078600KOSDAQ

대주전자재료

114,600

+2,600 (+2.32%)

MA5
MA20
MA60

수정주가는 거래소가 공표한 기준가에서 구한 계수로 액면분할이나 병합 같은 기업행위를 보정해 표시한 가격입니다. 현금배당은 반영하지 않으며, 이 페이지의 위험지표 계산에는 쓰이지 않습니다.

시가총액조원

그날 종가에 이 종목 자체의 상장주식수를 곱한 값을 주마다 하나씩 골라 이은 선입니다. 보통주와 우선주를 합친 값이 아니라 이 종목 하나만의 값입니다.

개요

요약

대주전자재료는 1981년 설립되어 경기도 시흥시에 본사를 두고 있습니다. 회사는 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.

회사는 전자재료를 개발하고 생산합니다. 전도성 페이스트, 이차전지용 음극재, 태양전지 전극재료, 형광체 재료 등을 주요 제품으로 하며, 이를 스마트폰, 전기차, 태양광 모듈 및 자동차 전장 부품 업체 등에 공급합니다.

사업의 개요 원문

당사는 전자재료 분야에서 다양한 소재를 개발·생산하는 기업으로, 유·무기 재료를 포함한 기술 집약적 산업에서 활동하고 있습니다. 전자재료 산업은 제품의 라이프사이클이 짧고, 고객사별 요구 사항이 다양하여 수요업체와 공급업체 간의 긴밀한 협력이 중요한 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 당사는 연구개발을 지속하며 다양한 산업에 적합한 소재를 공급하고 있습니다.

당사의 주요 제품인 칩 부품용 전도성 페이스트는 스마트폰, PC, 노트북 등에 사용되는 MLCC, 칩 콘덴서, 칩 인덕터, 칩 저항기 등 다양한 칩 부품에 적용됩니다. 최근에는 전기차 및 자율주행용 전장 부품 시장에서도 활용이 확대되고 있습니다.

신재생 에너지 분야에서도 전자재료 수요가 늘어나면서, 당사는 이차전지 음극재와 태양전지 전극재료 개발에 주력하고 있습니다. 리튬이차전지에서 음극재는 리튬이온을 저장하고 방출하는 역할을 하며, 기존 흑연 기반 음극재의 한계를 극복하기 위해 실리콘계 음극활물질이 연구되고 있습니다. 실리콘 산화물, 실리콘/카본 복합체, 실리콘 합금 등 다양한 형태로 개발이 진행 중이며, 실리콘 산화물계 음극재는 안정적인 구조를 바탕으로 원통형, 각형, 파우치형 배터리에 적용되고 있습니다. 당사는 2018년부터 실리콘 산화물 기반 음극재를 전기차용 배터리에 공급하였으며, 이후 제품 성능 개선을 위한 연구를 이어가고 있습니다.

태양전지 전극재료의 경우, 도전성 은분말과 글라스파우더의 내재화를 통해 2010년부터 후면전극용 은 페이스트를 공급해 왔으며, 2017년부터 전면전극용 은 페이스트도 개발하여 판매하고 있습니다. 현재는 고효율 태양광 모듈용 전극재료(N형 TOPCON, 페로브스카이트, 탠덤구조 등) 개발을 진행 중입니다.

형광체 재료는 3D PDP용 시장에서 LED 시장을 거쳐 자동차 전장용 광원 시장으로 변화하고 있으며, 현재 PIG CELL을 개발하여 한국, 베트남, 대만, 중국 등의 패키징 업체에 공급하고 있습니다. 또한, 자동차용 헤드램프, 방향지시등, 주간주행등(DRL) 등에 적용되는 형광체 소재를 제공하며, 자동차 조명 분야에 활용되고 있습니다. 당사는 이러한 전자재료 제품들을 기반으로 다양한 산업에서 활용 가능한 소재를 개발하며, 전기차, 신재생 에너지, 전자 부품 산업 등에 필요한 제품을 공급하고 있습니다. 앞으로도 연구개발을 통해 시장의 요구에 맞는 제품을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.

가. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문

당사는 스마트폰, 노트북, 자동차 전장 부품등에 응용되는 전자재료를 생산 판매하고 있습니다. 주요 생산 품목은 다음과 같습니다.

(2) 시장의 특성 및 대응 전략

(3) 조직도

조직도.jpg 조직도

나. 자회사의 사업현황

(1) 자회사의 영업현황

당사의 중국 내 4개 법인이 있습니다. 기존 3개 법인은 주로 백색가전 부품용 절연재료 및 전도성 페이스트를 제조하여 현지 전자부품 업체에 공급하고 있으며, 중국 전자산업의 성장에 맞춰 전도성 페이스트, 금속 분말 재료, 태양전지 전극재료, 5G용 유전체 Silver Paste 등 기술 집약적인 제품군으로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 신규 연결된 중국내 법인은 형광체재료(PIG)를 후가공하여 현지 업체에 공급하고 있습니다.

베트남 법인은 형광체재료(PIG)를 생산하고 있으며, 이엠디 주식회사는 설비 제조업을 운영하고 있습니다.

(2) 자회사의 당기 영업실적

회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

주요종속회사 여부 판단기준 : 최근사업연도(2025년)말 자산총액 10%이상(623억원) 이상.

나. 연결대상회사의 변동내용

다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

- 국문 : 대주전자재료 주식회사- 영문 : Daejoo Electronic Materials Co., Ltd.

라. 설립일자

당사는 1981년 7월 1일에 대주교역(주)로 설립되었으며, 2003년 3월 대주전자재료 주식회사로 사명을 변경하였습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 경기도 시흥시 서해안로 148(정왕동)전화번호 : 031-498-2901홈페이지 : https://www.daejoo.co.kr

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요 사업의 내용

당사는 전도성페이스트, 태양전지전극재료, 고분자재료, 형광체재료, 이차전지용 음극재료등을 생산하고 있습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 회계연도 사업보고서(접수일 2026.03.19)에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림은 제외했습니다.

요약은 원문을 바탕으로 별도로 작성한 문장이며 제출인의 문장이 아니고 원문과 표현이 다르거나 빠진 내용이 있을 수 있으므로 함께 실은 원문을 확인해야 합니다.
회사 소개는 제출인이 사업보고서에 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 그리고 보고서의 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했고 내용의 사실 여부를 따로 확인하지 않았습니다.

VaR

7.37%

[4.51%, 11.86%] · 기준일 2026-10-02

기간별 VaR 비교

위 헤드라인과 같은 측정치를 세 기간에 대해 같은 자 위에 나란히 놓은 것이며 점은 추정값, 가로선은 그 구간입니다. 세 기간은 서로 포개어져 관측을 공유하므로 세 값은 독립적인 세 번의 측정이 아닙니다. 선택한 기간을 진하게 표시합니다.

일별 수익률 분포

선택한 기간의 종목 일별 수익률을 같은 폭의 구간으로 센 것입니다. 세로선은 위의 VaR·cVaR을 손실 방향에 표시한 것입니다. 발행된 VaR 표본에는 거래정지와 첫 거래일 등을 제외하는 규칙이 적용되지만 이 일별 수익률에는 적용되지 않아 막대와 세로선이 가장자리에서 조금 다를 수 있습니다.

낙폭

최대 낙폭 65.9% (2026-07-30). 선택한 기간에서 직전 고점 대비 얼마나 내려와 있었는지를 날마다 그린 것이며 지나간 경로의 서술입니다.

위험 지표가 낯설다면VaR·cVaR과 연율 변동성을 쉬운 말로 풀어 쓴 안내를 준비했습니다.위험 지표 안내 보기

특성선

1.17

베타 [0.99, 1.34] · 코스닥150 · 기준일 2026-10-08

절편: +0.279%[-0.178%, +0.736%]
설명력: 0.47
관측 수: 252
거래시점 보정 베타: 1.32[0.95, 1.69]

252일 롤링 베타

일별 특성선의 가장 긴 기간 위에서 252일 창을 하루씩 굴린 값입니다. 코스닥150에 대한 베타와 종목 초과수익률의 연율 변동성이 어느 시기에 커지고 줄었는지 보여 주며, 위의 헤드라인 수치와 달리 구간은 붙이지 않습니다.

252일 롤링 연율 변동성

점 하나는 한 기간의 지수 초과수익률과 종목 초과수익률이고 직선은 그 점들에 맞춘 회귀선입니다. 무위험수익률은 양도성예금증서 금리를 씁니다.

베타는 종목 수익률이 코스피200 또는 코스닥150 지수 수익률과 함께 움직인 정도를 회귀로 요약한 값이며, 지수는 시장 전체의 대용일 뿐입니다.
절편은 지수로 설명되지 않은 평균 초과수익이며 함께 표시한 구간이 영을 포함하면 영과 구분되지 않습니다.
베타와 절편은 선택한 기간과 주기의 표본에서 계산한 값이며 앞으로의 값이 아닙니다.
일별 주기에는 거래 시점 차이를 보정한 베타를 함께 표시하며 두 값의 차이는 그 종목의 거래가 지수보다 늦게 반영되는 정도를 보여 줍니다.

재무 정보

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	TTM
매출액억원	575	679	934	1,029	1,164	1,545	1,987	1,741	1,850	2,193	2,546	3,287
매출액 증가율%	—	18.06	37.52	10.22	13.07	32.79	28.58	-12.38	6.26	18.56	16.09	—
영업이익억원	-23	40	30	37	27	90	176	120	62	294	207	266
영업이익 증가율%	—	—	-26.21	25.63	-28.80	238.74	95.05	-31.97	-48.13	372.76	-29.53	—
당기순이익억원	-49	7	-79	5	-7	53	230	8	6	364	209	106
당기순이익 증가율%	—	—	-1,221.87	—	-248.79	—	337.43	-96.53	-21.26	5,694.11	-42.57	—
지배주주순이익억원	-48	7	-80	4	-9	51	229	10	7	369	207	101
비지배주주순이익억원	-1	-0	1	1	2	2	1	-2	-1	-5	2	5
영업이익률%	-4.04	5.94	3.19	3.63	2.29	5.84	8.86	6.88	3.36	13.38	8.12	8.08
순이익률%	-8.48	1.04	-8.48	0.46	-0.60	3.40	11.56	0.46	0.34	16.59	8.21	3.21
ROE%	—	—	-15.06	0.48	-1.12	5.94	17.61	0.84	0.45	16.25	8.14	3.57
ROA%	-3.62	0.50	-5.91	0.27	-0.37	2.55	7.70	0.24	0.15	5.84	3.16	1.54
부채비율%	154.39	141.54	145.79	107.45	132.73	136.13	126.20	171.68	163.52	170.57	155.90	138.37
유동비율%	70.26	77.51	81.91	127.09	104.83	107.20	144.83	65.34	45.68	55.50	63.90	68.91
당좌비율%	51.74	58.95	53.02	90.09	66.61	77.09	115.55	52.64	36.48	46.55	54.00	55.77
유보율%	—	—	402.45	643.88	631.82	706.58	1,115.23	1,108.89	1,098.81	1,706.77	2,035.56	2,515.00
잉여현금흐름억원	—	—	-46	-101	-217	-15	-177	-101	-1,003	-769	-124	—
FCF 마진%	—	—	-4.92	-9.77	-18.61	-1.00	-8.93	-5.79	-54.25	-35.06	-4.88	—
영업현금흐름 전환율%	—	583.91	—	550.52	—	192.41	32.84	2,714.88	765.54	65.61	52.39	—
매출 대비 설비투자%	—	—	5.92	12.29	13.04	7.53	12.72	18.23	56.85	45.95	9.18	—
매출채권회전일수일	—	84.6	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
재고자산회전일수일	—	73.6	61.7	69.6	75.1	61.2	50.1	64.3	57.5	-59.1	55.3	—
EPS원	-579	80	-604	27	-65	345	1,540	67	47	2,382	1,377	643
PER배	—	55.00	—	648.15	—	134.64	69.22	1,059.70	1,838.30	31.40	46.11	151.30
BPS원	—	—	3,655	5,651	5,538	5,624	8,388	7,679	10,021	14,657	16,388	18,003
PBR배	—	—	3.97	3.10	3.21	8.26	12.71	9.25	8.62	5.10	3.87	5.40
주당배당금원	—	—	—	—	—	50	100	100	—	100	100	—
배당성향%	—	—	—	—	—	14.49	6.49	149.25	—	4.20	7.26	—

연결 재무제표 기준

손익 흐름억원

매출액이 당기순이익에 이르기까지 단계마다 어디로 나뉘는지를 공시 금액 그대로 그린 그림입니다. 영업외손익은 법인세비용차감전순이익과 영업이익의 차이로 두고 부호에 따라 수익 또는 비용으로 표시하며, 한 단계의 항목 합이 맞지 않는 나머지는 기타로 따로 표시합니다.

수익 구성억원

이익률 추이%

활동별 현금흐름억원

재무상태표 구성억원

부채비율%

왼쪽 막대는 자산을 유동과 비유동으로, 오른쪽 막대는 그 자산을 조달한 부채와 자본으로 나눈 것이며 두 막대의 높이는 같습니다.

분기 실적 추이억원

전년동기 대비 증가율%

분기 막대는 각 분기 석 달의 실적이며 연간 수치와 섞지 않습니다. 증가율은 한 해 전 같은 분기가 함께 실려 있을 때만 계산하고 직전 값이 손실이면 비워 둡니다.

현금전환주기일

잉여현금흐름 분해억원

재고자산과 매출채권의 회전일수를 위로, 매입채무 회전일수를 아래로 쌓고 그 차감 결과인 현금전환주기를 선으로 표시했습니다. 회전일수는 직전 연도와의 평균 잔액으로 계산하므로 가장 오래된 연도는 그리지 않습니다. 신고된 항목이 없는 회전일수는 그리지 않으며 현금전환주기는 세 항목이 모두 있는 연도에만 표시합니다.

영업활동 현금흐름에서 유형자산 취득 지출을 뺀 값이 잉여현금흐름이며 세 막대 모두 신고된 부호 그대로 그렸습니다.

지배주주 순이익률%

자산회전율배

재무 레버리지배

ROE%

ROE는 지배주주 순이익률과 자산회전율과 재무 레버리지의 곱입니다. 세 요소 모두 기말 잔액을 분모로 쓰고 이익과 자본은 지배주주 기준으로 맞췄으므로 곱이 표의 ROE와 일치합니다.

재무제표

재무상태표

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
	1,349	1,412	1,339	1,734	1,912	2,060	2,984	3,279	4,134	6,230	6,604
	367	428	422	550	616	695	1,166	1,280	1,128	1,751	2,080
현금 및 현금성자산억원	99	109	68	151	114	188	343	668	414	821	871
단기금융상품억원	2	21	9	42	18	7	136	35	52*	25	—
재고자산억원	97	102	149	160	225	195	236	249	227	282	322
매출채권 및 기타채권억원	145	170	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음
	982	985	916	1,183	1,296	1,365	1,818	1,998	3,006	4,479	4,524
유형자산억원	877	874	882	1,149	1,274	1,341	1,722	1,926	2,937	4,400	4,476
무형자산억원	해당 없음	해당 없음	27	23	14	14	13	18	14	12	해당 없음
관계기업투자억원	1	1	1	4	1	1	2	2	2	8	3
	819	828	794	898	1,091	1,188	1,665	2,072	2,565	3,927	4,023
	523	552	516	433	588	648	805	1,960	2,470	3,154	3,255
매입채무 및 기타채무억원	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음	해당 없음
단기차입금억원	482	444	439	338	479	529	645	1,100	1,493	1,537	—
	296	276	278	465	503	540	859	112	95	773	768
사채억원	—	—	—	—	—	—	685	—	—	—	—
장기차입금억원	222	211	204	324	349	385	41	—	—	515	—
	530	585	545	836	822	872	1,319	1,207	1,569	2,302	2,581
	해당 없음	해당 없음	532	822	806	855	1,299	1,189	1,551	2,269	2,537
자본금억원	해당 없음	해당 없음	73	76	76	77	77	77	77	77	77
자본잉여금억원	해당 없음	해당 없음	235	431	431	430	526	526	526	628	691
이익잉여금억원	해당 없음	해당 없음	57	61	52	116	337	332	325	693	885
기타포괄손익누계액억원	—	—	201	288	281	266	415	410	395	770	754
기타자본항목억원	—	—	-34	-35	-35	-35	-58	-156	-155	—	—
비지배지분억원	13	13	13	14	16	18	21	18	17	33	44

매출채권원문 표기	—	—	166	177	230	277	364	296	371	478	580
기타수취채권원문 표기	11	12	12	13	17	15	38	27	54	47	49
기타유동자산원문 표기	13	12	19	8	9	10	50	6	7	17	32
당기손익-공정가치측정금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	80	157
당기법인세자산원문 표기	0	0	0	0	1	0	—	—	1	0	0
기타장기수취채권원문 표기	1	7	3	4	4	4	3	2	3	5	7
기타단기금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	68
기타비유동금융자산원문 표기	9	3	3	3	4	5	78	50	47	17	6
매각예정자산원문 표기	—	—	—	—	2	2	—	—	—	—	—
이연법인세자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	0
기타비유동자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	2	3	2
무형자산원문 표기	95	99	—	—	—	—	—	—	—	—	15
비유동 당기손익-공정가치측정금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	30	10
매입채무원문 표기	20	30	—	—	—	—	67	31	76	109	104
비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	4	5
기타지급채무원문 표기	16	20	30	50	51	43	75	60	92	113	108
단기매입채무원문 표기	—	—	43	38	47	65	—	—	—	—	—
유동성사채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	744	800	—	—
기타유동금융부채원문 표기	3	12	3	5	10	9	6	7	8	10	12
신종자본증권원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	384	210	200
기타유동부채원문 표기	1	2	1	1	0	1	4	6	—	6	2
자본과부채총계원문 표기	—	—	1,339	1,734	1,912	2,060	2,984	3,279	4,134	6,230	6,604
당기법인세부채원문 표기	1	0	—	—	—	—	8	11	0	71	29
기타장기지급채무원문 표기	9	11	11	12	12	11	5	8	10	12	13
미지급법인세원문 표기	—	—	—	—	0	0	—	—	—	—	—
기타비유동금융부채원문 표기	1	1	1	1	1	0	4	3	3	4	15
사채원문 표기	22	44	—	—	—	—	—	—	—	—	—
순확정급여부채원문 표기	—	30	—	42	55	58	61	47	49	37	38
기타 유동부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	1	—	—
이연법인세부채원문 표기	23	23	23	85	85	85	64	55	33	205	214
자본조정원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-109	-70
퇴직급여부채원문 표기	—	—	38	—	—	—	—	—	—	—	—
보통주자본금원문 표기	—	—	73	76	—	—	—	—	—	—	—
퇴직급여채무원문 표기	20	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
자본금원문 표기	47	66	—	—	—	—	—	—	—	—	—
보통주 자본금원문 표기	47	66	—	—	—	—	—	—	—	—	—
연결자본잉여금원문 표기	165	188	—	—	—	—	—	—	—	—	—
연결자본조정원문 표기	-55	-36	—	—	—	—	—	—	—	—	—
전환사채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,022	1,085
당기손익-공정가치측정금융부채원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	287	160
연결기타포괄손익누계액원문 표기	229	216	—	—	—	—	—	—	—	—	—
연결이익잉여금원문 표기	130	138	—	—	—	—	—	—	—	—	—
단기차입금원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1,756
부채와자본총계원문 표기	1,349	1,412	—	—	—	—	—	—	—	—	—
장기차입금원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	488

손익계산서

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
	575	679	934	1,029	1,164	1,545	1,987	1,741	1,850	2,193	2,546
매출원가억원	457	494	744	811	935	1,253	1,570	1,375	1,510	-1,573	1,994
매출총이익억원	118	185	190	218	228	293	417	366	340	620	553
판매비와관리비억원	141	145	160	181	202	202	241	247	278	-326	346
	-23	40	30	37	27	90	176	120	62	294	207
금융수익억원	해당 없음	해당 없음	16	11	16	25	37	57	57	345	202
금융비용억원	해당 없음	해당 없음	42	37	44	62	48	125	126	-164	180
기타수익억원	해당 없음	해당 없음	9	8	4	6	12	1	5	해당 없음	11
기타비용억원	해당 없음	해당 없음	92	13	10	2	11	39	2	-20	13
	-47	9	-79	5	-6	57	165	14	-5	466	225
법인세비용억원	-2	-2	1	1	1	4	-64	6	11	-102	16
	-49	7	-79	5	-7	53	230	8	6	364	209
지배주주순이익억원	-48	7	-80	4	-9	51	229	10	7	369	207
비지배주주순이익억원	-1	-0	1	1	2	2	1	-2	-1	-5	2
기본주당이익원	-579	80*	-604	27	-65	345	1,540	67	47	해당 없음	1,377
희석주당이익원	-579	79*	해당 없음	27	해당 없음	341	1,499	67	47	해당 없음	824
	98	-7	-95	92	-14	51	381	해당 없음	-8	741	194
기타포괄손익억원	147	-14	-16	88	-7	-2	151	-6	-14	377	-15

기타수익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	13	—
상품매출액원문 표기	—	—	10	10	32	12	—	—	—	—	—
지분법손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-1	1
제품매출액원문 표기	—	—	924	1,019	1,132	1,533	—	—	—	—	—
희석주당이익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
영업외손익원문 표기	-24	-31	—	—	—	—	—	—	—	—	—
금융수익원문 표기	7	13	—	—	—	—	—	—	—	—	—
비지배지분원문 표기	-0	-1	—	—	—	—	—	—	-1	-3	3
금융비용원문 표기	22	37	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기본주당이익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
기타영업외수익원문 표기	7	14	—	—	—	—	—	—	—	—	—
상품매출원가원문 표기	—	—	9	10	31	10	—	—	—	—	—
지배기업 소유주지분원문 표기	99	-6	—	—	—	—	—	—	-7	—	—
지배회사소유주지분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	191
기타영업외비용원문 표기	16	21	—	—	—	—	—	—	—	—	—
제품매출원가원문 표기	—	—	734	802	905	1,243	—	—	—	—	—
해외사업환산손익원문 표기	3	-7	—	—	—	—	—	—	—	12	3
유형자산평가차익원문 표기	144	—	—	94	—	—	—	—	—	—	—
확정급여채무의 재측정요소원문 표기	0	-7	—	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	-10	-1	3	1	20	-4	—	—	—
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	-10	-1	3	1	20	-4	—	—	—
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	-6	88	-10	-3	132	-3	—	—	—
지배기업소유주지분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	743	—
확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	-6	-5	-10	-3	2	-3	—	—	—
자산재평가손익(세후기타포괄손익)원문 표기	—	—	—	—	—	—	130	—	—	—	—
후속적으로 당기손익으로 재분류 가능한 항목원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	3
총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분원문 표기	—	—	-96	92	-16	49	378	4	—	—	—
총 포괄손익, 비지배지분원문 표기	—	—	0	1	2	2	3	-2	—	—	—
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-18
유효세율 변경에 따른 법인세효과원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	12
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-2	—
순확정급여제도의 재측정요소원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	-15	-7
유형자산재평가차액원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
유형자산재평가차익원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	381	—
유효세율변경으로 인한 법인세효과원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—

현금흐름표

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
당기순이익손익계산서 항목	-49	7	-79	5	-7	53	230	8	6	364	209
영업활동 조정 합계산출 값	38	34	89	21	-58	49	-154	209	42	-125	-100
	-11	41	9	26	-65	101	75	217	48	239	109
이자의 수취억원	1	1	1	0	2	2	2	8	19	17	26
이자의 지급억원	19	24	41	26	24	26	26	26	66	85	87
법인세의 납부억원	해당 없음	해당 없음	1	1	1	4	4	12	20	3	79
	-89	-69	-49	-159	-136	-111	-444	-173	-1,060	-1,035*	-341
유형자산의 취득억원	해당 없음	해당 없음	55	127	152	116	253	317	1,052	1,008	234
유형자산의 처분억원	해당 없음	해당 없음	3	2	2	1	12	19	4	0	7
무형자산의 취득억원	해당 없음	해당 없음	12	1	8	3	0	6	0	1	4
	96	39	0	217	164	86	521	292	760	1,195	277
배당금의 지급억원	—	—	—	—	—	—	8	15	15	—	15
자기주식의 취득억원	—	—	—	—	—	—	24	100	—	0	—
자기주식의 처분억원	—	—	—	—	—	—	1	—	—	—	109
주식의 발행억원	—	—	-0	—	—	-0	—	—	—	—	—
기초 현금 및 현금성자산억원	102	99	109	68	151	114	188	343	668	414	821
	99	109	68	151	114	188	343	668	414	821	871
환율변동효과억원	해당 없음	해당 없음	-1	-0	-0	-2	2	-9	-2	8	-3
현금 및 현금성자산의 순증감억원	-3	10	-41	83	-37	74	154	325	-254	406	50

영업으로부터 창출된 현금흐름원문 표기	7	67	—	—	—	—	—	—	—	—	—
영업활동으로부터 창출된 현금흐름원문 표기	—	—	—	—	—	—	103	246	114	308	248
기타비유동금융부채의 증가(감소)원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-0	—	—
당기순이익(손실)원문 표기	—	—	-79	5	-7	53	—	—	—	—	—
연결실체의 변동으로 인한 현금증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	8
신종자본증권의 발행원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
당기순이익조정을 위한 가감원문 표기	—	—	154	90	97	104	—	—	—	—	—
배당금의 수취원문 표기	—	—	—	—	—	—	0	0	—	—	1
신종자본증권발행원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	384	—	—
신종자본증권의발행비용원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
단기금융자산의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	7	281	—	—	30
영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동원문 표기	—	—	-25	-43	-131	-27	—	—	—	—	—
기타비유동금융자산의 감소원문 표기	0	8	—	—	—	—	0	75	42	9	11
리스부채의 상환원문 표기	—	—	—	—	1	2	2	2	3	3	4
기타장기수취채권의 감소원문 표기	1	1	—	—	—	—	0	0	—	0	0
신종자본증권 발행비용원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	-0	—	—
기타수취채권의 감소원문 표기	0	—	—	—	—	—	1	5	4	1	2
사채의 발행원문 표기	—	—	—	—	—	—	800	—	—	610	—
기타수취채권의 증가원문 표기	1	3	—	—	—	—	0	3	—	0	2
단기금융상품의 처분원문 표기	—	—	35	9	60	12	—	—	30	—	—
배당금수취(영업)원문 표기	—	—	—	0	0	0	—	—	—	—	—
주식매수선택권의 행사원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	4	0
차입금의 증가원문 표기	—	—	168	401	338	247	315	685	716	819	581
기타비유동금융자산의 처분원문 표기	—	—	0	0	0	0	—	—	—	—	—
단기금융자산의 증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	127	170	-7	56	—
배당금지급(영업)원문 표기	—	—	—	—	0	—	—	—	—	—	—
차입금의 감소원문 표기	30	180	—	—	—	—	562	276	322	236	393
기타비유동금융자산의 증가원문 표기	—	3	—	—	—	—	84	58	—	—	1
기타비유동금융부채의 감소원문 표기	—	—	—	—	—	—	0	0	-4	0	—
기타장기수취채권의 처분원문 표기	—	—	3	—	—	3	—	—	—	—	—
파생상품의 정산원문 표기	—	—	—	—	2	—	0	—	—	—	—
기타수취채권의 처분원문 표기	—	—	1	4	1	2	—	—	—	—	—
법인세의납부원문 표기	—	-3	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타수취채권의 취득원문 표기	—	—	-0	-0	-0	-3	—	—	—	—	—
배당금의지급원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
법인세의 환급(납부)원문 표기	-0	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
투자활동으로 인한 현금유입액원문 표기	3	25	—	—	—	—	—	—	—	—	—
단기금융상품의 취득원문 표기	—	—	21	41	24	5	—	—	—	—	—
단기금융상품의감소원문 표기	0	2	—	—	—	—	—	—	—	—	—
대여금및수취채권의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	3	—	—
기타비유동금융자산의 취득원문 표기	—	—	1	1	13	2	—	—	75	15	—
장기대여금및수취채권의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	3	—	—
기타장기수취채권의 취득원문 표기	—	—	-3	-0	—	—	—	—	—	—	—
유형자산의 감소원문 표기	2	15	—	—	—	—	—	—	—	—	—
미지급금의 증가원문 표기	—	0	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타비유동금융부채의 증가원문 표기	0	0	—	—	—	—	0	—	—	—	—
투자활동으로 인한 현금유출액원문 표기	92	94	—	—	—	—	—	—	—	—	—
무형자산의 처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	3	—	—
단기금융상품의 증가원문 표기	2	20	—	—	—	—	—	—	—	—	153
연결대상범위의 변동원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	41	—
장기금융상품의 증가원문 표기	4	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
관계기업에 대한 투자자산의 취득원문 표기	—	—	—	4	—	—	—	—	—	—	—
기타장기수취채권의 증가원문 표기	0	7	—	—	—	—	—	—	—	—	4
배당금수취원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	2	—	—
유형자산의 증가원문 표기	61	45	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타비유동금융부채의증가원문 표기	—	—	0	0	0	0	—	—	—	—	—
무형자산의 증가원문 표기	23	16	—	—	—	—	—	—	—	—	—
차입금의 상환원문 표기	—	—	167	383	173	159	—	—	—	—	—
자본금의 증가원문 표기	—	—	—	198	—	—	—	—	—	—	—
단기금융자산의처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	32	—
임대보증금의 증가원문 표기	—	—	-0	—	—	—	—	—	—	—	—
장기수취채권의증가원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	45	—
주식매입선택권의 행사원문 표기	—	—	—	1	—	—	—	—	—	—	—
주식발행비용원문 표기	—	—	—	—	—	—	0	—	—	—	—
정부보조금의 반환원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
임대보증금의 감소원문 표기	—	—	—	1	1	0	—	—	—	—	—
정부보조금의 수령원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	14	6
기타무형자산의처분원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
관계기업투자자산의 취득원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	7	—
재무활동으로 인한 현금유입액원문 표기	135	228	—	—	—	—	—	—	—	—	—
배당금의수취원문 표기	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2	—
차입금증가원문 표기	95	130	—	—	—	—	—	—	—	—	—
자본금의증가원문 표기	17	49	—	—	—	—	—	—	—	—	—
사채의발행원문 표기	23	49	—	—	—	—	—	—	—	—	—
재무활동으로 인한 현금유출액원문 표기	40	189	—	—	—	—	—	—	—	—	—
사채의상환원문 표기	—	4	—	—	—	—	—	—	—	—	—
자기주식취득원문 표기	10	5	—	—	—	—	—	—	—	—	—
현금 및 현금성자산에 대한 환율변동효과원문 표기	1	-2	—	—	—	—	—	—	—	—	—

가장 최근 연간 기준으로 영업활동과 재무활동에서 현금이 들어오고 투자활동에 지출한 해입니다.

직전 해가 공시되지 않은 연도는 이듬해 공시가 재작성한 비교 수치로 채우며 그 사실을 함께 표시합니다. 수주잔고와 같은 재무제표 밖 영업지표와 감사의견은 이 표가 다루지 않고, 주당 수치는 액면 변경을 소급 조정하지 않은 신고 값 그대로입니다.

{year} 회계연도 사업보고서(접수일 {date})에 제출인이 적은 문장을 그대로 옮긴 것이며 표와 그림, 다른 절을 가리키는 안내 문장은 제외했습니다.

가장 최근 연간 공시의 접수일은 2026.03.19입니다.

감사의견

회계연도	감사의견	감사인	결산일
2025	적정의견제 45 기	성현회계법인	2025-12-31
2024	적정의견제 44 기	성현회계법인	2025-12-31
2023	적정의견제 43 기	선진회계법인	2025-12-31
2022	적정제 42 기	선진회계법인	2022-12-31
2021	적정제 41 기	선진회계법인	2022-12-31
2020	적정제 40 기	성현회계법인	2022-12-31
2019	적정제 39 기	성도이현회게법인	2019-12-31
2018	적정제 38 기	성도회계법인	2019-12-31
2017	적정제 37 기	성도회게법인	2019-12-31
2016	적정제 36 기	성도회계법인	2016-12-31
2015	적정제 35 기	성도회계법인	2016-12-31
2014	적정제 34 기	성도회계법인	2016-12-31

감사인의 명칭과 감사의견은 제출된 감사보고서의 기재를 그대로 옮긴 것이며 표현은 제출인의 것을 따릅니다. 같은 회계연도가 두 번 보이면 해당 공시가 두 건의 기재를 담고 있었다는 뜻이며 원천 자료는 둘을 구분하지 않습니다.

감사의견은 재무제표가 중요성의 관점에서 적정하게 표시되었다고 보는 적정의견, 특정 사항을 제외하고는 적정하다고 보는 한정의견, 적정하게 표시되지 않았다고 보는 부적정의견, 그리고 충분한 감사 증거를 얻지 못해 의견을 표명하지 않는 의견거절의 네 가지로 나뉩니다.

가치평가

밸류에이션 배수 추이배

PER과 PBR은 각 기간 말 종가를 같은 기간에 신고한 주당 값으로 나눈 배수이며 주당순이익이 손실인 기간은 비워 둡니다. 분기 보기는 분기 주당순이익에 대한 배수입니다.

배당 이력원

주당배당금 막대는 주식 분할과 액면 변경을 소급 반영해 현재 주식 기준으로 맞춘 값입니다. 배당성향과 배당수익률은 같은 기간의 신고 값끼리 나눈 비율이라 조정하지 않습니다.

배당성향과 배당수익률%

PER 밴드원

주가는 수정주가이며 밴드는 직전에 끝난 회계연도의 주당순이익에 배수를 곱한 선입니다. 다음 회계연도가 끝날 때까지 이전 연도의 주당순이익을 그대로 쓰고, 배수는 과거 연간 PER의 최솟값과 최댓값 사이를 같은 간격으로 나눈 값입니다.

가치평가 모형

다섯 가지 모형이 같은 가정 아래 계산한 한 주당 값을 현재가와 나란히 놓고, 회계연도별로 그 값이 어떻게 움직였는지 보여 줍니다.

가정

무위험이자율국고채 10년 만기 수익률 · 2026-10-084.40%

베타일별 5년1.12

주식 위험 프리미엄%

영구성장률%

자기자본비용10.01%

가중평균자본비용—

초기 성장률7.6%

유효 법인세율7.1%

기준 회계연도2025

현재가원114,600

위험 프리미엄과 영구성장률은 바꿀 수 있는 가정이며 나머지는 자료와 산식에서 나온 값입니다.

모형	모형가원	현재가 대비
고든 모형	1,274	-98.9%
배당할인모형 DDM	1,443	-98.7%
현금흐름할인 FCFF	차입금 항목 미기재
현금흐름할인 FCFE	기준 연도 현금흐름이 양수가 아님
잔여이익모형 RIM	11,832	-89.7%

표의 값은 최근 회계연도의 재무 수치를 오늘의 국고채 수익률과 현재가로 계산한 것입니다.

배당·잔여이익 계열원

현금흐름할인 계열원

회계연도별 값은 그해 결산 재무 수치와 결산일의 국고채 수익률로 계산하고 베타는 현재 값을 그대로 쓰며, 주식 분할이나 액면 변경은 현재 주식 기준으로 맞춘 값입니다.

계산 과정

위 표의 값이 어떻게 나왔는지 기호 수식과 이 종목의 실제 숫자를 대입한 단계로 보여 줍니다. 가정 패널의 값을 바꾸면 여기의 숫자도 함께 바뀝니다. 기업 단위 금액은 억원, 주당 값은 원입니다.

자기자본비용

r = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.40% + 1.12 × 5.00% = 10.01%

초기 성장률

g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = max(8.14% × (1 − 7.26%), 0) = 7.55%

첫해는 이 값으로 시작해 다섯째 해에 영구성장률에 닿도록 해마다 같은 폭으로 줄어듭니다

고든 모형

P_0 = \frac{D_0\,(1 + g_T)}{r - g_T}

P_0 = 100 × (1 + 2.00%) / (10.01% − 2.00%) = 102 / 0.0801 = 1,274 원

배당할인모형 DDM

P_0 = \sum_{t=1}^{N} \frac{D_t}{(1+r)^t} + \frac{D_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad D_t = D_{t-1}(1+g_t)

D_0 = 100, g_1 = 7.55%, g_T = 2.00%, r = 10.01%

연차	성장률	배당 원	할인계수	현재가치 원
1	7.55%	108	0.9090	98
2	6.16%	114	0.8264	94
3	4.78%	120	0.7512	90
4	3.39%	124	0.6829	84
5	2.00%	126	0.6208	78
잔존가치	2.00%	1,607	0.6208	998
합계				1,443

P_0 = 1,443 원

잔여이익모형 RIM

P_0 = B_0 + \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{RI}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{RI}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad \mathit{RI}_t = (\mathit{ROE} - r)\,B_{t-1}

B_0 = 16,388 원, ROE = 8.14%, 배당성향 = 7.26%, r = 10.01%, g_T = 2.00%

연차	기초 순자산	이익	자본비용 청구액	잔여이익	할인계수	현재가치
1	16,388	1,335	1,640	-305	0.9090	-277
2	17,626	1,435	1,764	-328	0.8264	-271
3	18,957	1,544	1,897	-353	0.7512	-265
4	20,389	1,660	2,040	-380	0.6829	-259
5	21,929	1,786	2,194	-408	0.6208	-254
잔존가치				-5,203	0.6208	-3,230

P_0 = 16,388 + -1,327 + -3,230 = 11,832 원

자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값입니다. 초기 성장률은 최근 회계연도의 자기자본이익률에 유보율을 곱한 값이며 영 아래로는 두지 않고, 첫해의 그 값에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 줄어든다고 놓습니다. 고든 모형만 처음부터 영구성장률로 계산합니다. 현금흐름할인은 영업활동현금흐름에서 자본적지출을 뺀 값을 기준으로 하며, FCFF는 이자지급액의 세후 금액을 더해 가중평균자본비용으로, FCFE는 순차입 증감을 더해 자기자본비용으로 할인합니다. 잔여이익모형은 주당순자산에 자기자본비용을 넘는 이익의 현재가치를 더합니다.

모형가는 명시된 가정 아래의 산식 결과이며 목표주가나 투자 판단의 근거가 아닙니다.
자기자본비용은 무위험이자율에 베타와 주식 위험 프리미엄의 곱을 더한 값이며, 위험 프리미엄과 영구성장률은 독자가 바꿀 수 있는 가정입니다.
현금흐름 모형의 차입금과 현금은 제출인이 해당 항목을 기재한 경우에만 반영되며, 항목이 없는 연도는 산출하지 않습니다.
모든 모형은 최근 회계연도의 수치가 첫해의 성장률에서 다섯째 해의 영구성장률까지 해마다 같은 폭으로 수렴하며 자란다고 가정하며, 그 가정을 벗어나는 경로는 반영하지 않습니다.

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개요