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361610KOSPI

SK아이이테크놀로지

18,600
+320 (+1.75%)

주가 차트

  • MA5
  • MA20
  • MA60
시가총액조원

그날 종가에 이 종목 자체의 상장주식수를 곱한 값을 주마다 하나씩 골라 이은 선입니다. 보통주와 우선주를 합친 값이 아니라 이 종목 하나만의 값입니다.

개요

요약

SK아이이테크놀로지는 2019년 4월 2일에 설립된 회사입니다. 본사는 서울특별시 종로구에 위치하며 코스피 시장에 상장되어 있습니다.

회사는 리튬이온 배터리 분리막인 LiBS를 제조하고 판매합니다. 주요 제품은 CCS 등을 포함하며, 배터리 업체에 공급합니다. 충청북도 증평, 중국 창저우, 폴란드 실롱스크에 생산라인을 운영합니다.

사업의 개요 원문

- 분리막 산업은 기술장벽이 높고 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성으로 인하여 당사를 포함한 소수 업체 위주의 과점 체제를 형성하고 있습니다. 분리막 시장은 전방산업인 배터리 시장의 견조한 성장에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다.

- 당사는 2004년 국내 최초이자 세계에서는 세 번째로 LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 생산기술을 독자 개발하였으며, 2007년 세계 최초로 축차 연신 공정을 완성한 이후, 세계 최초의 5㎛ 박막 제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global Top-tier LiBS Player로 성장하였습니다. 또한 배터리 산업을 주도하는 상위 업체들과의 협력을 지속 강화 및 확대하고 있습니다.- 글로벌 전기차 시장의 성장세 둔화와 북미 지역 등 주요 시장의 수요 회복 지연으로 어려운 경영 환경 속에서 당사는 2025년 연결 기준 2,619억 원의 매출을 기록하였습니다. 다만 단기적으로는 에너지 저장, 중장기적으로는 로봇/휴머노이드 및 전기차 시장의 구조적 성장이 지속될 것으로 전망되며, 이러한 기반 위에서 분리막 시장 역시 높은 성장 가능성을 보일 것으로 기대됩니다.

- 당사는 지속적으로 공정/제품을 개선하여 세계 최고 품질의 LiBS를 생산하고 있으며, 충청북도 증평 및 중국 창저우와 폴란드 실롱스크에 생산라인을 보유하고 있습니다. 그리고, 양면 동시 코팅이 가능한 CCS(Ceramic Coated Separator) 생산 라인을 보유하고 있습니다. 아울러, 폴란드 실롱스크 주에서 추가 증설을 진행 중이며, 2025년 말 기준 총 생산 Capability는 14.0억㎡입니다.

- 연구개발과 관련하여 당사는 기술 경쟁력이 중요한 사업 특성을 고려하여 영업양수도 계약을 통해 기존의 SK이노베이션(주) 소속이었던 I/E소재연구센터를 2024년 5월 1일부로 SK아이이테크놀로지로 내재화하고 R&D센터를 신설하였습니다.

- 이를 통해 공정기술 개발, 상업 생산, 기술 내재화를 위한 연구개발을 추진함으로써 고객의 다양한 요구에 부합하는 제품을 적시에 개발하고 차세대 제품 선행개발에도 주력하여 회사 기술 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 기대합니다.

회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭- 당사의 명칭은 "SK아이이테크놀로지 주식회사"라 칭하고, 한글로는 "에스케이아이이테크놀로지 주식회사"로 표기하며, 영문으로는 "SK ie technology Co., Ltd."라 표기합니다.

다. 설립일자(등기일) :

2019년 4월 2일

라. 본사의 주소 등- 주소: 서울특별시 종로구 종로 51 (종로2가, 종로타워)- 전화번호: 02-2121-5114- 홈페이지: http://www.skietechnology.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요사업의 내용

- 당사는 LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. LiBS는 리튬이온 배터리의 핵심소재로 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온 이동 통로를 제공해주는 역할을 하며, 배터리 안정성을 높이는 Key Component 입니다. LiBS의 주요 수요자는 배터리 업체이며, IT, Power tool용 소형 배터리와 xEV 및 ESS용 중대형 배터리 업체가 있습니다.

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 국내 신용평가 기관

【국내 신용등급 체계 및 등급정의】

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 회계연도 사업보고서(접수일 2026.03.16)에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림은 제외했습니다.

  • 요약은 원문을 바탕으로 별도로 작성한 문장이며 제출인의 문장이 아니고 원문과 표현이 다르거나 빠진 내용이 있을 수 있으므로 함께 실은 원문을 확인해야 합니다.
  • 회사 소개는 제출인이 사업보고서에 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 그리고 보고서의 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했고 내용의 사실 여부를 따로 확인하지 않았습니다.

VaR

9.51%
[6.16%, 14.68%] · 기준일 2026-10-02
기간별 VaR 비교

위 헤드라인과 같은 측정치를 세 기간에 대해 같은 자 위에 나란히 놓은 것이며 점은 추정값, 가로선은 그 구간입니다. 세 기간은 서로 포개어져 관측을 공유하므로 세 값은 독립적인 세 번의 측정이 아닙니다. 선택한 기간을 진하게 표시합니다.

일별 수익률 분포

선택한 기간의 종목 일별 수익률을 같은 폭의 구간으로 센 것입니다. 세로선은 위의 VaR·cVaR을 손실 방향에 표시한 것입니다. 발행된 VaR 표본에는 거래정지와 첫 거래일 등을 제외하는 규칙이 적용되지만 이 일별 수익률에는 적용되지 않아 막대와 세로선이 가장자리에서 조금 다를 수 있습니다.

낙폭

최대 낙폭 63.4% (2026-07-29). 선택한 기간에서 직전 고점 대비 얼마나 내려와 있었는지를 날마다 그린 것이며 지나간 경로의 서술입니다.

위험 지표가 낯설다면VaR·cVaR과 연율 변동성을 쉬운 말로 풀어 쓴 안내를 준비했습니다.위험 지표 안내 보기

특성선

0.43
베타 [0.24, 0.62] · 코스피200 · 기준일 2026-10-08
절편
-0.225%[-0.723%, +0.273%]
설명력
0.10
관측 수
252
거래시점 보정 베타
0.53[0.25, 0.81]
252일 롤링 베타

일별 특성선의 가장 긴 기간 위에서 252일 창을 하루씩 굴린 값입니다. 코스피200에 대한 베타와 종목 초과수익률의 연율 변동성이 어느 시기에 커지고 줄었는지 보여 주며, 위의 헤드라인 수치와 달리 구간은 붙이지 않습니다.

252일 롤링 연율 변동성

점 하나는 한 기간의 지수 초과수익률과 종목 초과수익률이고 직선은 그 점들에 맞춘 회귀선입니다. 무위험수익률은 양도성예금증서 금리를 씁니다.

재무 정보

202020212022202320242025TTM
매출액억원4,6936,0385,8586,4962,1792,6191,963
매출액 증가율%—28.65-2.9810.89-66.4620.20—
영업이익억원1,252892-523320-2,910-2,464-2,597
영업이익 증가율%—-28.78-158.64—-1,008.56——
당기순이익억원882954-297822-2,466-2,114-15,803
당기순이익 증가율%—8.15-131.13—-400.17——
지배주주순이익억원———822-2,466-2,114-15,803
비지배주주순이익억원———0000
영업이익률%26.6814.77-8.934.93-133.57-94.08-132.28
순이익률%18.7915.79-5.0712.65-113.20-80.73-804.97
ROE%———3.41-10.61-8.13-122.70
ROA%4.432.99-0.852.01-5.94-4.81-48.72
부채비율%64.8443.6960.8269.3478.5368.82151.83
유동비율%207.88247.41188.64124.5759.2689.2144.32
당좌비율%192.77228.99163.76103.5144.1777.0340.37
유보율%1,851.912,995.982,954.42—2,717.832,464.72742.61
잉여현금흐름억원-4,572-4,916-7,339-3,737-4,008-1,548—
FCF 마진%-97.42-81.42-125.27-57.53-183.95-59.12—
영업현금흐름 전환율%131.71114.74—152.51———
매출 대비 설비투자%122.1799.54128.7876.81143.9146.38—
재고자산회전일수일—59.270.797.0140.098.1—
EPS원1,5211,394-4161,152-3,460-2,800-19,322
PER배—120.52—68.49———
BPS원—31,08430,50133,82532,60431,80815,747
PBR배—5.401.742.330.690.791.03
주당배당금해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음

연결 재무제표 기준

손익 흐름억원

이 회계연도는 매출총이익, 영업이익, 법인세비용차감전순이익, 당기순이익 가운데 손실이 있어 흐름으로 그리지 않고 표로만 보여 줍니다.

매출액이 당기순이익에 이르기까지 단계마다 어디로 나뉘는지를 공시 금액 그대로 그린 그림입니다. 영업외손익은 법인세비용차감전순이익과 영업이익의 차이로 두고 부호에 따라 수익 또는 비용으로 표시하며, 한 단계의 항목 합이 맞지 않는 나머지는 기타로 따로 표시합니다.

수익 구성억원

이익률 추이%

활동별 현금흐름억원

재무상태표 구성억원

부채비율%

왼쪽 막대는 자산을 유동과 비유동으로, 오른쪽 막대는 그 자산을 조달한 부채와 자본으로 나눈 것이며 두 막대의 높이는 같습니다.

분기 실적 추이억원

전년동기 대비 증가율%

분기 막대는 각 분기 석 달의 실적이며 연간 수치와 섞지 않습니다. 증가율은 한 해 전 같은 분기가 함께 실려 있을 때만 계산하고 직전 값이 손실이면 비워 둡니다.

현금전환주기일

잉여현금흐름 분해억원

재고자산과 매출채권의 회전일수를 위로, 매입채무 회전일수를 아래로 쌓고 그 차감 결과인 현금전환주기를 선으로 표시했습니다. 회전일수는 직전 연도와의 평균 잔액으로 계산하므로 가장 오래된 연도는 그리지 않습니다. 신고된 항목이 없는 회전일수는 그리지 않으며 현금전환주기는 세 항목이 모두 있는 연도에만 표시합니다.

영업활동 현금흐름에서 유형자산 취득 지출을 뺀 값이 잉여현금흐름이며 세 막대 모두 신고된 부호 그대로 그렸습니다.

지배주주 순이익률%

자산회전율배

재무 레버리지배

ROE%

ROE는 지배주주 순이익률과 자산회전율과 재무 레버리지의 곱입니다. 세 요소 모두 기말 잔액을 분모로 쓰고 이익과 자본은 지배주주 기준으로 맞췄으므로 곱이 표의 ROE와 일치합니다.

재무제표

재무상태표

202020212022202320242025
19,91631,84534,97340,83841,50143,919
7,8349,68313,22716,72218,25617,904
12,08322,16221,74724,11723,24626,014

손익계산서

202020212022202320242025
4,6936,0385,8586,496*2,1792,619
1,252892-523320*-2,910-2,464
1,2911,116-346987*-3,133-3,238
882954-297822*-2,466-2,114
기본주당이익원1,5211,394-4161,152-3,460-2,800
희석주당이익원해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음
7161,207-4202,362*-847-230

현금흐름표

202020212022202320242025
당기순이익손익계산서 항목882954-297822-2,466-2,114
영업활동 조정 합계산출 값2801415024311,5941,781
1,1611,0942061,253-872-334
-3,745-11,925-832-4,382-3,330-1,150
4,41211,1102,9073,7201,4782,832
기초 현금 및 현금성자산억원2412,0822,3574,6275,3832,763
2,0822,3574,6275,3832,7634,090
현금 및 현금성자산의 순증감억원해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음해당 없음

가장 최근 연간 기준으로 영업활동과 투자활동에서 현금이 나가고 재무활동으로 조달한 해입니다.

직전 해가 공시되지 않은 연도는 이듬해 공시가 재작성한 비교 수치로 채우며 그 사실을 함께 표시합니다. 수주잔고와 같은 재무제표 밖 영업지표와 감사의견은 이 표가 다루지 않고, 주당 수치는 액면 변경을 소급 조정하지 않은 신고 값 그대로입니다.

{year} 회계연도 사업보고서(접수일 {date})에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했습니다.

가장 최근 연간 공시의 접수일은 2026.03.16입니다.

감사의견

회계연도감사의견감사인결산일
2025적정의견제 7 기한영회계법인2025-12-31
2024적정의견제 6 기한영회계법인2025-12-31
2023적정의견제 5 기한영회계법인2025-12-31
2022적정제 4 기한영회계법인2022-12-31
적정제 3 기한영회계법인2022-12-31
적정제 2 기안진회계법인2022-12-31

감사인의 명칭과 감사의견은 제출된 감사보고서의 기재를 그대로 옮긴 것이며 표현은 제출인의 것을 따릅니다. 같은 회계연도가 두 번 보이면 해당 공시가 두 건의 기재를 담고 있었다는 뜻이며 원천 자료는 둘을 구분하지 않습니다.

감사의견은 재무제표가 중요성의 관점에서 적정하게 표시되었다고 보는 적정의견, 특정 사항을 제외하고는 적정하다고 보는 한정의견, 적정하게 표시되지 않았다고 보는 부적정의견, 그리고 충분한 감사 증거를 얻지 못해 의견을 표명하지 않는 의견거절의 네 가지로 나뉩니다.

가치평가

밸류에이션 배수 추이배

PER과 PBR은 각 기간 말 종가를 같은 기간에 신고한 주당 값으로 나눈 배수이며 주당순이익이 손실인 기간은 비워 둡니다. 분기 보기는 분기 주당순이익에 대한 배수입니다.

가치평가 모형

다섯 가지 모형이 같은 가정 아래 계산한 한 주당 값을 현재가와 나란히 놓고, 회계연도별로 그 값이 어떻게 움직였는지 보여 줍니다.

가정

무위험이자율국고채 10년 만기 수익률 · 2026-10-084.40%
베타일별 3년0.60
%
%
자기자본비용7.40%
가중평균자본비용—
초기 성장률0.0%
유효 법인세율0.0%
기준 회계연도2025
현재가원18,600

위험 프리미엄과 영구성장률은 바꿀 수 있는 가정이며 나머지는 자료와 산식에서 나온 값입니다.

모형모형가원현재가 대비
고든 모형배당 없음
배당할인모형 DDM배당 없음
현금흐름할인 FCFF기준 연도 현금흐름이 양수가 아님
현금흐름할인 FCFE20,792+11.8%
잔여이익모형 RIM-31,953-271.8%
표의 값은 최근 회계연도의 재무 수치를 오늘의 국고채 수익률과 현재가로 계산한 것입니다.

배당·잔여이익 계열원

현금흐름할인 계열원

회계연도별 값은 그해 결산 재무 수치와 결산일의 국고채 수익률로 계산하고 베타는 현재 값을 그대로 쓰며, 주식 분할이나 액면 변경은 현재 주식 기준으로 맞춘 값입니다.

계산 과정

위 표의 값이 어떻게 나왔는지 기호 수식과 이 종목의 실제 숫자를 대입한 단계로 보여 줍니다. 가정 패널의 값을 바꾸면 여기의 숫자도 함께 바뀝니다. 기업 단위 금액은 억원, 주당 값은 원입니다.

자기자본비용

r=rf+β×ERPr = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.40% + 0.60 × 5.00% = 7.40%

초기 성장률

g1=max⁡{ROE×(1−payout), 0},gt=g1+(gT−g1) t−1N−1g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = max(-8.13% × (1 − 0.00%), 0) = 0.00%

첫해는 이 값으로 시작해 다섯째 해에 영구성장률에 닿도록 해마다 같은 폭으로 줄어듭니다

잔여이익모형 RIM

P0=B0+∑t=1NRIt(1+r)t+RIN(1+gT)(r−gT) (1+r)N,RIt=(ROE−r) Bt−1P_0 = B_0 + \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{RI}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{RI}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad \mathit{RI}_t = (\mathit{ROE} - r)\,B_{t-1}

B_0 = 31,808 원, ROE = -8.13%, 배당성향 = 0.00%, r = 7.40%, g_T = 2.00%

연차기초 순자산이익자본비용 청구액잔여이익할인계수현재가치
131,808-2,5852,353-4,9380.9311-4,598
229,223-2,3752,162-4,5370.8670-3,933
326,848-2,1821,986-4,1680.8073-3,365
424,666-2,0051,825-3,8290.7516-2,878
522,661-1,8421,677-3,5180.6999-2,462
잔존가치-66,4760.6999-46,524

P_0 = 31,808 + -17,237 + -46,524 = -31,953 원

현금흐름할인 FCFE

FCFE0=CFO−CapEx+ΔD,P0=1Shares[∑t=1NFCFEt(1+r)t+FCFEN(1+gT)(r−gT) (1+r)N],FCFEt=FCFEt−1(1+gt)\mathit{FCFE}_0 = \mathit{CFO} - \mathit{CapEx} + \Delta D,\qquad P_0 = \frac{1}{\text{Shares}}\left[\sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{FCFE}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{FCFE}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N}\right],\qquad \mathit{FCFE}_t = \mathit{FCFE}_{t-1}(1+g_t)

기준 연도 현금흐름 FCFE

FCFE_0 = -333.6 − 1,214.5 + 2,491.3 (순차입 증감) = 943.2 억원

연차성장률현금흐름 억원할인계수현재가치 억원
10.00%943.20.9311878.3
20.50%947.90.8670821.8
31.00%957.40.8073772.9
41.50%971.80.7516730.4
52.00%991.20.6999693.7
잔존가치2.00%18,729.10.699913,107.8
합계17,005.0

P_0 = 17,005.0 억원 ÷ 81,787,100 (주식수) = 20,792 원

자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값입니다. 초기 성장률은 최근 회계연도의 자기자본이익률에 유보율을 곱한 값이며 영 아래로는 두지 않고, 첫해의 그 값에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 줄어든다고 놓습니다. 고든 모형만 처음부터 영구성장률로 계산합니다. 현금흐름할인은 영업활동현금흐름에서 자본적지출을 뺀 값을 기준으로 하며, FCFF는 이자지급액의 세후 금액을 더해 가중평균자본비용으로, FCFE는 순차입 증감을 더해 자기자본비용으로 할인합니다. 잔여이익모형은 주당순자산에 자기자본비용을 넘는 이익의 현재가치를 더합니다.

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