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475150KOSPI

SK이터닉스

46,000
-3,100 (-6.31%)

주가 차트

  • MA5
  • MA20
  • MA60

수정주가는 거래소가 공표한 기준가에서 구한 계수로 액면분할이나 병합 같은 기업행위를 보정해 표시한 가격입니다. 현금배당은 반영하지 않으며, 이 페이지의 위험지표 계산에는 쓰이지 않습니다.

시가총액조원

그날 종가에 이 종목 자체의 상장주식수를 곱한 값을 주마다 하나씩 골라 이은 선입니다. 보통주와 우선주를 합친 값이 아니라 이 종목 하나만의 값입니다.

개요

요약

SK이터닉스는 2024년 3월 4일 설립된 회사입니다. 회사는 SK디앤디에서 인적 분할되어 설립되었으며 코스피 시장에 상장되어 있습니다.

회사는 신재생에너지 관련 개발, EPC, 운영 및 전력거래 사업을 합니다. 태양광, 풍력, 연료전지, ESS 사업을 운영하며 VPP 플랫폼 시장으로 영역을 확장하고 있습니다. 고객사에게 전력절감서비스를 제공하기도 합니다.

사업의 개요 원문

[ SK이터닉스㈜ ]

SK이터닉스는 2024년 3월 1일 인적분할 설립 이후, 국내 신재생에너지 시장을 선도하는 에너지 전문 기업으로서 입지를 공고히 하고 있습니다.

당사는 태양광, 풍력, 연료전지 및 ESS를 아우르는 다각화된 포트폴리오를 통해 차별화된 시장 지배력을 입증하고 있습니다.

태양광 사업은 발전 자산의 금융 구조화 및 매입을 통해 자본 효율성을 극대화하고 있습니다. 솔라닉스 1~3호(120MW) 매입을 완료하고 추가로 5호 자산 매입을 추진 중이며, 직접 PPA 등 재생에너지 공급 사업을 통해 안정적인 수익 기반을 구축하였습니다.

풍력 사업은 최근 군위풍백(75MW)의 준공과 더불어 직접 PPA 체결이라는 독보적인 성과를 거두었습니다. 또한 신안우이(390MW) 및 굴업도(755MW) 등 총 1.3GW 규모의 해상 풍력 파이프라인을 구축하여 업계 내 선도적 지위를 강화하고 있습니다.

연료전지 사업은 고효율 SOFC 솔루션을 기반으로 분산 전원 시장을 선점하고 있습니다. 최근 충주에코파크(40MW)의 상업 운전을 개시하였으며, 대소원(40MW)과 파주 (31MW)의 순차적 준공을 통해 누적 200MW 이상의 운영 자산을 확보할 예정입니다.

ESS 부문은 국내 1위 운영 사업자로서 795MWh 규모의 국내 자산과 미국 텍사스(100MW) 운영 성과를 보유하고 있으며, 제주 표선 BESS(40MW) 입찰 성공을 통해 전력망 솔루션 분야의 독보적인 전문성을 입증하였습니다.

당사는 데이터 분석과 정교한 리스크 관리(Risk Management) 역량을 바탕으로 개발과 운영을 넘어 VPP(가상발전소) 플랫폼 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 글로벌 파트너십과 자본 조달 역량을 결합하여 미래 에너지 산업의 새로운 표준을 제시하는 '종합 그린 에너지 솔루션 기업'으로 도약해 나갈 것입니다.

[ ㈜이에스에스에스코 ]

㈜이에스에스에스코는 SK이터닉스㈜와 공동약정을 체결하여 고객사에게 전력절감용역을 공동으로 제공하고 있습니다. ESS설비는 SK이터닉스㈜와 ㈜이에스에스에스코가 투자비율에 따라 소유하고 있으며, 고객사에 ESS설비를 이용한 전력요금절감서비스를 제공하고 고객사로부터 전기요금 절감액 중 일부를 약정비율로 수취하고 있습니다.

[ 진도산월태양광발전㈜ ]

진도산월태양광발전㈜는 전라남도 진도군 산월리 일원에 72MW 규모의 태양광발전단지 개발 및 운영 사업을 추진하기 위하여 설립된 특수목적법인입니다.

회사의 개요

1. 연결대상 종속회사

(1) 연결대상 종속회사 개황

(2) 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 법적 및 상업적 명칭

회사는 '에스케이이터닉스 주식회사'라 칭하고, 한글로는 '에스케이이터닉스 주식회사'라 표기하며, 영문으로는 'SK eternix Co., Ltd.'라고 표기한다.

3. 설립일자: 2024년 03월 04일

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

5. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

(1) 국토의 계획 및 이용에 관한 법률(2) 전기사업법(3) 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법(4) 공인인증서 발급 및 거래시장 운영에 관한 규칙

6. 중소기업 등 해당 여부

7. 주요 사업의 내용

당사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여 SK디앤디㈜에서 인적 분할되어 설립되고, 2024년 3월 29일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 회사로서 신재생에너지 관련 개발/EPC/운영/전력거래 사업을 주 영업목적으로 하고 있습니다.신재생에너지 개발 사업을 위한 연결대상 종속회사로 진도산월태양광발전㈜가 있으며, 공동약정에 따라 고객사에게 전력절감서비스를 공동으로 제공하고 있는 ㈜이에스에스에스코의 변동이익을 당사가 부담하는 것으로 판단하여 ㈜이에스에스에스코를 연결대상 종속회사로 분류하고 있습니다.

8. 신용평가에 관한 사항

당사의 신용평가등급은 다음과 같습니다.

[신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여 의미]

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 회계연도 사업보고서(접수일 2026.03.16)에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림은 제외했습니다.

  • 요약은 원문을 바탕으로 별도로 작성한 문장이며 제출인의 문장이 아니고 원문과 표현이 다르거나 빠진 내용이 있을 수 있으므로 함께 실은 원문을 확인해야 합니다.
  • 회사 소개는 제출인이 사업보고서에 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 그리고 보고서의 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했고 내용의 사실 여부를 따로 확인하지 않았습니다.

VaR

5.50%
[3.25%, 10.48%] · 기준일 2026-10-02
기간별 VaR 비교

위 헤드라인과 같은 측정치를 세 기간에 대해 같은 자 위에 나란히 놓은 것이며 점은 추정값, 가로선은 그 구간입니다. 세 기간은 서로 포개어져 관측을 공유하므로 세 값은 독립적인 세 번의 측정이 아닙니다. 선택한 기간을 진하게 표시합니다.

일별 수익률 분포

선택한 기간의 종목 일별 수익률을 같은 폭의 구간으로 센 것입니다. 세로선은 위의 VaR·cVaR을 손실 방향에 표시한 것입니다. 발행된 VaR 표본에는 거래정지와 첫 거래일 등을 제외하는 규칙이 적용되지만 이 일별 수익률에는 적용되지 않아 막대와 세로선이 가장자리에서 조금 다를 수 있습니다.

낙폭

최대 낙폭 52.9% (2026-06-08). 선택한 기간에서 직전 고점 대비 얼마나 내려와 있었는지를 날마다 그린 것이며 지나간 경로의 서술입니다.

위험 지표가 낯설다면VaR·cVaR과 연율 변동성을 쉬운 말로 풀어 쓴 안내를 준비했습니다.위험 지표 안내 보기

특성선

0.49
베타 [0.24, 0.74] · 코스피200 · 기준일 2026-10-08
절편
+0.328%[-0.576%, +1.232%]
설명력
0.06
관측 수
252
거래시점 보정 베타
0.84[0.15, 1.53]
252일 롤링 베타

일별 특성선의 가장 긴 기간 위에서 252일 창을 하루씩 굴린 값입니다. 코스피200에 대한 베타와 종목 초과수익률의 연율 변동성이 어느 시기에 커지고 줄었는지 보여 주며, 위의 헤드라인 수치와 달리 구간은 붙이지 않습니다.

252일 롤링 연율 변동성

점 하나는 한 기간의 지수 초과수익률과 종목 초과수익률이고 직선은 그 점들에 맞춘 회귀선입니다. 무위험수익률은 양도성예금증서 금리를 씁니다.

재무 정보

20242025TTM
매출액억원3,3223,8565,628
매출액 증가율%—16.10—
영업이익억원376530519
영업이익 증가율%—40.81—
당기순이익억원22430774
당기순이익 증가율%—37.27—
지배주주순이익억원—30774
비지배주주순이익억원—00
영업이익률%11.3313.749.23
순이익률%6.747.971.32
ROE%—11.252.77
ROA%3.062.330.60
부채비율%202.39382.37363.27
유동비율%85.8588.7997.03
당좌비율%65.9339.7066.87
유보율%3,489.303,938.553,832.62
잉여현금흐름억원542-391—
FCF 마진%16.30-10.13—
영업현금흐름 전환율%298.44-82.18—
매출 대비 설비투자%3.813.59—
매출채권회전일수일—48.1—
재고자산회전일수일—271.8—
매입채무회전일수일—38.5—
현금전환주기일—281.4—
EPS원677911218
PER배17.8022.72236.77
BPS원7,1828,0897,883
PBR배1.682.566.56
주당배당금해당 없음해당 없음해당 없음

연결 재무제표 기준

손익 흐름억원

매출액
3,856
매출원가
3,076
매출총이익
780
영업이익
530
판매비와관리비
250
법인세비용차감전순이익
381
영업외비용
149
당기순이익
307
법인세비용
73

매출액이 당기순이익에 이르기까지 단계마다 어디로 나뉘는지를 공시 금액 그대로 그린 그림입니다. 영업외손익은 법인세비용차감전순이익과 영업이익의 차이로 두고 부호에 따라 수익 또는 비용으로 표시하며, 한 단계의 항목 합이 맞지 않는 나머지는 기타로 따로 표시합니다.

수익 구성억원

이익률 추이%

활동별 현금흐름억원

재무상태표 구성억원

부채비율%

왼쪽 막대는 자산을 유동과 비유동으로, 오른쪽 막대는 그 자산을 조달한 부채와 자본으로 나눈 것이며 두 막대의 높이는 같습니다.

분기 실적 추이억원

전년동기 대비 증가율%

분기 막대는 각 분기 석 달의 실적이며 연간 수치와 섞지 않습니다. 증가율은 한 해 전 같은 분기가 함께 실려 있을 때만 계산하고 직전 값이 손실이면 비워 둡니다.

잉여현금흐름 분해억원

영업활동 현금흐름에서 유형자산 취득 지출을 뺀 값이 잉여현금흐름이며 세 막대 모두 신고된 부호 그대로 그렸습니다.

지배주주 순이익률%

자산회전율배

재무 레버리지배

ROE%

ROE는 지배주주 순이익률과 자산회전율과 재무 레버리지의 곱입니다. 세 요소 모두 기말 잔액을 분모로 쓰고 이익과 자본은 지배주주 기준으로 맞췄으므로 곱이 표의 ROE와 일치합니다.

재무제표

재무상태표

20242025
7,31713,171
4,89710,440
2,4202,730

손익계산서

20242025
3,3223,856
376530
275381
224307
기본주당이익원677911
희석주당이익원671903
229311

현금흐름표

20242025
당기순이익손익계산서 항목224307
영업활동 조정 합계산출 값444-560
668-252
-669-1,204
-5041,684
기초 현금 및 현금성자산억원1,171666
666885
현금 및 현금성자산의 순증감억원-505227

가장 최근 연간 기준으로 영업활동과 투자활동에서 현금이 나가고 재무활동으로 조달한 해입니다.

직전 해가 공시되지 않은 연도는 이듬해 공시가 재작성한 비교 수치로 채우며 그 사실을 함께 표시합니다. 수주잔고와 같은 재무제표 밖 영업지표와 감사의견은 이 표가 다루지 않고, 주당 수치는 액면 변경을 소급 조정하지 않은 신고 값 그대로입니다.

{year} 회계연도 사업보고서(접수일 {date})에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했습니다.

가장 최근 연간 공시의 접수일은 2026.03.16입니다.

감사의견

회계연도감사의견감사인결산일
2025적정의견제 2 기삼정회계법인2025-12-31
2024적정의견제 1 기삼정회계법인2025-12-31

감사인의 명칭과 감사의견은 제출된 감사보고서의 기재를 그대로 옮긴 것이며 표현은 제출인의 것을 따릅니다. 같은 회계연도가 두 번 보이면 해당 공시가 두 건의 기재를 담고 있었다는 뜻이며 원천 자료는 둘을 구분하지 않습니다.

감사의견은 재무제표가 중요성의 관점에서 적정하게 표시되었다고 보는 적정의견, 특정 사항을 제외하고는 적정하다고 보는 한정의견, 적정하게 표시되지 않았다고 보는 부적정의견, 그리고 충분한 감사 증거를 얻지 못해 의견을 표명하지 않는 의견거절의 네 가지로 나뉩니다.

가치평가

밸류에이션 배수 추이배

PER과 PBR은 각 기간 말 종가를 같은 기간에 신고한 주당 값으로 나눈 배수이며 주당순이익이 손실인 기간은 비워 둡니다. 분기 보기는 분기 주당순이익에 대한 배수입니다.

가치평가 모형

다섯 가지 모형이 같은 가정 아래 계산한 한 주당 값을 현재가와 나란히 놓고, 회계연도별로 그 값이 어떻게 움직였는지 보여 줍니다.

가정

무위험이자율국고채 10년 만기 수익률 · 2026-10-084.40%
베타일별 1년0.49
%
%
자기자본비용6.87%
가중평균자본비용—
초기 성장률11.3%
유효 법인세율19.3%
기준 회계연도2025
현재가원46,000

위험 프리미엄과 영구성장률은 바꿀 수 있는 가정이며 나머지는 자료와 산식에서 나온 값입니다.

모형모형가원현재가 대비
고든 모형배당 없음
배당할인모형 DDM배당 없음
현금흐름할인 FCFF기준 연도 현금흐름이 양수가 아님
현금흐름할인 FCFE111,512+142.4%
잔여이익모형 RIM18,067-60.7%
표의 값은 최근 회계연도의 재무 수치를 오늘의 국고채 수익률과 현재가로 계산한 것입니다.

배당·잔여이익 계열원

현금흐름할인 계열원

회계연도별 값은 그해 결산 재무 수치와 결산일의 국고채 수익률로 계산하고 베타는 현재 값을 그대로 쓰며, 주식 분할이나 액면 변경은 현재 주식 기준으로 맞춘 값입니다.

계산 과정

위 표의 값이 어떻게 나왔는지 기호 수식과 이 종목의 실제 숫자를 대입한 단계로 보여 줍니다. 가정 패널의 값을 바꾸면 여기의 숫자도 함께 바뀝니다. 기업 단위 금액은 억원, 주당 값은 원입니다.

자기자본비용

r=rf+β×ERPr = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.40% + 0.49 × 5.00% = 6.87%

초기 성장률

g1=max⁡{ROE×(1−payout), 0},gt=g1+(gT−g1) t−1N−1g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = max(11.25% × (1 − 0.00%), 0) = 11.25%

첫해는 이 값으로 시작해 다섯째 해에 영구성장률에 닿도록 해마다 같은 폭으로 줄어듭니다

잔여이익모형 RIM

P0=B0+∑t=1NRIt(1+r)t+RIN(1+gT)(r−gT) (1+r)N,RIt=(ROE−r) Bt−1P_0 = B_0 + \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{RI}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{RI}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad \mathit{RI}_t = (\mathit{ROE} - r)\,B_{t-1}

B_0 = 8,089 원, ROE = 11.25%, 배당성향 = 0.00%, r = 6.87%, g_T = 2.00%

연차기초 순자산이익자본비용 청구액잔여이익할인계수현재가치
18,0899105553550.9358332
28,9991,0136183950.8756346
310,0121,1276874390.8194360
411,1381,2537654890.7667375
512,3921,3948515440.7175390
잔존가치11,3950.71758,176

P_0 = 8,089 + 1,802 + 8,176 = 18,067 원

현금흐름할인 FCFE

FCFE0=CFO−CapEx+ΔD,P0=1Shares[∑t=1NFCFEt(1+r)t+FCFEN(1+gT)(r−gT) (1+r)N],FCFEt=FCFEt−1(1+gt)\mathit{FCFE}_0 = \mathit{CFO} - \mathit{CapEx} + \Delta D,\qquad P_0 = \frac{1}{\text{Shares}}\left[\sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{FCFE}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{FCFE}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N}\right],\qquad \mathit{FCFE}_t = \mathit{FCFE}_{t-1}(1+g_t)

기준 연도 현금흐름 FCFE

FCFE_0 = -252.5 − 138.4 + 1,846.2 (순차입 증감) = 1,455.3 억원

연차성장률현금흐름 억원할인계수현재가치 억원
111.25%1,619.10.93581,515.1
28.94%1,763.80.87561,544.5
36.63%1,880.70.81941,541.0
44.31%1,961.80.76671,504.2
52.00%2,001.00.71751,435.7
잔존가치2.00%41,950.90.717530,099.3
합계37,639.8

P_0 = 37,639.8 억원 ÷ 33,754,042 (주식수) = 111,512 원

자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값입니다. 초기 성장률은 최근 회계연도의 자기자본이익률에 유보율을 곱한 값이며 영 아래로는 두지 않고, 첫해의 그 값에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 줄어든다고 놓습니다. 고든 모형만 처음부터 영구성장률로 계산합니다. 현금흐름할인은 영업활동현금흐름에서 자본적지출을 뺀 값을 기준으로 하며, FCFF는 이자지급액의 세후 금액을 더해 가중평균자본비용으로, FCFE는 순차입 증감을 더해 자기자본비용으로 할인합니다. 잔여이익모형은 주당순자산에 자기자본비용을 넘는 이익의 현재가치를 더합니다.

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