환헤지 ETF는 환율이 움직여도 값이 안 변합니까?

이 화면의 iNAV 계산에서는 환율 항을 빼므로 미국 주식의 가격 변화만 반영됩니다. 실제 상품은 헤지 비용과 헤지 비율에 따라 환율의 영향이 조금 남을 수 있습니다.

환헤지와 환노출 가운데 어느 쪽이 유리합니까?

환율의 방향에 달린 문제이며 이 화면이 답하지 않습니다. 원화가 약해지는 시기에는 환노출이, 강해지는 시기에는 환헤지가 값어치를 더 지킵니다.

같은 지수를 따르는 해외 ETF라도 환헤지 상품과 환노출 상품은 밤사이 다르게 움직입니다. 환율이 iNAV에 들어가는 방식이 다르기 때문입니다.

환노출 상품은 미국 주식의 가격 변화에 원화 환율의 변화가 그대로 얹힙니다. 미국 주식이 제자리여도 원화가 약해지면 원화로 잰 값어치가 오르고, 원화가 강해지면 내립니다. iNAV 계산에서는 기준일 환율 대비 지금 환율의 비율을 미국 종목마다 곱합니다.

환헤지 상품은 환율 변동을 상쇄하도록 설계되어 미국 주식의 가격 변화만 값어치에 반영되도록 합니다. iNAV 계산에서는 환율 항을 빼고 미국 종목의 가격 비율만 씁니다. 화면의 방식 표시가 환헤지인지 환노출인지 알려 줍니다.

미국 시장이 오르고 원화가 약해진 밤에는 환노출 상품의 iNAV가 더 크게 오르고, 미국 시장이 올랐지만 원화가 강해진 밤에는 환헤지 상품이 더 낫게 보입니다. 두 상품을 나란히 두면 환율이 그날 얼마나 작용했는지를 읽을 수 있습니다.

iNAV의 환헤지 처리는 환율 항을 빼는 단순한 계산이며 실제 상품의 헤지 비용이나 헤지 비율의 차이는 담지 않습니다. 어느 쪽이 유리한지는 환율의 방향에 달린 문제이지 화면이 답하는 것이 아닙니다.

환헤지 ETF는 환율이 움직여도 값이 안 변합니까?: 이 화면의 iNAV 계산에서는 환율 항을 빼므로 미국 주식의 가격 변화만 반영됩니다. 실제 상품은 헤지 비용과 헤지 비율에 따라 환율의 영향이 조금 남을 수 있습니다.
환헤지와 환노출 가운데 어느 쪽이 유리합니까?: 환율의 방향에 달린 문제이며 이 화면이 답하지 않습니다. 원화가 약해지는 시기에는 환노출이, 강해지는 시기에는 환헤지가 값어치를 더 지킵니다.