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KREDKRED
323410KOSPI

Kakaobank

20,100
+400 (+2.03%)

株価チャート

  • MA5
  • MA20
  • MA60
時価総額兆ウォン

その日の終値にこの銘柄そのものの上場株式数を掛けた値を、週ごとに一つずつ抜き出して結んだ線です。普通株と優先株を合算した値ではなく、この銘柄だけの値です。

概要

要約

同社は2016年1月22日に設立されたインターネット専門銀行で、KOSPI市場に上場しています。本社はキョンギドソンナム市ブンダングに位置しています。

同社はバンキング事業とプラットフォーム事業を展開しています。預金や住宅ローンなどの貸出商品、外貨送金サービスを提供しています。また、デジタルプラットフォームを通じて、証券口座やクレジットカードなどの提携サービスを供給しています。

事業の概要 原文

국내 금융산업은 효율적 자금배분의 기능을 통해 실물경제의 발전을 지원하면서 성장해왔으며, 은행업은 시중은행 민영화와 자율화 정책 시행 등 질적인 구조변화를 겪으면서 독자적인 산업으로 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 이러한 추세 속에 인터넷전문은행은 기술 주도의 금융시장 혁신과 소비자 효용 증대의 전략적 목표를 가지고 비대면 채널만을 주요 영업망으로 운영하는 무점포 형태의 디지털 은행입니다.인터넷전문은행은 2017년 출범 이후 기존 은행의 모바일뱅킹과는 차별화된 사용자경험과 고객 효용 중심의 상품 등을 제공하면서 사용자 기반을 빠른 속도로 확대하였습니다. 이는 오프라인 점포를 운영하지 않음으로써 절감되는 고정비 성격의 비용을 모바일 플랫폼과 상품 개발 등에 투자하면서 고객 효용을 개선시킬 수 있는 구조적 강점이 중요한 요소로 작용하였습니다.당사는 2017년 4월 「은행법」에 근거하여 은행업 본인가를 취득하였으며, 당해 7월부터 모바일 앱 기반의 사업을 영위하고 있습니다. 100% 모바일 기반의 혁신적인 UX, 유저 중심의 상품 및 혜택, IT 기술의 적극적인 활용 등의 강점을 기반으로 소비자의 효용과 편의성을 개선시키면서 금융산업의 혁신을 주도하는 플랫폼으로 성장하고 있으며, 공인인증서 대체기술 적용을 통한 인증 절차의 간소화와 비대면 금융서비스 강화, 고객 혜택 확대 등 소비자의 편익 증진을 목표로 기존 금융권과는 차별화된 미래 방향성을 모색하면서 금융생태계의 발전에 앞장서고 있습니다.

당사의 영업은 크게 뱅킹 비즈니스 부문과 플랫폼 비즈니스 부문으로 구분할 수 있습니다. 당사는 인터넷전문은행으로서 기본적인 여수신 상품을 포함한 은행업 상품 및 서비스를 제공하는 한편, 모바일 앱 기반의 디지털 플랫폼 사업자로서 금융업 뿐 아니라 비금융업 전반에 걸친 여러 파트너사들과 제휴하여 금융과 생활의 영역에서 고객들에게 다각적인 서비스를 제공하고 있습니다.

会社の概要

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 카카오뱅크이며, 영문명은 KakaoBank Corp. 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2016년 1월 22일에 설립되었으며, 2017년 4월 5일 은행업 인가를 득하여 동년 7월 27일 대고객 영업을 시작하였습니다.

라. 본사 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

-

주소: 경기도 성남시 분당구 분당내곡로 131, 판교테크원타워 11층- 전화번호: 1599-3333- 홈페이지: www.kakaobank.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

- 은행법- 인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법- 금융회사의 지배구조에 관한 법률 등

바. 중소기업 등 해당여부

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 은행법에 따라 설립된 인터넷전문은행입니다. 현재 당사는 일반 수신 상품인 정기예금, 자유적금 뿐 아니라 모임통장, 26주 적금, 기록통장, 한달 적금 등 새로운 형태의 다양한 수신 상품을 공급하고 있으며, 비상금대출, 마이너스 통장대출, 신용대출, 주택담보대출, 전월세보증금대출, 개인사업자 대출 등 다양한 여신 상품을 공급하고 있습니다. 해외송금을 비롯해 달러박스를 통한 환전/ATM 출금 등 외환 사업도 확장하고 있습니다. 또한 금융 플랫폼 사업을 통해 주식계좌, 혜택 좋은 신용카드, 대출비교, 내 신용정보, 해외주식 투자, 펀드 등 다양한 제휴 상품/서비스를 제공하고 있습니다.당사는 고객의 합리적 금융생활을 지원하는 생활 밀착형 서비스도 지속 확장 중인 한편, 사용자 중심의 대고객 서비스와 생산성 향성을 위한 노력, AI 기술 리딩을 통해 AI Native Bank로서 AI 금융의 스탠다드를 이끌어 가고자 합니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 기업신용평가등급

(2) 신용등급체계 및 부여 의미(가) 한국신용평가

(나) 한국기업평가 (다) NICE신용평가

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 会計年度の事業報告書（受付日 2026.03.18）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図は除いています。

  • 要約は原文をもとに別途作成した文章であり提出者の文章ではなく、原文と表現が異なる場合や抜けがあり得るため、併記した原文を確認してください。
  • 会社紹介は提出者が事業報告書に記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、および報告書の他の節を指す案内文は除き、内容の真偽は別途確認していません。

VaR

2.28%
[1.40%, 3.75%] · 基準日 2026-09-30
期間別VaR比較

見出しと同じ測定値を三つの期間について同じ目盛りに並べたものであり、点が推定値、横線がその区間です。三つの期間は入れ子になって観測を共有するため、三つの値は独立した三回の測定ではありません。選択した期間を強調して示します。

日次リターン分布

選択した期間の銘柄日次リターンを等幅の区間で数えたものです。縦線は上のVaR・cVaRを損失側に示したものです。公開しているVaR標本には売買停止や初回取引日などを除く規則が適用されますが、この日次リターンには適用されないため、棒と縦線は端で少し異なることがあります。

ドローダウン

最大ドローダウン 31.4%（2026-10-02）。 選択した期間において直前の高値からどれだけ下にあったかを日ごとに描いたものであり、過ぎた経路の記述です。

リスク指標がはじめてならVaR・cVaRと年率ボラティリティをやさしい言葉で説明した案内があります。リスク指標の案内を読む

特性線

0.24
ベータ [0.09, 0.38] · KOSPI200 · 基準日 2026-10-06
切片
-0.154%[-0.468%, +0.159%]
決定係数
0.12
観測数
252
取引時点補正ベータ
0.16[-0.06, 0.37]
252日ローリングベータ

日次特性線の最も長い期間の上で252日の窓を一日ずつ動かした値です。KOSPI200に対するベータと銘柄超過リターンの年率変動性がいつ高まりいつ収まったかを示し、上の見出し値と異なり区間は付けません。

252日ローリング年率変動性

各点は一期間の指数超過リターンと銘柄超過リターンであり、直線はその点に当てはめた回帰線です。無リスク金利には譲渡性預金金利を用います。

財務情報

2022202320242025TTM
売上高億ウォン16,05824,94029,45630,86331,720
売上高成長率%—55.3118.114.78—
営業利益億ウォン3,5324,7856,0696,4946,478
営業利益成長率%—35.4826.837.00—
当期純利益億ウォン2,6313,5494,4014,8035,447
当期純利益成長率%—34.9023.999.14—
支配株主純利益該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし
非支配株主純利益該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし
営業利益率%21.9919.1920.6021.0420.42
純利益率%16.3814.2314.9415.5617.17
ROE該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし
ROA%0.670.650.700.630.72
負債比率%591.43790.66860.311,032.021,037.05
内部留保率%144.32156.94172.40185.34189.86
フリー・キャッシュ・フロー億ウォン18,31628,6868,14559,449—
FCFマージン%114.06115.0227.65192.62—
営業CF転換率%713.84814.52191.191,250.47—
売上高設備投資比率%2.890.890.911.97—
EPSウォン5537459241,008—
PER倍43.9438.2622.7821.43—
BPS該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし
PBR該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし
一株当たり配当金ウォン80150—360—
配当性向%14.4720.13—35.71—

個別財務諸表ベース

利益率の推移%

活動別キャッシュ・フロー億ウォン

四半期業績の推移億ウォン

前年同期比の増加率%

四半期の棒はその四半期の三か月分の実績であり、年間の数値とは混ぜていません。増加率は一年前の同じ四半期が併せて掲載されている場合にのみ計算し、前の値が損失であれば空欄にしています。

フリー・キャッシュ・フローの分解億ウォン

営業活動によるキャッシュ・フローから有形固定資産の取得支出を差し引いた値がフリー・キャッシュ・フローであり、三本の棒はいずれも申告された符号のまま描いています。

親会社株主純利益率%

総資産回転率倍

財務レバレッジ倍

ROE%

ROEは親会社株主純利益率と総資産回転率と財務レバレッジの積です。三つの要素はいずれも期末残高を分母とし、利益と資本は親会社株主基準に揃えているため、積は表のROEと一致します。

財務諸表

財政状態計算書

2022202320242025
395,161544,882628,053764,098
負債合計億ウォン338,010483,705562,652696,599
57,15161,17765,40167,499

損益計算書

2022202320242025
16,05824,94029,45630,863
営業利益億ウォン3,5324,7856,0696,494
3,5174,6925,8896,400
2,6313,5494,4014,803
基本的一株当たり利益ウォン5537459241,008
希薄化後一株当たり利益ウォン5517449231,007
1,8884,4724,9353,809

キャッシュ・フロー計算書

2022202320242025
当期純利益損益計算書の項目2,6313,5494,4014,803
営業活動に係る調整合計算出値16,14925,3594,01355,255
18,78028,9088,41460,058
-17,074-14,680-16,273-55,733
-82-711-957-1,954
12,19213,81527,33218,539
現金及び現金同等物の純増減億ウォン1,62413,517-8,7932,372

直近の年度では営業活動で生んだ現金を投資活動と財務活動に振り向けました。

前年の開示が存在しない年度は、翌年の開示が再表示した比較数値で補い、その旨を表示します。受注残高のような財務諸表外の営業指標と監査意見はこの表の対象外であり、一株当たりの数値は株式分割を遡及調整しない申告値のままです。

{year} 会計年度の事業報告書（受付日 {date}）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、他の節を指す案内文は除いています。

表示中の直近の年次開示の受付日は2026.03.18です。

監査意見

会計年度監査意見監査人決算日
2025적정의견第10期안진회계법인2025-12-31
2024적정의견第9期삼일회계법인2025-12-31
2023적정의견第8期삼일회계법인2025-12-31

監査人の名称と監査意見は提出された監査報告書の記載をそのまま転記したものであり、表現は提出者に従います。同じ会計年度が二度表示される場合は、その開示に二件の記載が含まれていたことを意味し、原典は両者を区別していません。

韓国の監査意見は四種類に分かれ、財務諸表が適正に表示されていると認める適正意見（적정）、特定の事項を除いて適正と認める限定意見（한정）、適正に表示されていないと認める不適正意見（부적정）、そして十分な監査証拠を得られず意見を表明しない意見拒否（의견거절）があります。

バリュエーション

バリュエーション倍率の推移倍

PERとPBRは各期末の終値を同じ期に申告された一株当たりの値で割った倍率であり、一株当たり利益が損失の期は空欄にしています。四半期表示は四半期の一株当たり利益に対する倍率です。

配当の推移ウォン

一株当たり配当金の棒は株式分割と額面変更を遡及して現在の株式基準に揃えた値です。配当性向と配当利回りは同じ期の申告値どうしを割った比率であり、調整していません。

配当性向と配当利回り%

PERバンドウォン

株価は修正株価であり、バンドは直近に終了した会計年度の一株当たり利益に倍率を掛けた線です。次の会計年度が終わるまで前の年度の一株当たり利益をそのまま使い、倍率は過去の年間PERの最小値と最大値の間を等間隔に分けた値です。

バリュエーションモデル

五つのモデルが同じ前提のもとで計算した一株当たりの値を現在株価と並べ、会計年度ごとにその値がどう動いたかを示します。

前提

無リスク金利国債10年物利回り · 2026-10-064.37%
ベータ日次 3年0.43
%
%
株主資本コスト6.50%
加重平均資本コスト—
初期成長率2.0%
実効税率25.0%
基準会計年度2025
現在株価ウォン20,100

リスクプレミアムと永続成長率は変更できる前提であり、残りはデータと計算式から導かれる値です。

モデルモデル価格ウォン現在株価との比較
ゴードンモデル8,158-59.4%
配当割引モデル DDM8,158-59.4%
割引キャッシュフロー FCFF借入金項目の記載なし
割引キャッシュフロー FCFE282,421+1,305.1%
残余利益モデル RIM純資産または自己資本利益率なし
表の値は直近会計年度の決算数値を本日の国債利回りと現在株価で計算したものです。

配当・残余利益系ウォン

割引キャッシュフロー系ウォン

会計年度ごとの値はその年の決算数値と決算日の国債利回りで計算し、ベータは現在の値をそのまま用い、株式分割や額面変更は現在の株式基準に合わせた値です。

計算過程

上の表の値がどのように求められたかを、記号の式とこの銘柄の実際の数値を代入した段階で示します。前提パネルの値を変えるとここの数値も変わります。企業単位の金額は億ウォン、一株当たりの値はウォンです。

株主資本コスト

r=rf+β×ERPr = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.37% + 0.43 × 5.00% = 6.50%

初期成長率

g1=max⁡{ROE×(1−payout), 0},gt=g1+(gT−g1) t−1N−1g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = g_T = 2.00%

ゴードンモデル

P0=D0 (1+gT)r−gTP_0 = \frac{D_0\,(1 + g_T)}{r - g_T}

P_0 = 360 × (1 + 2.00%) / (6.50% − 2.00%) = 367 / 0.0450 = 8,158 ウォン

配当割引モデル DDM

P0=∑t=1NDt(1+r)t+DN(1+gT)(r−gT) (1+r)N,Dt=Dt−1(1+gt)P_0 = \sum_{t=1}^{N} \frac{D_t}{(1+r)^t} + \frac{D_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad D_t = D_{t-1}(1+g_t)

D_0 = 360, g_1 = 2.00%, g_T = 2.00%, r = 6.50%

年次成長率配当 ウォン割引係数現在価値 ウォン
12.00%3670.9390345
22.00%3750.8816330
32.00%3820.8278316
42.00%3900.7773303
52.00%3970.7298290
継続価値2.00%9,0070.72986,574
合計8,158

P_0 = 8,158 ウォン

割引キャッシュフロー FCFE

FCFE0=CFO−CapEx+ΔD,P0=1Shares[∑t=1NFCFEt(1+r)t+FCFEN(1+gT)(r−gT) (1+r)N],FCFEt=FCFEt−1(1+gt)\mathit{FCFE}_0 = \mathit{CFO} - \mathit{CapEx} + \Delta D,\qquad P_0 = \frac{1}{\text{Shares}}\left[\sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{FCFE}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{FCFE}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N}\right],\qquad \mathit{FCFE}_t = \mathit{FCFE}_{t-1}(1+g_t)

基準年度キャッシュフロー FCFE

FCFE_0 = 60,057.7 − 609.1 + 0.0 (純借入の増減) = 59,448.5 億ウォン

年次成長率キャッシュフロー 億ウォン割引係数現在価値 億ウォン
12.00%60,637.50.939056,936.1
22.00%61,850.30.881654,529.8
32.00%63,087.30.827852,225.2
42.00%64,349.00.777350,018.0
52.00%65,636.00.729847,904.1
継続価値2.00%1,487,398.20.72981,085,569.3
合計1,347,182.3

P_0 = 1,347,182.3 億ウォン ÷ 477,011,437 (株式数) = 282,421 ウォン

株主資本コストは無リスク金利にベータと株式リスクプレミアムの積を加えた値です。初期成長率は直近会計年度の自己資本利益率に内部留保率を掛けた値でありゼロを下回らないものとし、初年度のその値から五年目の永続成長率まで毎年同じ幅で下がると置きます。ゴードンモデルのみ最初から永続成長率で計算します。割引キャッシュフローは営業活動によるキャッシュフローから設備投資を差し引いた値を基準とし、FCFFは支払利息の税引後額を加えて加重平均資本コストで、FCFEは純借入の増減を加えて株主資本コストで割り引きます。残余利益モデルは一株当たり純資産に株主資本コストを上回る利益の現在価値を加えます。

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