240810KOSDAQ

Wonik IPS

141,300

+3,100 (+2.24%)

MA5
MA20
MA60

時価総額兆ウォン

その日の終値にこの銘柄そのものの上場株式数を掛けた値を、週ごとに一つずつ抜き出して結んだ線です。普通株と優先株を合算した値ではなく、この銘柄だけの値です。

概要

要約

Wonik IPS Co., Ltd.は、Wonik Holdingsの半導体、ディスプレイ、太陽電池設備事業部門が分社化され、2016年4月4日に設立されました。同社はKOSDAQ市場に上場しており、本社をキョンギドピョンテク市に置いています。

同社は半導体、ディスプレイ、および太陽電池製造用の核心設備を生産し、供給しています。受注生産方式を採用しており、顧客の要求に応じた仕様の設備を国内および海外の販売経路を通じて提供しています。

事業の概要原文

당사는 반도체, Display 및 Solar Cell 제조용 핵심 장비를 생산ㆍ판매하고 있습니다.2025년 당사의 연결 매출액은 9,098억원으로 전년 동기 대비 21.6% 증가하였습니다. 이 중 제품 매출은 7,866억원으로 전체 매출의 86.5%, 상품 및 용역 매출은 1,232억원으로 13.5%를 차지하고 있으며, 전체 매출 중 내수 매출 비중은 70.9%, 수출 매출 비중은 29.1%입니다.당사의 제품은 전량 주문생산에 의하여 판매가 이루어지고 있으며 고객의 요구에 의한 사양 변경 및 장비별 챔버(Chamber) 구성의 변경으로 동일한 제품일지라도 판매가격 차이가 발생하여 가격변동추이를 산출하기 어렵습니다.당사 제품의 주요 원재료는 Heater, Generator 등이 있으며, 당사의 요구 조건 및 옵션에 따라 상이한 가격으로 매입되고 있습니다.당사가 영위하고 있는 장비사업은 수주산업으로 주문자 생산방식의 특성을 지니고 있어 수주상황에 따라 가동률 편차가 크게 나타나는 경향이 있습니다.

会社の概要

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 원익아이피에스이고 영문명은 Wonik IPS Co., Ltd. 입니다.

나. 설립일자당사는 2016년 4월 4일을 기준으로 하여 주식회사 원익홀딩스의 반도체, Display,Solar Cell 장비 사업부분을 인적분할하여 설립되었습니다.

(분할기일 : 2016년 4월 1일)

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 본사주소 : 경기도 평택시 진위면 진위산단로 75(2) 전화번호 : 031-8047-7000(3) 홈페이지 : http://www.ips.co.kr

라. 주요 사업의 내용

당사는 반도체, Display, Solar Cell 장비 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.사업 부문별 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조 하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 개황기업회계기준서(K-IFRS) 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인당사의 연결대상 종속기업은 2025년말 현재 5개사이며,전년말 대비 변동되지 않았습니다.[연결대상 종속회사 현황(요약)]

[연결대상회사의 변동내용]

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 신용평가에 관한 사항

2025년 04월 30일 평가 내용: 신용등급 : A+ / 현금흐름 등급 : B / Watch 등급 : 정상

아. 대한민국에 대리인이 있는 경우

해당사항 없습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 会計年度の事業報告書（受付日 2026.03.16）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図は除いています。

要約は原文をもとに別途作成した文章であり提出者の文章ではなく、原文と表現が異なる場合や抜けがあり得るため、併記した原文を確認してください。
会社紹介は提出者が事業報告書に記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、および報告書の他の節を指す案内文は除き、内容の真偽は別途確認していません。

VaR

8.68%

[5.29%, 13.54%] · 基準日 2026-09-30

期間別VaR比較

見出しと同じ測定値を三つの期間について同じ目盛りに並べたものであり、点が推定値、横線がその区間です。三つの期間は入れ子になって観測を共有するため、三つの値は独立した三回の測定ではありません。選択した期間を強調して示します。

日次リターン分布

選択した期間の銘柄日次リターンを等幅の区間で数えたものです。縦線は上のVaR・cVaRを損失側に示したものです。公開しているVaR標本には売買停止や初回取引日などを除く規則が適用されますが、この日次リターンには適用されないため、棒と縦線は端で少し異なることがあります。

ドローダウン

最大ドローダウン 58.4%（2026-07-30）。選択した期間において直前の高値からどれだけ下にあったかを日ごとに描いたものであり、過ぎた経路の記述です。

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特性線

1.42

ベータ [1.18, 1.65] · KOSDAQ150 · 基準日 2026-10-06

切片: +0.568%[-0.021%, +1.157%]
決定係数: 0.46
観測数: 252
取引時点補正ベータ: 1.13[0.71, 1.55]

252日ローリングベータ

日次特性線の最も長い期間の上で252日の窓を一日ずつ動かした値です。KOSDAQ150に対するベータと銘柄超過リターンの年率変動性がいつ高まりいつ収まったかを示し、上の見出し値と異なり区間は付けません。

252日ローリング年率変動性

各点は一期間の指数超過リターンと銘柄超過リターンであり、直線はその点に当てはめた回帰線です。無リスク金利には譲渡性預金金利を用います。

ベータは銘柄のリターンがKOSPI200またはKOSDAQ150指数のリターンとどの程度連動したかを回帰で要約した値であり、指数は市場全体の代理にすぎません。
切片は指数で説明されない平均超過リターンであり、併記した区間がゼロを含む場合はゼロと区別できません。
ベータと切片は選択した期間と頻度の標本から計算した値であり、今後の値ではありません。
日次では取引時点の差を補正したベータを併記し、両者の差はその銘柄の取引が指数より遅れて反映される程度を示します。

財務情報

	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	TTM
売上高億ウォン	2,441	6,309	6,493	6,692	10,909	12,323	10,115	6,903	7,482	9,098	9,248
売上高成長率%	—	158.45	2.92	3.07	63.01	12.96	-17.92	-31.75	8.38	21.60	—
営業利益億ウォン	287	1,223	1,059	411	1,406	1,641	976	-181	106	738	739
営業利益成長率%	—	325.66	-13.38	-61.17	241.95	16.74	-40.56	-118.53	—	593.64	—
当期純利益億ウォン	225	954	869	429	978	1,451	894	-135	207	840	1,731
当期純利益成長率%	—	323.48	-8.92	-50.65	128.21	48.35	-38.37	-115.10	—	304.99	—
支配株主純利益億ウォン	225	954	869	429	978	1,451	894	-135	207	840	1,731
非支配株主純利益	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし
営業利益率%	11.77	19.38	16.31	6.14	12.89	13.32	9.64	-2.62	1.42	8.11	7.99
純利益率%	9.23	15.12	13.38	6.40	8.97	11.78	8.84	-1.96	2.77	9.24	18.72
ROE%	10.29	30.42	23.53	7.57	14.75	18.12	10.28	-1.56	2.34	8.66	16.12
ROA%	8.02	23.28	16.95	4.77	8.90	12.43	7.97	-1.25	1.85	7.22	11.59
負債比率%	28.20	30.67	38.77	58.71	65.85	45.76	28.97	25.17	26.67	20.06	39.11
流動比率%	300.00	343.49	267.58	169.08	152.82	187.77	239.46	280.38	281.76	371.71	249.44
当座比率%	148.08	208.78	118.77	70.56	64.17	95.93	108.03	117.66	134.28	226.74	139.01
内部留保率%	—	1,420.42	1,690.92	2,277.32	2,670.13	3,231.24	3,555.81	3,470.01	3,552.81	3,888.68	4,305.16
フリー・キャッシュ・フロー億ウォン	64	783	-1	-735	1,667	398	-420	-718	568	1,309	—
FCFマージン%	2.61	12.42	-0.01	-10.98	15.28	3.23	-4.15	-10.40	7.60	14.39	—
営業CF転換率%	84.28	101.09	53.64	-37.80	230.07	94.61	31.34	—	377.29	186.37	—
売上高設備投資比率%	5.16	2.86	7.19	8.56	5.35	7.91	6.92	8.62	2.86	2.82	—
売上債権回転日数日	—	25.0	24.4	44.4	30.4	18.8	25.2	37.3	42.3	34.4	—
棚卸資産回転日数日	—	91.5	137.2	237.0	205.5	170.6	200.2	294.2	271.7	211.4	—
仕入債務回転日数日	—	40.1	45.1	62.0	50.5	41.0	47.5	57.1	46.5	38.3	—
キャッシュ・コンバージョン・サイクル日	—	76.4	116.6	219.4	185.3	148.4	177.9	274.4	267.6	207.5	—
EPSウォン	546	2,311	2,105	899	2,027	3,007	1,854	-282	426	1,727	3,526
PER倍	47.99	14.45	9.55	39.88	21.83	14.07	13.35	—	52.46	39.32	47.67
BPSウォン	5,304	7,595	8,946	11,543	13,508	16,320	17,719	17,658	18,080	19,762	21,872
PBR倍	4.94	4.40	2.25	3.11	3.28	2.59	1.40	1.92	1.24	3.44	7.69
一株当たり配当金ウォン	—	200	220	—	200	300	200	—	50	200	—
配当性向%	—	8.65	10.45	—	9.87	9.98	10.79	—	11.74	11.58	—

連結財務諸表ベース

損益の流れ億ウォン

売上高が当期純利益に至るまで、各段階でどこへ分かれていくかを開示金額のまま描いた図です。営業外損益は税引前利益と営業利益の差として置き、符号に応じて収益または費用として示し、ある段階の項目の合計が合わない残りはその他として別に示します。

収益の構成億ウォン

利益率の推移%

活動別キャッシュ・フロー億ウォン

財政状態の構成億ウォン

負債比率%

左の棒は資産を流動と非流動に、右の棒はその資産を賄う負債と資本に分けたもので、二本の棒の高さは同じです。

四半期業績の推移億ウォン

前年同期比の増加率%

四半期の棒はその四半期の三か月分の実績であり、年間の数値とは混ぜていません。増加率は一年前の同じ四半期が併せて掲載されている場合にのみ計算し、前の値が損失であれば空欄にしています。

キャッシュ・コンバージョン・サイクル日

フリー・キャッシュ・フローの分解億ウォン

棚卸資産と売上債権の回転日数を上に、仕入債務の回転日数を下に積み、その差し引きであるキャッシュ・コンバージョン・サイクルを線で示しています。回転日数は前年との平均残高で計算するため、最も古い年度は描いていません。申告された項目がない回転日数は描かず、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは三つの項目がそろった年度にのみ示します。

営業活動によるキャッシュ・フローから有形固定資産の取得支出を差し引いた値がフリー・キャッシュ・フローであり、三本の棒はいずれも申告された符号のまま描いています。

親会社株主純利益率%

総資産回転率倍

財務レバレッジ倍

ROE%

ROEは親会社株主純利益率と総資産回転率と財務レバレッジの積です。三つの要素はいずれも期末残高を分母とし、利益と資本は親会社株主基準に揃えているため、積は表のROEと一致します。

財務諸表

財政状態計算書

	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
	2,807	4,096	5,123	8,992	10,996	11,676	11,217	10,849	11,241	11,646
	1,589	2,801	3,317	5,530	6,569	6,748	5,960	5,876	6,451	6,992
現金及び現金同等物億ウォン	389	1,125	909	135	1,351	377	984	540	1,351	1,073
棚卸資産億ウォン	805	1,098	1,845	3,222	3,811	3,301	3,271	3,410	3,377	2,727
売上債権及びその他の債権億ウォン	355	510	358	1,271	544	724	671	739	997	718
	1,217	1,295	1,806	3,462	4,428	4,927	5,256	4,973	4,790	4,654
有形固定資産億ウォン	1,048	1,082	1,379	2,447	2,732	3,336	3,676	3,537	3,342	3,226
無形資産億ウォン	113	104	105	499	463	430	341	該当なし	該当なし	該当なし
関係会社投資億ウォン	—	—	—	30	61	106	85	75	70	67
	617	961	1,431	3,326	4,366	3,665	2,519	2,182	2,367	1,946
	530	815	1,240	3,270	4,299	3,594	2,489	2,096	2,290	1,881
仕入債務及びその他の債務億ウォン	338	497	470	857	872	835	724	572	588	518
短期借入金億ウォン	120	120	90	150	—	—	—	—	—	—
流動リース負債億ウォン	—	—	—	3	10	9	14	25	31	27
	88	146	192	56	68	71	30	86	77	65
非流動リース負債億ウォン	—	—	—	19	11	13	14	66	53	35
	2,189	3,135	3,692	5,666	6,630	8,010	8,697	8,667	8,875	9,700
	2,189	3,135	3,692	5,666	6,630	8,010	8,697	8,667	8,875	9,700
資本金億ウォン	該当なし	206	206	245	245	245	245	245	245	245
資本剰余金億ウォン	1,753	1,753	1,753	3,514	3,514	3,514	3,514	3,574	3,574	3,574
利益剰余金億ウォン	232	1,179	1,737	2,075	3,039	4,416	5,213	4,942	5,145	5,969
その他の包括利益累計額億ウォン	-0	-1	-2	-3	-3	0	2	2	6	8
その他資本項目億ウォン	-2	-2	-2	-165	-165	-165	-277	-96	-96	-96
非支配持分億ウォン	0	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	0	0

유동계약자산原文表記	—	—	—	—	284	483	360	527	481	454
계약자산原文表記	—	—	106	595	—	—	—	—	—	—
유동당기손익-공정가치측정금융자산原文表記	—	—	—	—	—	1,438	—	158	—	—
유동 당기손익인식금융자산原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	77	840
기타유동금융자산原文表記	0	29	53	119	264	244	585	374	54	1,113
당기법인세자산原文表記	—	—	—	55	32	—	—	—	44	0
기타유동자산原文表記	40	38	47	133	284	182	90	128	72	68
매도가능금융자산原文表記	14	28	—	—	—	—	—	—	—	—
기타비유동금융자산原文表記	42	44	64	61	121	51	74	56	90	83
당기손익-공정가치측정금융자산原文表記	—	—	84	147	166	—	—	—	—	—
비유동계약자산原文表記	—	—	—	—	504	492	449	117	82	80
기타비유동자산原文表記	0	1	3	9	5	5	125	95	71	95
비유동당기손익-공정가치측정금융자산原文表記	—	—	—	—	—	219	220	188	—	—
무형자산原文表記	—	—	—	—	—	—	—	223	271	277
이연법인세자산原文表記	—	37	171	246	355	267	259	322	—	—
투자부동산原文表記	—	—	—	—	—	—	—	340	319	310
순이연법인세자산原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	325	247
사용권자산原文表記	—	—	—	22	21	21	28	20	28	26
비유동 당기손익인식금융자산原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	192	243
기타유동부채原文表記	—	14	2	11	52	2	9	9	9	13
계약부채原文表記	—	—	524	1,927	2,667	2,328	1,404	1,328	—	—
당기법인세부채原文表記	—	185	154	85	326	204	136	4	37	77
장기매입채무 및 기타비유동채무原文表記	10	11	4	3	—	—	—	—	—	—
퇴직급여부채原文表記	—	21	25	—	—	—	—	—	—	—
기타장기종업원급여부채原文表記	—	4	4	8	13	13	13	11	12	16
부채와 자본총계原文表記	—	—	—	—	—	—	—	10,849	11,241	11,646
품질보증충당부채原文表記	—	111	159	—	—	—	—	—	—	—
유동품질보증충당부채原文表記	—	—	—	237	371	216	203	157	156	156
장기매입채무및기타비유동채무原文表記	—	—	—	—	13	19	3	9	—	—
기타유동비금융부채原文表記	72	—	—	—	—	—	—	—	—	—
확정급여부채原文表記	—	—	—	—	31	27	—	—	—	—
유동계약부채原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	1,468	1,091
퇴직급여채무原文表記	16	—	—	—	—	—	—	—	—	—
비유동충당부채原文表記	60	—	—	—	—	—	—	—	—	—
비유동품질보증충당부채原文表記	—	—	—	26	—	—	—	—	—	—
이연법인세부채原文表記	2	—	—	—	—	—	—	—	—	—
자본과부채총계原文表記	2,807	4,096	5,123	8,992	—	—	—	—	—	—
자본금原文表記	206	—	—	—	—	—	—	—	—	—
자본과 부채총계原文表記	—	—	—	—	10,996	11,676	11,217	—	—	—
매입채무 및 기타비유동채무原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	13	10
기타비유동금융부채原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	—	5

損益計算書

	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
	2,441	6,309	6,493	6,692	10,909	12,323	10,115	6,903	7,482	9,098
売上原価億ウォン	1,510	3,796	3,914	3,902	6,247	7,607	5,992	4,144	4,558	5,270
売上総利益億ウォン	930	2,512	2,579	2,791	4,663	4,716	4,123	2,759	2,923	3,828
販売費及び一般管理費億ウォン	370	694	792	1,284	1,854	1,613	1,623	1,294	1,255	1,416
	287	1,223	1,059	411	1,406	1,641	976	-181	106	738
金融収益億ウォン	3	15	36	24	40	97	104	76	62	346
金融費用億ウォン	1	3	10	6	9	1	20	39	115	7
その他の収益億ウォン	9	39	30	43	47	147	294	85	該当なし	該当なし
その他の費用億ウォン	19	31	17	34	211	23	156	140	該当なし	該当なし
持分法による投資損益億ウォン	—	—	—	—	—	—	—	—	-18	10
	279	1,243	1,098	435	1,270	1,893	1,173	-209	174	1,062
法人所得税費用億ウォン	54	289	230	6	291	442	279	-73	-33	221
	225	954	869	429	978	1,451	894	-135	207	840
親会社の所有者に帰属する当期純利益億ウォン	225	954	869	429	978	1,451	894	-135	207	840
非支配持分に帰属する当期純利益億ウォン	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし
基本的一株当たり利益ウォン	546	2,311	2,105	899	2,027	3,007	1,854	-282	426	1,727
希薄化後一株当たり利益ウォン	545	2,311	2,105	899	2,027	3,007	1,854	-282	426	1,727
	231	945	860	427	965	1,477	943	-175	208	850
その他の包括利益億ウォン	6	-8	-8	-1	-13	25	49	-40	0	10

영업외비용原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	32	90
영업외수익原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	170	65
경상연구개발비原文表記	273	596	728	1,096	1,403	1,462	1,524	1,646	1,562	1,675
관계기업및공동기업에 대한 투자손실原文表記	—	—	—	—	3	—	24	9	—	—
지배기업소유주지분에게 귀속되는 총포괄손익原文表記	—	—	—	—	—	—	943	-175	208	850
관계기업및공동기업에 대한 투자이익原文表記	—	—	—	—	—	31	—	—	—	—
투자비용原文表記	—	—	0	3	—	—	—	—	—	—
당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익原文表記	-1	-1	-1	-2	0	3	2	0	4	1
매도가능금융자산 평가손익原文表記	-1	-0	—	—	—	—	—	—	—	—
해외사업장환산외환차이原文表記	—	—	-1	-1	-1	3	-1	-0	6	1
해외사업장환산외환차이 세후재분류조정原文表記	—	0	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)原文表記	—	-7	—	—	—	—	—	—	—	—
지분법자본변동原文表記	—	—	—	-1	1	0	3	0	-2	1
당기손익으로 재분류되지 않는세후기타포괄손익原文表記	—	—	-8	—	—	—	—	—	—	—
확정급여제도의 재측정손익原文表記	9	-7	-8	1	—	22	—	—	—	—
당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익原文表記	7	—	—	1	-14	22	47	-40	—	—
법인세효과原文表記	0	—	—	—	—	—	—	—	—	—
확정급여제도의 재측정요소原文表記	—	—	—	—	-14	—	47	-40	-4	8
해외사업장환산손익原文表記	-0	—	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익으로 재분류 되지않는 세후기타포괄손익原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	-4	8
포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분原文表記	231	—	—	—	—	—	—	—	—	—
총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분原文表記	—	945	860	—	—	—	—	—	—	—
지배기업 소유주에게 귀속되는 총포괄손익原文表記	—	—	—	—	965	1,477	—	—	—	—
지배기업의 소유주에게 귀속되는 총포괄손익原文表記	—	—	—	427	—	—	—	—	—	—

キャッシュ・フロー計算書

	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
当期純利益損益計算書の項目	225	954	869	429	978	1,451	894	-135	207	840
営業活動に係る調整合計算出値	-35	10	-403	-591	1,272	-78	-614	12	575	726
	190	964	466	-162	2,251	1,373	280	-123	783	1,566
利息の受取億ウォン	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし
利息の支払億ウォン	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし
減価償却費億ウォン	96	144	163	264	303	296	324	361	372	340
無形資産償却費億ウォン	16	26	21	64	69	70	68	67	26	32
法人所得税の支払億ウォン	該当なし	140	322	106	132	450	354	127	-19	61
	-150	-223	-567	-397	-828	-2,238	607	-460	55	-1,785
有形固定資産の取得億ウォン	126	181	467	573	583	975	700	595	214	257
有形固定資産の処分億ウォン	0	6	0	1	1	0	115	0	13	0
無形資産の取得億ウォン	13	16	23	27	25	34	54	51	103	63
	77	-2	-114	-212	-164	-110	-279	138	-35	-56
配当金の支払億ウォン	—	—	83	91	—	97	145	96	0	24
自己株式の取得億ウォン	2	—	—	—	—	—	111	-259*	0	—
期首現金及び現金同等物億ウォン	272	389	1,125	909	135	1,351	377	984	540	1,351
	389	1,125	909	135	1,351	377	984	540	1,351	1,073
為替変動の影響億ウォン	-0	-4	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	該当なし	1	8	-2
現金及び現金同等物の純増減億ウォン	該当なし	該当なし	-216	-771	1,259	-975	609	-445	803	-276

당기순이익原文表記	—	—	—	—	—	1,451	894	—	—	—
당기순이익(손실)原文表記	225	954	869	429	978	—	—	—	—	—
당기순이익조정을 위한 가감原文表記	-35	722	610	693	1,499	1,108	873	—	—	—
리스부채의 지급原文表記	—	—	—	17	13	13	15	21	34	37
외화환산손실原文表記	1	5	1	6	107	0	18	4	0	16
임대보증금의 증가原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	—	5
유형자산처분손실原文表記	3	14	3	0	0	0	5	1	15	12
단기차입금의 증가原文表記	—	—	—	150	—	—	—	505	1,700	2,000
무형자산손상차손原文表記	7	—	—	6	0	1	76	110	0	0
사용권자산상각비原文表記	—	—	—	17	12	13	15	23	17	24
재고자산감모손실原文表記	1	—	—	—	0	—	—	—	—	—
단기차입금의 상환原文表記	—	—	30	90	150	—	—	505	1,700	2,000
무형자산처분손실原文表記	—	0	0	—	—	—	—	2	1	1
퇴직급여原文表記	23	32	44	85	88	96	95	86	98	99
채무면제이익原文表記	0	-5	-3	—	—	—	-0	—	0	—
자산수증이익原文表記	1	-5	-4	—	—	—	—	—	—	—
대손상각비原文表記	—	4	0	1	17	48	—	—	—	—
외화환산이익原文表記	2	1	1	1	1	82	54	-14	94	—
이자비용原文表記	1	2	2	2	1	1	8	5	4	0
이자의 지급原文表記	1	2	2	2	1	1	8	3	1	0
이자수익原文表記	3	14	26	18	16	27	62	-43	—	—
재고자산평가손실原文表記	—	98	-1	16	72	93	91	155	146	162
기타의 대손상각비原文表記	—	—	—	0	—	—	—	—	—	—
임차보증금의 감소原文表記	23	8	8	13	44	57	78	11	18	19
당기손익-공정가치측정금융자산평가이익原文表記	—	—	-10	-6	-24	-69	-41	-31	—	—
법인세비용原文表記	54	289	230	6	291	442	279	—	—	—
자기주식의 처분 및 발행 현금흐름原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
대여금의 감소原文表記	—	0	0	0	0	1	0	0	0	0
매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)原文表記	67	—	—	—	—	—	—	—	—	—
재고자산의 감소(증가)原文表記	-244	-387	—	—	—	—	—	—	—	—
기타유동비금융자산의 감소(증가)原文表記	-1	—	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익-공정가치측정금융자산평가손실原文表記	—	—	9	4	9	—	12	34	—	—
임차보증금의 증가原文表記	29	34	62	30	38	30	38	24	30	25
파생금융자산거래손실原文表記	—	1	—	—	—	—	—	—	—	—
기타비유동비금융자산의 감소(증가)原文表記	0	—	—	—	—	—	—	—	0	0
당기손익-공정가치측정금융자산처분이익原文表記	—	—	—	—	—	-1	-1	-1	—	—
파생금융자산거래이익原文表記	—	1	—	—	—	—	—	—	—	—
품질보증충당부채전입액原文表記	—	—	—	—	568	257	121	77	73	76
기타유동금융자산의 감소(증가)原文表記	-0	-1	—	—	—	—	—	—	—	—
당기손익-공정가치측정금융자산처분손실原文表記	—	—	—	—	—	0	0	0	—	—
대여금의 증가原文表記	—	1	—	0	0	0	1	0	1	0
당기손익-공정가치측정금융자산의 처분原文表記	—	—	4	34	23	40	2,789	58	24	24
매입채무 및 기타채무의 증가(감소)原文表記	34	148	—	—	—	—	—	—	—	—
기타유동비금융부채의 증가(감소)原文表記	-10	—	—	—	—	—	—	—	—	—
유형자산손상차손原文表記	—	—	—	—	—	—	4	—	0	—
기타비유동비금융부채의 증가(감소)原文表記	1	—	—	—	—	—	—	—	—	—
상각후원가측정금융자산의처분原文表記	—	—	—	—	—	—	—	530	300	—
퇴직급여채무의 증가(감소)原文表記	-55	-37	—	—	—	—	—	—	—	—
상각후원가측정금융자산 처분原文表記	—	—	—	—	—	1,838	—	—	—	942
상각후원가측정금융자산의취득原文表記	—	—	—	—	—	—	—	-300	0	—
유형자산처분이익原文表記	—	7	0	0	1	0	34	-0	2	0
장기종업원급여原文表記	—	—	—	2	7	—	1	-1	—	—
당기손익-공정가치측정금융자산의 취득原文表記	—	—	-59	-51	-39	-1,459	-1,322	186	62	556
품질보증비原文表記	—	133	190	244	—	—	—	—	—	—
상각후원가측정금융자산 취득原文表記	—	—	—	—	—	-1,768	—	—	—	1,992
이자의 수취原文表記	3	11	25	16	—	—	53	53	37	60
품질보증충당부채의 증가(감소)原文表記	-23	-82	—	—	—	—	—	—	—	—
대손상각비(환입)原文表記	—	—	—	—	—	—	-9	-19	—	—
정부보조금의 수취原文表記	—	—	—	—	51	47	12	42	16	32
관계기업및공동기업투자손실原文表記	—	—	—	—	1	—	—	—	—	—
지분법손실(이익)原文表記	—	—	—	—	—	31	24	—	—	—
무형자산의 처분原文表記	—	—	—	—	—	—	66	2	44	27
기타장기종업원급여原文表記	—	—	—	—	—	1	—	—	3	6
주식보상비용(환입)原文表記	—	6	-4	-2	—	—	—	—	—	—
배상금 수익原文表記	—	—	-4	-1	—	—	—	—	—	—
영업활동으로 인한 자산·부채의 변동原文表記	—	—	—	—	—	—	—	-576	-104	178
기타비유동부채原文表記	—	—	0	1	10	6	-16	6	4	-3
관계기업투자자산의 처분原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	12	4
법인세의환급(납부)原文表記	-2	—	—	—	—	—	—	—	—	—
영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동原文表記	—	-572	-690	-1,177	-94	-736	-1,133	—	—	—
품질보증충당부채原文表記	—	—	-128	-250	-460	-413	-133	-122	—	—
지분법손실原文表記	—	—	0	—	—	—	—	—	—	—
투자부동산의 취득原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	—	1
기타금융자산의 감소原文表記	0	0	10	—	—	—	—	—	—	—
기타채권原文表記	—	—	—	—	584	18	91	-236	—	—
매출채권 및 기타채권의 감소(증가)原文表記	—	-161	—	—	—	—	—	—	—	—
관계기업손실原文表記	—	—	—	3	—	—	—	—	—	—
기타금융자산의 증가原文表記	6	3	4	2	202	—	—	—	—	—
기타장기종업원급여부채의 지급原文表記	—	—	—	—	—	-1	-1	-1	—	—
무형자산손상차손환입原文表記	—	—	—	—	6	—	—	—	—	1
사외적립자산의공정가치의 감소(증가)原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	-80	-110
기타유동자산의 감소(증가)原文表記	—	3	—	—	—	—	—	—	—	—
종속기업투자의 취득原文表記	2	—	—	—	—	—	—	—	—	—
계약부채原文表記	—	—	-468	380	740	-339	-924	-75	—	—
기타장기종업원급여부채의 증가(감소)原文表記	—	4	—	—	—	—	—	—	-2	-2
무형자산처분이익原文表記	—	—	—	—	—	—	66	-1	15	5
계약자산原文表記	—	—	-49	-337	-254	-178	200	191	—	—
매출채권 및 기타채권原文表記	—	—	-12	-738	—	—	—	—	—	—
지분법손익原文表記	—	—	—	—	-2	—	—	-9	-18	10
기타유동부채의 증가(감소)原文表記	—	-60	—	—	—	—	—	—	—	—
매출채권原文表記	—	—	—	—	126	-172	-28	169	136	-106
임대보증금의 감소原文表記	0	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타비유동부채의 증가(감소)原文表記	—	1	—	—	—	—	—	—	—	—
사외적립자산 기여금 납입原文表記	—	—	—	—	—	-60	-180	-105	—	—
재고자산原文表記	—	—	46	-408	-661	400	-63	-293	-113	488
퇴직급여채무의 증가原文表記	—	—	—	—	—	—	12	—	-9	2
기타유동자산原文表記	—	—	-6	-61	-106	61	91	-55	55	4
제품보증충당부채의 증가(감소)原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	-74	-75
기타비유동자산原文表記	—	—	0	0	0	0	-3	0	—	—
기타채무原文表記	—	—	—	—	67	37	-12	-69	—	—
계약자산의 감소(증가)原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	31	-9
기타유동금융자산原文表記	—	—	0	—	—	—	—	—	—	—
매입채무 및 기타채무原文表記	—	—	-26	344	—	—	—	—	—	—
기타유동부채原文表記	—	—	3	9	-10	1	7	35	14	15
매입채무原文表記	—	—	—	—	-59	-97	-174	-19	12	-86
기타 영업활동 관련 채권의 감소(증가)原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	-243	428
단기차입금의 차입原文表記	80	—	—	—	—	—	—	—	—	—
매도가능금융자산의 취득原文表記	—	14	—	—	—	—	—	—	—	—
퇴직급여채무原文表記	—	—	-50	-117	—	—	—	—	—	—
현금및현금성자산의 순증가(감소)原文表記	117	—	—	—	—	—	—	—	—	—
기타장기종업원급여부채原文表記	—	—	0	-1	-1	—	—	—	—	—
해외사업환산손익 효과原文表記	-0	-0	-0	-2	—	—	—	—	—	—
계약부채의 증가(감소)原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	139	-377
당기순손익 조정을 위한 가감原文表記	—	—	—	—	—	—	—	714	660	609
기타 영업활동 관련 채무의 증가(감소)原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	26	10
파생금융자산의 처분原文表記	—	2	—	—	—	—	—	—	—	—
파생금융자산의 취득原文表記	—	2	—	—	—	—	—	—	—	—
사외적립자산 기여금原文表記	—	—	—	—	-71	—	—	—	—	—
이자의수취原文表記	—	—	—	—	12	21	—	—	—	—
환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)原文表記	—	740	—	—	—	—	—	—	—	—
사업결합 관련 선급금 지출 및 회수原文表記	—	—	—	—	—	41	—	—	—	—
사업결합관련 선급금 지출原文表記	—	—	—	—	-41	—	—	—	—	—
상각후원가측정금융자산의 처분原文表記	—	—	—	—	—	—	137	—	—	—
상각후원가측정금융자산의 취득原文表記	—	—	—	—	—	—	-530	—	—	—
외화환산이익 조정原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	—	4
당기손익인식금융자산평가이익 조정原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	21	276
외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과原文表記	—	—	-0	-1	-43	1	-2	—	—	—
사업의 결합原文表記	—	—	—	224	—	—	—	—	—	—
상각후원가측정 금융자산의 처분原文表記	—	—	—	30	—	—	—	—	—	—
관계기업투자의 취득原文表記	—	—	—	—	—	16	—	—	—	—
종속기업및관계기업에 대한 투자자산의 취득原文表記	—	—	—	32	—	—	—	—	—	—
배상금수익原文表記	—	—	—	—	—	—	—	-35	—	—
관계기업투자지분의 취득原文表記	—	—	—	—	32	—	—	—	—	—
당기손익인식금융자산평가손실 조정原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	111	7
합병관련자기주식취득原文表記	—	—	—	163	—	—	—	—	—	—
법인세비용(수익)原文表記	—	—	—	—	—	—	—	-73	-33	220
대손충당금환입原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	4	9
당기순손익原文表記	—	—	—	—	—	—	—	-135	207	840
보상 및 배상금수익原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	13	—
경상개발비原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0
당기손익인식금융자산처분이익의 조정原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	1	3
당기손익인식금융자산처분손실의 조정原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	0	—
보상 및 배상금수익으로 인한 조정原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	—	12
이자수익에 대한 조정原文表記	—	—	—	—	—	—	—	—	40	67

直近の年度では営業活動で生んだ現金を投資活動と財務活動に振り向けました。

前年の開示が存在しない年度は、翌年の開示が再表示した比較数値で補い、その旨を表示します。受注残高のような財務諸表外の営業指標と監査意見はこの表の対象外であり、一株当たりの数値は株式分割を遡及調整しない申告値のままです。

{year} 会計年度の事業報告書（受付日 {date}）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、他の節を指す案内文は除いています。

表示中の直近の年次開示の受付日は2026.03.16です。

監査意見

会計年度	監査意見	監査人	決算日
2025	적정의견第10期	삼일회계법인	2025-12-31
2024	적정의견第9期	삼일회계법인	2025-12-31
2023	적정의견第8期	삼일회계법인	2025-12-31
2022	적정第7期	한영회계법인	2022-12-31
2021	적정第6期	한영회계법인	2022-12-31
2020	적정第5期	한영회계법인	2022-12-31
2019	적정第4期	한영회계법인	2019-12-31
2018	적정第3期	한영회계법인	2019-12-31
2017	적정第2期	한영회계법인	2019-12-31
2016	적정第1期	한영회계법인	2016-12-31

監査人の名称と監査意見は提出された監査報告書の記載をそのまま転記したものであり、表現は提出者に従います。同じ会計年度が二度表示される場合は、その開示に二件の記載が含まれていたことを意味し、原典は両者を区別していません。

韓国の監査意見は四種類に分かれ、財務諸表が適正に表示されていると認める適正意見（적정）、特定の事項を除いて適正と認める限定意見（한정）、適正に表示されていないと認める不適正意見（부적정）、そして十分な監査証拠を得られず意見を表明しない意見拒否（의견거절）があります。

バリュエーション

バリュエーション倍率の推移倍

PERとPBRは各期末の終値を同じ期に申告された一株当たりの値で割った倍率であり、一株当たり利益が損失の期は空欄にしています。四半期表示は四半期の一株当たり利益に対する倍率です。

配当の推移ウォン

一株当たり配当金の棒は株式分割と額面変更を遡及して現在の株式基準に揃えた値です。配当性向と配当利回りは同じ期の申告値どうしを割った比率であり、調整していません。

配当性向と配当利回り%

PERバンドウォン

株価は修正株価であり、バンドは直近に終了した会計年度の一株当たり利益に倍率を掛けた線です。次の会計年度が終わるまで前の年度の一株当たり利益をそのまま使い、倍率は過去の年間PERの最小値と最大値の間を等間隔に分けた値です。

バリュエーションモデル

五つのモデルが同じ前提のもとで計算した一株当たりの値を現在株価と並べ、会計年度ごとにその値がどう動いたかを示します。

前提

無リスク金利国債10年物利回り · 2026-10-064.37%

ベータ日次 5年1.07

株式リスクプレミアム%

永続成長率%

株主資本コスト9.73%

加重平均資本コスト—

初期成長率7.7%

実効税率20.8%

基準会計年度2025

現在株価ウォン141,300

リスクプレミアムと永続成長率は変更できる前提であり、残りはデータと計算式から導かれる値です。

モデル	モデル価格ウォン	現在株価との比較
ゴードンモデル	2,640	-98.1%
配当割引モデル DDM	2,998	-97.9%
割引キャッシュフロー FCFF	借入金項目の記載なし
割引キャッシュフロー FCFE	39,985	-71.7%
残余利益モデル RIM	16,497	-88.3%

表の値は直近会計年度の決算数値を本日の国債利回りと現在株価で計算したものです。

配当・残余利益系ウォン

割引キャッシュフロー系ウォン

会計年度ごとの値はその年の決算数値と決算日の国債利回りで計算し、ベータは現在の値をそのまま用い、株式分割や額面変更は現在の株式基準に合わせた値です。

計算過程

上の表の値がどのように求められたかを、記号の式とこの銘柄の実際の数値を代入した段階で示します。前提パネルの値を変えるとここの数値も変わります。企業単位の金額は億ウォン、一株当たりの値はウォンです。

株主資本コスト

r = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.37% + 1.07 × 5.00% = 9.73%

初期成長率

g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = max(8.66% × (1 − 11.58%), 0) = 7.66%

初年度はこの値から始まり、五年目に永続成長率に達するよう毎年同じ幅で下がります

ゴードンモデル

P_0 = \frac{D_0\,(1 + g_T)}{r - g_T}

P_0 = 200 × (1 + 2.00%) / (9.73% − 2.00%) = 204 / 0.0773 = 2,640 ウォン

配当割引モデル DDM

P_0 = \sum_{t=1}^{N} \frac{D_t}{(1+r)^t} + \frac{D_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad D_t = D_{t-1}(1+g_t)

D_0 = 200, g_1 = 7.66%, g_T = 2.00%, r = 9.73%

年次	成長率	配当ウォン	割引係数	現在価値ウォン
1	7.66%	215	0.9114	196
2	6.24%	229	0.8306	190
3	4.83%	240	0.7570	182
4	3.41%	248	0.6899	171
5	2.00%	253	0.6287	159
継続価値	2.00%	3,340	0.6287	2,100
合計				2,998

P_0 = 2,998 ウォン

残余利益モデル RIM

P_0 = B_0 + \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{RI}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{RI}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad \mathit{RI}_t = (\mathit{ROE} - r)\,B_{t-1}

B_0 = 19,762 ウォン, ROE = 8.66%, 配当性向 = 11.58%, r = 9.73%, g_T = 2.00%

年次	期首純資産	利益	資本コスト請求額	残余利益	割引係数	現在価値
1	19,762	1,712	1,922	-210	0.9114	-192
2	21,276	1,843	2,069	-226	0.8306	-188
3	22,906	1,984	2,228	-244	0.7570	-184
4	24,660	2,136	2,398	-262	0.6899	-181
5	26,549	2,300	2,582	-282	0.6287	-177
継続価値				-3,727	0.6287	-2,343

P_0 = 19,762 + -922 + -2,343 = 16,497 ウォン

割引キャッシュフロー FCFE

\mathit{FCFE}_0 = \mathit{CFO} - \mathit{CapEx} + \Delta D,\qquad P_0 = \frac{1}{\text{Shares}}\left[\sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{FCFE}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{FCFE}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N}\right],\qquad \mathit{FCFE}_t = \mathit{FCFE}_{t-1}(1+g_t)

基準年度キャッシュフロー FCFE

FCFE_0 = 1,566.1 − 256.6 + 0.0 (純借入の増減) = 1,309.5 億ウォン

年次	成長率	キャッシュフロー億ウォン	割引係数	現在価値億ウォン
1	7.66%	1,409.8	0.9114	1,284.8
2	6.24%	1,497.8	0.8306	1,244.0
3	4.83%	1,570.1	0.7570	1,188.5
4	3.41%	1,623.7	0.6899	1,120.2
5	2.00%	1,656.2	0.6287	1,041.3
継続価値	2.00%	21,865.9	0.6287	13,747.4
合計				19,626.2

P_0 = 19,626.2 億ウォン ÷ 49,083,901 (株式数) = 39,985 ウォン

株主資本コストは無リスク金利にベータと株式リスクプレミアムの積を加えた値です。初期成長率は直近会計年度の自己資本利益率に内部留保率を掛けた値でありゼロを下回らないものとし、初年度のその値から五年目の永続成長率まで毎年同じ幅で下がると置きます。ゴードンモデルのみ最初から永続成長率で計算します。割引キャッシュフローは営業活動によるキャッシュフローから設備投資を差し引いた値を基準とし、FCFFは支払利息の税引後額を加えて加重平均資本コストで、FCFEは純借入の増減を加えて株主資本コストで割り引きます。残余利益モデルは一株当たり純資産に株主資本コストを上回る利益の現在価値を加えます。

モデル価格は明示した前提のもとでの計算結果であり、目標株価でも投資判断の根拠でもありません。
株主資本コストは無リスク金利にベータと株式リスクプレミアムの積を加えた値であり、リスクプレミアムと永続成長率は読者が変更できる前提です。
キャッシュフローモデルの借入金と現金は提出者が当該項目を記載した場合にのみ反映され、項目のない年度は算出しません。
すべてのモデルは直近会計年度の数値が初年度の成長率から五年目の永続成長率まで毎年同じ幅で収束しながら成長すると仮定し、その仮定から外れる経路は反映しません。

株価チャート

概要

事業の概要 原文