 전 같은 분기가 함께 실려 있을 때만 계산하고 직전 값이 손실이면 비워 둡니다.
현금전환주기일
잉여현금흐름 분해억원
재고자산과 매출채권의 회전일수를 위로, 매입채무 회전일수를 아래로 쌓고 그 차감 결과인 현금전환주기를 선으로 표시했습니다. 회전일수는 직전 연도와의 평균 잔액으로 계산하므로 가장 오래된 연도는 그리지 않습니다. 신고된 항목이 없는 회전일수는 그리지 않으며 현금전환주기는 세 항목이 모두 있는 연도에만 표시합니다.
영업활동 현금흐름에서 유형자산 취득 지출을 뺀 값이 잉여현금흐름이며 세 막대 모두 신고된 부호 그대로 그렸습니다.
지배주주 순이익률%
자산회전율배
재무 레버리지배
ROE%
ROE는 지배주주 순이익률과 자산회전율과 재무 레버리지의 곱입니다. 세 요소 모두 기말 잔액을 분모로 쓰고 이익과 자본은 지배주주 기준으로 맞췄으므로 곱이 표의 ROE와 일치합니다.
재무제표
재무상태표
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 178 | 298 | 586 | 713 | 959 | 970 | 1,135 | 1,282 | |
| 108 | 223 | 351 | 441 | 562 | 641 | 818 | 817 | |
| 현금 및 현금성자산억원 | 46 | 150 | 183* | 125 | 253 | 215 | 389 | 313 |
| 단기금융상품억원 | — | — | 11 | 150 | 140 | 233 | 186 | 172 |
| 재고자산억원 | 30 | 46 | 99 | 100 | 93 | 113 | 119 | 149 |
| 매출채권 및 기타채권억원 | 33 | 25 | 56* | 64 | 68 | 71 | 107 | 165 |
| 70 | 74 | 235 | 272 | 345 | 329 | 317 | 465 | |
| 유형자산억원 | 69 | 73 | 203* | 230 | 276 | 275 | 259 | 259 |
| 무형자산억원 | 1 | 1 | 16 | 17 | 25 | 18 | 20 | 22 |
| 47 | 41 | 262 | 291 | 431 | 371 | 437 | 418 | |
| 20 | 33 | 160 | 186 | 254 | 258 | 325 | 300 | |
| 매입채무 및 기타채무억원 | 14 | 33 | 158* | 73 | 65 | 68 | 81 | 107 |
| 단기차입금억원 | — | 20 | 20 | 20 | 105 | 60 | 10 | 0 |
| 유동성장기차입금억원 | — | — | 5 | 5 | 5 | — | — | — |
| 유동리스부채억원 | — | — | 1 | 3 | 4 | 4 | 3 | 5 |
| 27 | 8 | 102 | 106 | 177 | 113 | 112 | 118 | |
| 장기차입금억원 | — | — | 13 | 8 | 33 | — | 68 | 98 |
| 비유동리스부채억원 | — | — | 2 | 8 | 5 | 3 | 2 | 8 |
| 131 | 257 | 324 | 422 | 528 | 599 | 698 | 864 | |
| 해당 없음 | 해당 없음 | 292 | 349 | 429 | 444 | 411 | 528 | |
| 자본금억원 | 12 | 17 | 18 | 40 | 41 | 42 | 42 | 42 |
| 자본잉여금억원 | 14 | 122 | 162 | 205 | 250 | 277 | 308 | 334 |
| 이익잉여금억원 | 105 | 117 | 111 | 102 | 135 | 120 | 74 | 144 |
| 자기주식억원 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 기타포괄손익누계액억원 | — | — | -0 | 0 | -1 | -0 | -0 | -0 |
| 기타자본항목억원 | 0 | 1 | 2 | 2 | 5 | 5 | -13 | 7 |
| 비지배지분억원 | 해당 없음 | 해당 없음 | 32 | 73 | 99 | 156 | 288 | 336 |
| 당기법인세자산원문 표기 | — | 3 | 0 | 0 | 1 | 2 | 2 | 0 |
| 기타유동자산원문 표기 | — | — | 2 | 1 | 6 | 7 | 13 | 19 |
| 파생상품자산원문 표기 | — | — | — | — | 0 | — | — | — |
| 정부보조금원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 매각예정자산원문 표기 | — | — | — | — | 52 | — | — | — |
| 영업권원문 표기 | — | — | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 |
| 장기금융자산원문 표기 | — | — | — | 5 | 24 | 20 | 15 | 135 |
| 매출채권원문 표기 | 32 | 24 | 55 | — | — | — | — | — |
| 장기매출채권 및 기타비유동채권원문 표기 | 0 | 0 | 6 | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 |
| 대손충당금원문 표기 | 0 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 사용권자산원문 표기 | — | — | 2 | 11 | 9 | 7 | 5 | 14 |
| 이연법인세자산원문 표기 | — | 1 | — | 0 | — | 0 | 5 | 26 |
| 단기미수금원문 표기 | 0 | 1 | 0 | — | — | — | — | — |
| 기타비유동자산원문 표기 | — | — | — | 2 | 3 | 2 | 4 | 2 |
| 단기보증금자산원문 표기 | — | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 단기선급금원문 표기 | 0 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 단기미수수익원문 표기 | — | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 단기선급비용원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 원재료원문 표기 | 15 | 21 | 36 | — | — | — | — | — |
| 평가충당금원문 표기 | 2 | 1 | 2 | — | — | — | — | — |
| 유동계약부채원문 표기 | — | 1 | 72 | 78 | 72 | — | — | — |
| 자본과부채총계원문 표기 | 178 | 298 | 586 | 713 | 959 | 970 | 1,135 | 1,282 |
| 단기대여금원문 표기 | — | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 상품원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 유동성전환사채원문 표기 | — | — | — | — | — | 14 | 93 | 18 |
| 계약부채원문 표기 | — | — | — | — | — | 105 | 127 | 144 |
| 기타유동부채원문 표기 | — | — | — | 3 | 3 | — | — | — |
| 재공품원문 표기 | 16 | 23 | 37 | — | — | — | — | — |
| 당기법인세부채원문 표기 | 5 | — | 2 | 4 | — | 4 | — | 6 |
| 유동성장기부채원문 표기 | — | — | — | — | — | — | 5 | 15 |
| 장기매입채무 및 기타비유동채무원문 표기 | 26 | 8 | 95 | 0 | 1 | 1 | 2 | 2 |
| 제품원문 표기 | 2 | 2 | 32 | — | — | — | — | — |
| 기타 유동부채원문 표기 | — | — | — | — | — | 3 | 5 | 6 |
| 전환사채원문 표기 | 35 | 10 | 110 | 82 | 131 | 109 | 37 | 9 |
| 이연법인세부채원문 표기 | 1 | — | 7 | 8 | 7 | 1 | 3 | 0 |
| 미착품원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 장기보증금자산원문 표기 | 0 | 0 | 5 | — | — | — | — | — |
| 토지원문 표기 | 34 | 34 | 106 | — | — | — | — | — |
| 건물원문 표기 | 11 | 11 | 40 | — | — | — | — | — |
| 감가상각누계액원문 표기 | 1 | 1 | 6 | — | — | — | — | — |
| 기계장치원문 표기 | 25 | 36 | 86 | — | — | — | — | — |
| 장기금융상품원문 표기 | — | — | 5 | — | — | — | — | — |
| 차량운반구원문 표기 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 공구와기구원문 표기 | 1 | 1 | 3 | — | — | — | — | — |
| 장기선급비용원문 표기 | — | — | 1 | — | — | — | — | — |
| 건설중인자산원문 표기 | 6 | 2 | 5 | — | — | — | — | — |
| 기타유형자산원문 표기 | 9 | 11 | 38 | — | — | — | — | — |
| 컴퓨터소프트웨어원문 표기 | 0 | 0 | 3 | — | — | — | — | — |
| 저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 구축물원문 표기 | — | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 단기매입채무원문 표기 | 5 | 2 | 38 | — | — | — | — | — |
| 단기미지급금원문 표기 | 9 | 9 | 19 | — | — | — | — | — |
| 단기미지급비용원문 표기 | 1 | 1 | 3 | — | — | — | — | — |
| 단기예수금원문 표기 | 0 | 0 | 1 | — | — | — | — | — |
| 장기미지급금원문 표기 | 0 | 1 | — | — | — | — | — | — |
| 장기임대보증금원문 표기 | 0 | — | — | — | — | — | — | — |
| 전환사채상환할증금원문 표기 | 3 | — | — | — | — | — | — | — |
| 단기선수금원문 표기 | — | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 전환사채전환권조정원문 표기 | 12 | 3 | 30 | — | — | — | — | — |
| 보통주자본금원문 표기 | 12 | 17 | 18 | — | — | — | — | — |
| 주식발행초과금원문 표기 | 5 | 119 | 136 | — | — | — | — | — |
| 전환권대가원문 표기 | 9 | 3 | 26 | — | — | — | — | — |
| 주식선택권원문 표기 | 0 | 1 | 2 | — | — | — | — | — |
| 미처분이익잉여금(미처리결손금)원문 표기 | 105 | 117 | 111 | — | — | — | — | — |
| 기타무형자산원문 표기 | — | — | 14 | — | — | — | — | — |
| 유동충당부채원문 표기 | — | — | 1 | — | — | — | — | — |
| 유동판매보증충당부채원문 표기 | — | — | 1 | — | — | — | — | — |
| 장기미지급비용원문 표기 | — | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 지분법기타포괄손익변동원문 표기 | — | — | -0 | — | — | — | — | — |
손익계산서
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 193 | 162 | 182 | 378 | 504 | 479 | 445 | 641 | |
| 매출원가억원 | 126 | 120 | 156 | 306 | 381 | 373 | 350 | 462 |
| 매출총이익억원 | 67 | 42 | 27 | 71 | 124 | 106 | 95 | 179 |
| 판매비와관리비억원 | 21 | 31 | 33 | 71 | 96 | 106 | 109 | 105 |
| 46 | 11 | -6 | -0 | 27 | -0 | -15 | 74 | |
| 금융수익억원 | 1 | 2 | 4 | 6 | 17 | 20 | 24 | 24 |
| 금융비용억원 | 2 | 3 | 6 | 11 | 16 | 25 | 19 | 14 |
| 기타수익억원 | 0 | 1 | 1 | 5 | 2 | 10 | 1 | 2 |
| 기타비용억원 | 2 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 | 67 | 3 |
| 43 | 11 | -9 | -1 | 30 | 4 | -75 | 83 | |
| 법인세비용억원 | 6 | -1 | -6 | 3 | -5 | -3 | 1 | 21 |
| 37 | 12 | -2 | -4 | 36 | 7 | -76 | 104 | |
| 지배주주순이익억원 | 해당 없음 | 해당 없음 | -6 | -9 | 33 | -7 | -48 | 71 |
| 비지배주주순이익억원 | 해당 없음 | 해당 없음 | 4 | 5 | 2 | 14 | -28 | 33 |
| 기본주당이익원 | 1,587 | 453 | -171* | -230 | 411 | -80 | -574* | 859 |
| 희석주당이익원 | 1,493 | 453 | -171* | -230 | 408 | -80 | -574* | 859 |
| 해당 없음 | 해당 없음 | -2 | -4 | 34 | 8 | -75 | 103 | |
| 기타포괄손익억원 | 해당 없음 | 해당 없음 | -0 | 0 | -1 | 1 | 0 | -0 |
| 재화의 판매로 인한 수익(매출액)원문 표기 | 179 | 158 | 179 | — | — | — | — | — |
| 비지배지분원문 표기 | — | — | — | — | — | — | -28 | 33 |
| 제품매출액원문 표기 | 176 | 155 | 178 | — | — | — | — | — |
| 지배기업소유주지분원문 표기 | — | — | — | — | — | — | -48 | 71 |
| 포괄손익, 비지배지분원문 표기 | — | — | — | — | — | 14 | — | — |
| 상품매출액원문 표기 | 3 | 3 | 0 | — | — | — | — | — |
| 기타수익(매출액)원문 표기 | 13 | 4 | 3 | — | — | — | — | — |
| 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분원문 표기 | — | — | — | — | — | -6 | — | — |
| 재화의 판매로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가원문 표기 | 126 | 120 | 156 | — | — | — | — | — |
| 제품매출원가원문 표기 | 123 | 118 | 155 | — | — | — | — | — |
| 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)원문 표기 | — | — | — | — | -1 | 1 | — | — |
| 상품매출원가원문 표기 | 3 | 2 | 0 | — | — | — | — | — |
| 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익원문 표기 | — | — | — | 0 | -1 | 1 | 0 | -0 |
| 당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)원문 표기 | — | — | -0 | 0 | — | — | — | — |
| 후속적으로 당기손익으로 재분류 되지않는 항목원문 표기 | — | — | — | — | — | — | 0 | -0 |
| 급여원문 표기 | 8 | 9 | 13 | — | — | — | — | — |
| 퇴직급여원문 표기 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 복리후생비원문 표기 | 1 | 2 | 2 | — | — | — | — | — |
| 총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분원문 표기 | — | — | -6 | -9 | 32 | — | — | — |
| 총 포괄손익, 비지배지분원문 표기 | — | — | 4 | 5 | 2 | — | — | — |
| 보험료원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 감가상각비원문 표기 | 0 | 0 | 1 | — | — | — | — | — |
| 무형자산상각비원문 표기 | 0 | 0 | 1 | — | — | — | — | — |
| 지급수수료원문 표기 | 1 | 7 | 4 | — | — | — | — | — |
| 대손상각비(대손충당금환입)원문 표기 | — | 1 | -0 | — | — | — | — | — |
| 광고선전비원문 표기 | 0 | 1 | 0 | — | — | — | — | — |
| 교육훈련비원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 차량유지비원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 도서인쇄비원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 접대비원문 표기 | 0 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 임차료원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 통신비원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 운반비원문 표기 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 세금과공과원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 소모품비원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 수도광열비원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 수선비원문 표기 | 0 | 0 | — | — | — | — | — | — |
| 경상개발비원문 표기 | 6 | 6 | 7 | — | — | — | — | — |
| 여비교통비원문 표기 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 수출제비용원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 주식보상비용(환입)원문 표기 | 0 | 0 | 1 | — | — | — | — | — |
| 수입임대료원문 표기 | 0 | 0 | — | — | — | — | — | — |
| 잡이익원문 표기 | 0 | 1 | 0 | — | — | — | — | — |
| 유형자산처분이익원문 표기 | — | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 판매보증비원문 표기 | — | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 유형자산처분손실원문 표기 | 2 | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 기부금원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 잡손실원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 이자수익원문 표기 | 0 | 1 | 2 | — | — | — | — | — |
| 외화환산이익(금융수익)원문 표기 | 0 | 0 | 0 | — | — | — | — | — |
| 외환차익(금융수익)원문 표기 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — |
| 이자비용원문 표기 | 2 | 2 | 3 | — | — | — | — | — |
| 당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)원문 표기 | — | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 외화환산손실(금융원가)원문 표기 | 0 | 0 | 1 | — | — | — | — | — |
| 외환차손(금융원가)원문 표기 | 1 | 1 | 2 | — | — | — | — | — |
| 지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익원문 표기 | — | — | -0 | — | — | — | — | — |
현금흐름표
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 당기순이익손익계산서 항목 | 37 | 12 | -2 | -4 | 36 | 7 | -76 | 104 |
| 영업활동 조정 합계산출 값 | -20 | -11 | -1 | 43 | 10 | 45 | 96 | -32 |
| 17 | 1 | -3 | 40 | 46 | 52 | 20 | 72 | |
| 이자의 수취억원 | 0 | 1 | 2 | 2 | 7 | 16 | 22 | 16 |
| 이자의 지급억원 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 4 | 3 | 2 |
| 법인세의 납부억원 | 3 | 9 | -2 | 2 | 5 | 2 | 6 | 해당 없음 |
| -17 | -10 | -84 | -185 | -148 | -48 | 169 | -130 | |
| 유형자산의 취득억원 | 16 | 10 | 53 | 46 | 120 | 38 | 12 | 24 |
| 유형자산의 처분억원 | 1 | 0 | 1 | 1 | 0 | 0 | 해당 없음 | 1 |
| 무형자산의 취득억원 | 1 | 0 | 2 | 6 | 22 | 2 | 6 | 5 |
| 24 | 114 | 119* | 88 | 231 | -32 | -15 | -19 | |
| 배당금의 지급억원 | — | — | — | — | — | 8 | — | — |
| 자기주식의 취득억원 | 0 | — | — | — | — | — | -19 | — |
| 자기주식의 처분억원 | — | — | — | — | — | — | — | 45 |
| 주식의 발행억원 | 15 | 94 | 6 | — | — | — | — | — |
| 기초 현금 및 현금성자산억원 | 21 | 46 | 150* | 183 | 125 | 253 | 215 | 389 |
| 46 | 150 | 183* | 125 | 253 | 225 | 389 | 313 | |
| 환율변동효과억원 | -0 | -0 | -0 | 0 | -0 | -0 | 0 | -0 |
| 현금 및 현금성자산의 순증감억원 | 25 | 105 | 33* | -58 | 128 | -28 | 174 | -77 |
| 당기순이익(손실)원문 표기 | 37 | 12 | -2 | -4 | 36 | 7 | -76 | 104 |
| 리스부채의 원금상환원문 표기 | — | — | — | — | 3 | — | 4 | 4 |
| 신주발행비 지급원문 표기 | — | — | — | 0 | — | 0 | — | — |
| 금융리스부채의 지급원문 표기 | — | — | 0 | — | — | 4 | — | — |
| 당기순이익조정을 위한 가감원문 표기 | 16 | 6 | 8 | 40 | 29 | 32 | 114 | 13 |
| 지배지분의 증가원문 표기 | — | — | — | — | — | — | -0 | — |
| 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동원문 표기 | -32 | -9 | -13 | 3 | -18 | — | — | — |
| 비지배지분의 증가원문 표기 | — | — | — | — | — | — | — | 11 |
| 전환사채의 증가원문 표기 | 35 | — | 110 | 65 | 110 | 40 | — | — |
| 배당금수취원문 표기 | — | — | — | 0 | — | — | 1 | 1 |
| 주식선택권행사로 인한 현금유입원문 표기 | — | — | — | 8 | — | 4 | — | — |
| 장기차입금의 증가원문 표기 | — | — | — | — | 30 | — | 76 | 50 |
| 단기차입금의 증가원문 표기 | — | 20 | 20 | — | 87 | 20 | 10 | — |
| 임차보증금의 감소원문 표기 | — | — | — | 5 | 1 | — | — | — |
| 무형자산의 처분원문 표기 | — | — | — | 1 | 0 | 3 | — | — |
| 정부보조금의 상환원문 표기 | — | — | — | 11 | 11 | 14 | — | — |
| 유동성장기부채의 상환원문 표기 | — | — | — | — | 5 | 5 | 3 | 10 |
| 전환사채의 상환원문 표기 | — | — | — | — | — | — | 14 | 100 |
| 단기금융상품의 처분원문 표기 | — | — | — | 76 | 321 | 406 | 1,520 | 2,333 |
| 단기차입금의 상환원문 표기 | — | — | — | — | 2 | 65 | 60 | 10 |
| 대여금의 감소원문 표기 | — | — | — | 0 | — | — | — | — |
| 종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름원문 표기 | — | — | 14 | — | — | — | — | — |
| 보증금의 감소(증가)원문 표기 | — | 0 | — | — | — | — | — | — |
| 임차보증금의 증가원문 표기 | 0 | 0 | -0 | 3 | 1 | — | — | — |
| 장기금융상품의 처분원문 표기 | — | — | — | 0 | — | — | — | — |
| 정부보조금의 수취원문 표기 | — | — | 4 | 13 | 25 | 33 | 5 | 0 |
| 단기금융상품의 취득원문 표기 | — | — | 11 | 215 | 303 | 463 | — | — |
| 장기차입금의 상환원문 표기 | — | — | — | — | — | 33 | — | — |
| 보증금의 감소원문 표기 | — | — | — | — | — | 2 | 0 | 1 |
| 보증금의 증가원문 표기 | — | — | — | — | — | 0 | 0 | 2 |
| 장기금융상품의 취득원문 표기 | — | — | 5 | 0 | 25 | 30 | — | — |
| 단기대여금및수취채권의 처분원문 표기 | — | — | 0 | — | — | — | — | — |
| 장기금융자산의 취득원문 표기 | — | — | — | — | — | — | 2 | 158 |
| 단기금융자산의 취득원문 표기 | — | — | — | — | — | — | 1,344 | 2,276 |
| 매각예정자산의 처분원문 표기 | — | — | — | — | — | 75 | — | — |
| 차입금의 상환원문 표기 | 26 | — | 21 | — | — | — | — | — |
| 합병으로인한 증가원문 표기 | — | — | — | — | — | — | 8 | — |
| 종속회사의 유상증자원문 표기 | — | — | — | 20 | — | — | — | — |
| 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동원문 표기 | — | — | — | — | — | 2 | -32 | -59 |
| 유동성장기차입금의 상환원문 표기 | — | — | — | 5 | — | — | — | — |
| 리스부채의 지급원문 표기 | — | — | — | 2 | — | — | — | — |
| 법인세환급(납부)원문 표기 | — | — | — | — | — | — | — | -1 |
| 전환사채의 전환으로 인한 현금유출원문 표기 | — | — | — | — | 0 | — | — | — |
| 주식선택권행사로 인한 현금유출원문 표기 | — | — | — | 0 | — | — | — | — |
| 환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)원문 표기 | 25 | 105 | 33 | -58 | 128 | -28 | 174 | -77 |
| 전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입원문 표기 | — | -0 | -0 | — | — | — | — | — |
가장 최근 연간 기준으로 영업활동에서 만든 현금을 투자활동과 재무활동에 나눠 쓴 해입니다.
직전 해가 공시되지 않은 연도는 이듬해 공시가 재작성한 비교 수치로 채우며 그 사실을 함께 표시합니다. 수주잔고와 같은 재무제표 밖 영업지표와 감사의견은 이 표가 다루지 않고, 주당 수치는 액면 변경을 소급 조정하지 않은 신고 값 그대로입니다.
{year} 회계연도 사업보고서(접수일 {date})에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했습니다.
가장 최근 연간 공시의 접수일은 2026.03.18입니다.
감사의견
| 회계연도 | 감사의견 | 감사인 | 결산일 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 적정의견제 19 기 | 삼일회계법인 | 2025-12-31 |
| 2024 | 적정의견제 18 기 | 삼일회계법인 | 2025-12-31 |
| 2023 | 적정의견제 17 기 | 삼덕회계법인 | 2025-12-31 |
| 2019 | 적정제 13 기 | 한영회계법인 | 2019-12-31 |
| 2018 | 적정제 12 기 | 삼덕회게법인 | 2019-12-31 |
| 2017 | 한정제 11 기 | 삼덕회계법인 | 2019-12-31 |
감사인의 명칭과 감사의견은 제출된 감사보고서의 기재를 그대로 옮긴 것이며 표현은 제출인의 것을 따릅니다. 같은 회계연도가 두 번 보이면 해당 공시가 두 건의 기재를 담고 있었다는 뜻이며 원천 자료는 둘을 구분하지 않습니다.
감사의견은 재무제표가 중요성의 관점에서 적정하게 표시되었다고 보는 적정의견, 특정 사항을 제외하고는 적정하다고 보는 한정의견, 적정하게 표시되지 않았다고 보는 부적정의견, 그리고 충분한 감사 증거를 얻지 못해 의견을 표명하지 않는 의견거절의 네 가지로 나뉩니다.
가치평가
밸류에이션 배수 추이배
PER과 PBR은 각 기간 말 종가를 같은 기간에 신고한 주당 값으로 나눈 배수이며 주당순이익이 손실인 기간은 비워 둡니다. 분기 보기는 분기 주당순이익에 대한 배수입니다.
PER 밴드원
주가는 수정주가이며 밴드는 직전에 끝난 회계연도의 주당순이익에 배수를 곱한 선입니다. 다음 회계연도가 끝날 때까지 이전 연도의 주당순이익을 그대로 쓰고, 배수는 과거 연간 PER의 최솟값과 최댓값 사이를 같은 간격으로 나눈 값입니다.
가치평가 모형
다섯 가지 모형이 같은 가정 아래 계산한 한 주당 값을 현재가와 나란히 놓고, 회계연도별로 그 값이 어떻게 움직였는지 보여 줍니다.
가정
위험 프리미엄과 영구성장률은 바꿀 수 있는 가정이며 나머지는 자료와 산식에서 나온 값입니다.
| 모형 | 모형가원 | 현재가 대비 |
|---|---|---|
| 고든 모형 | 배당 없음 | |
| 배당할인모형 DDM | 배당 없음 | |
| 현금흐름할인 FCFF | 6,603 | -87.6% |
| 현금흐름할인 FCFE | 7,209 | -86.4% |
| 잔여이익모형 RIM | 5,724 | -89.2% |
배당·잔여이익 계열원
현금흐름할인 계열원
계산 과정
위 표의 값이 어떻게 나왔는지 기호 수식과 이 종목의 실제 숫자를 대입한 단계로 보여 줍니다. 가정 패널의 값을 바꾸면 여기의 숫자도 함께 바뀝니다. 기업 단위 금액은 억원, 주당 값은 원입니다.
자기자본비용
r = 4.40% + 0.95 × 5.00% = 9.15%
초기 성장률
g_1 = max(13.38% × (1 − 0.00%), 0) = 13.38%
첫해는 이 값으로 시작해 다섯째 해에 영구성장률에 닿도록 해마다 같은 폭으로 줄어듭니다
잔여이익모형 RIM
B_0 = 6,259 원, ROE = 13.38%, 배당성향 = 0.00%, r = 9.15%, g_T = 2.00%
| 연차 | 기초 순자산 | 이익 | 자본비용 청구액 | 잔여이익 | 할인계수 | 현재가치 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 6,259 | 837 | 572 | 265 | 0.9162 | 243 |
| 2 | 7,097 | 950 | 649 | 300 | 0.8394 | 252 |
| 3 | 8,046 | 1,077 | 736 | 341 | 0.7691 | 262 |
| 4 | 9,123 | 1,221 | 834 | 386 | 0.7046 | 272 |
| 5 | 10,343 | 1,384 | 946 | 438 | 0.6456 | 283 |
| 잔존가치 | 6,249 | 0.6456 | 4,035 | |||
P_0 = 6,259 + 1,312 + 4,035 = 11,605 원
현금흐름할인 FCFF
기준 연도 현금흐름 FCFF
FCFF_0 = 71.6 − 24.1 + 2.4 × (1 − 25.42%) = 49.3 억원
가중평균자본비용
E = 9,096.3, D = 97.5 억원; 자기자본 비중 = 98.94%, 차입금 비중 = 1.06%; 타인자본비용 k_d = 4.40%
WACC = 98.94% × 9.15% + 1.06% × 4.40% × (1 − 25.42%) = 9.08%
| 연차 | 성장률 | 현금흐름 억원 | 할인계수 | 현재가치 억원 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 13.38% | 55.9 | 0.9167 | 51.3 |
| 2 | 10.53% | 61.8 | 0.8404 | 52.0 |
| 3 | 7.69% | 66.6 | 0.7704 | 51.3 |
| 4 | 4.84% | 69.8 | 0.7062 | 49.3 |
| 5 | 2.00% | 71.2 | 0.6474 | 46.1 |
| 잔존가치 | 2.00% | 1,025.4 | 0.6474 | 663.9 |
| 합계 | 913.8 | |||
기업가치 = 913.8; 차입금 차감 97.5; 현금 가산 312.7 → 1,129.0 억원
P_0 = 1,129.0 억원 ÷ 8,433,231 (주식수) = 13,388 원
현금흐름할인 FCFE
기준 연도 현금흐름 FCFE
FCFE_0 = 71.6 − 24.1 + 19.6 (순차입 증감) = 67.1 억원
| 연차 | 성장률 | 현금흐름 억원 | 할인계수 | 현재가치 억원 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 13.38% | 76.1 | 0.9162 | 69.8 |
| 2 | 10.53% | 84.2 | 0.8394 | 70.6 |
| 3 | 7.69% | 90.6 | 0.7691 | 69.7 |
| 4 | 4.84% | 95.0 | 0.7046 | 66.9 |
| 5 | 2.00% | 96.9 | 0.6456 | 62.6 |
| 잔존가치 | 2.00% | 1,383.2 | 0.6456 | 893.0 |
| 합계 | 1,232.6 | |||
P_0 = 1,232.6 억원 ÷ 8,433,231 (주식수) = 14,616 원
자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값입니다. 초기 성장률은 최근 회계연도의 자기자본이익률에 유보율을 곱한 값이며 영 아래로는 두지 않고, 첫해의 그 값에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 줄어든다고 놓습니다. 고든 모형만 처음부터 영구성장률로 계산합니다. 현금흐름할인은 영업활동현금흐름에서 자본적지출을 뺀 값을 기준으로 하며, FCFF는 이자지급액의 세후 금액을 더해 가중평균자본비용으로, FCFE는 순차입 증감을 더해 자기자본비용으로 할인합니다. 잔여이익모형은 주당순자산에 자기자본비용을 넘는 이익의 현재가치를 더합니다.
- 모형가는 명시된 가정 아래의 산식 결과이며 목표주가나 투자 판단의 근거가 아닙니다.
- 자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값이며, 위험 프리미엄과 영구성장률은 독자가 바꿀 수 있는 가정입니다.
- 현금흐름 모형의 차입금과 현금은 제출인이 해당 항목을 기재한 경우에만 반영되며, 항목이 없는 연도는 산출하지 않습니다.
- 모든 모형은 최근 회계연도의 수치가 첫해의 성장률에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 수렴하며 자란다고 가정하며, 그 가정을 벗어나는 경로는 반영하지 않습니다.