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KREDKRED
475150KOSPI

SK Eternix

49,700
+250 (+0.51%)

株価チャート

  • MA5
  • MA20
  • MA60

調整後株価は、取引所が公表した基準価格から求めた係数で株式分割や併合などの企業行動を補正して表示した価格です。現金配当は反映せず、このページのリスク指標の計算にも用いません。

時価総額兆ウォン

その日の終値にこの銘柄そのものの上場株式数を掛けた値を、週ごとに一つずつ抜き出して結んだ線です。普通株と優先株を合算した値ではなく、この銘柄だけの値です。

概要

要約

同社は2024年3月4日にSK D&Dから人的分割により設立されました。韓国取引所のKOSPI市場に上場しています。

再生可能エネルギーの開発、EPC、運営、および電力取引事業を展開しています。事業領域は太陽光、風力、燃料電池、エネルギー貯蔵システムに及び、電力削減サービスや仮想発電所プラットフォームの提供も行っています。

事業の概要 原文

[ SK이터닉스㈜ ]

SK이터닉스는 2024년 3월 1일 인적분할 설립 이후, 국내 신재생에너지 시장을 선도하는 에너지 전문 기업으로서 입지를 공고히 하고 있습니다.

당사는 태양광, 풍력, 연료전지 및 ESS를 아우르는 다각화된 포트폴리오를 통해 차별화된 시장 지배력을 입증하고 있습니다.

태양광 사업은 발전 자산의 금융 구조화 및 매입을 통해 자본 효율성을 극대화하고 있습니다. 솔라닉스 1~3호(120MW) 매입을 완료하고 추가로 5호 자산 매입을 추진 중이며, 직접 PPA 등 재생에너지 공급 사업을 통해 안정적인 수익 기반을 구축하였습니다.

풍력 사업은 최근 군위풍백(75MW)의 준공과 더불어 직접 PPA 체결이라는 독보적인 성과를 거두었습니다. 또한 신안우이(390MW) 및 굴업도(755MW) 등 총 1.3GW 규모의 해상 풍력 파이프라인을 구축하여 업계 내 선도적 지위를 강화하고 있습니다.

연료전지 사업은 고효율 SOFC 솔루션을 기반으로 분산 전원 시장을 선점하고 있습니다. 최근 충주에코파크(40MW)의 상업 운전을 개시하였으며, 대소원(40MW)과 파주 (31MW)의 순차적 준공을 통해 누적 200MW 이상의 운영 자산을 확보할 예정입니다.

ESS 부문은 국내 1위 운영 사업자로서 795MWh 규모의 국내 자산과 미국 텍사스(100MW) 운영 성과를 보유하고 있으며, 제주 표선 BESS(40MW) 입찰 성공을 통해 전력망 솔루션 분야의 독보적인 전문성을 입증하였습니다.

당사는 데이터 분석과 정교한 리스크 관리(Risk Management) 역량을 바탕으로 개발과 운영을 넘어 VPP(가상발전소) 플랫폼 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 글로벌 파트너십과 자본 조달 역량을 결합하여 미래 에너지 산업의 새로운 표준을 제시하는 '종합 그린 에너지 솔루션 기업'으로 도약해 나갈 것입니다.

[ ㈜이에스에스에스코 ]

㈜이에스에스에스코는 SK이터닉스㈜와 공동약정을 체결하여 고객사에게 전력절감용역을 공동으로 제공하고 있습니다. ESS설비는 SK이터닉스㈜와 ㈜이에스에스에스코가 투자비율에 따라 소유하고 있으며, 고객사에 ESS설비를 이용한 전력요금절감서비스를 제공하고 고객사로부터 전기요금 절감액 중 일부를 약정비율로 수취하고 있습니다.

[ 진도산월태양광발전㈜ ]

진도산월태양광발전㈜는 전라남도 진도군 산월리 일원에 72MW 규모의 태양광발전단지 개발 및 운영 사업을 추진하기 위하여 설립된 특수목적법인입니다.

会社の概要

1. 연결대상 종속회사

(1) 연결대상 종속회사 개황

(2) 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 법적 및 상업적 명칭

회사는 '에스케이이터닉스 주식회사'라 칭하고, 한글로는 '에스케이이터닉스 주식회사'라 표기하며, 영문으로는 'SK eternix Co., Ltd.'라고 표기한다.

3. 설립일자: 2024년 03월 04일

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

5. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

(1) 국토의 계획 및 이용에 관한 법률(2) 전기사업법(3) 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법(4) 공인인증서 발급 및 거래시장 운영에 관한 규칙

6. 중소기업 등 해당 여부

7. 주요 사업의 내용

당사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여 SK디앤디㈜에서 인적 분할되어 설립되고, 2024년 3월 29일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 회사로서 신재생에너지 관련 개발/EPC/운영/전력거래 사업을 주 영업목적으로 하고 있습니다.신재생에너지 개발 사업을 위한 연결대상 종속회사로 진도산월태양광발전㈜가 있으며, 공동약정에 따라 고객사에게 전력절감서비스를 공동으로 제공하고 있는 ㈜이에스에스에스코의 변동이익을 당사가 부담하는 것으로 판단하여 ㈜이에스에스에스코를 연결대상 종속회사로 분류하고 있습니다.

8. 신용평가에 관한 사항

당사의 신용평가등급은 다음과 같습니다.

[신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여 의미]

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 会計年度の事業報告書（受付日 2026.03.16）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図は除いています。

  • 要約は原文をもとに別途作成した文章であり提出者の文章ではなく、原文と表現が異なる場合や抜けがあり得るため、併記した原文を確認してください。
  • 会社紹介は提出者が事業報告書に記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、および報告書の他の節を指す案内文は除き、内容の真偽は別途確認していません。

VaR

6.01%
[3.58%, 11.35%] · 基準日 2026-09-29
期間別VaR比較

見出しと同じ測定値を三つの期間について同じ目盛りに並べたものであり、点が推定値、横線がその区間です。三つの期間は入れ子になって観測を共有するため、三つの値は独立した三回の測定ではありません。選択した期間を強調して示します。

日次リターン分布

選択した期間の銘柄日次リターンを等幅の区間で数えたものです。縦線は上のVaR・cVaRを損失側に示したものです。公開しているVaR標本には売買停止や初回取引日などを除く規則が適用されますが、この日次リターンには適用されないため、棒と縦線は端で少し異なることがあります。

ドローダウン

最大ドローダウン 52.9%（2026-06-08）。 選択した期間において直前の高値からどれだけ下にあったかを日ごとに描いたものであり、過ぎた経路の記述です。

リスク指標がはじめてならVaR・cVaRと年率ボラティリティをやさしい言葉で説明した案内があります。リスク指標の案内を読む

特性線

0.49
ベータ [0.24, 0.74] · KOSPI200 · 基準日 2026-10-02
切片
+0.343%[-0.562%, +1.249%]
決定係数
0.06
観測数
252
取引時点補正ベータ
0.84[0.14, 1.54]
252日ローリングベータ

日次特性線の最も長い期間の上で252日の窓を一日ずつ動かした値です。KOSPI200に対するベータと銘柄超過リターンの年率変動性がいつ高まりいつ収まったかを示し、上の見出し値と異なり区間は付けません。

252日ローリング年率変動性

各点は一期間の指数超過リターンと銘柄超過リターンであり、直線はその点に当てはめた回帰線です。無リスク金利には譲渡性預金金利を用います。

財務情報

20242025TTM
売上高億ウォン3,3223,8565,628
売上高成長率%—16.10—
営業利益億ウォン376530519
営業利益成長率%—40.81—
当期純利益億ウォン22430774
当期純利益成長率%—37.27—
支配株主純利益億ウォン—30774
非支配株主純利益億ウォン—00
営業利益率%11.3313.749.23
純利益率%6.747.971.32
ROE%—11.252.77
ROA%3.062.330.60
負債比率%202.39382.37363.27
流動比率%85.8588.7997.03
当座比率%65.9339.7066.87
内部留保率%3,489.303,938.553,832.62
フリー・キャッシュ・フロー億ウォン542-391—
FCFマージン%16.30-10.13—
営業CF転換率%298.44-82.18—
売上高設備投資比率%3.813.59—
売上債権回転日数日—48.1—
棚卸資産回転日数日—271.8—
仕入債務回転日数日—38.5—
キャッシュ・コンバージョン・サイクル日—281.4—
EPSウォン677911218
PER倍17.8022.72236.77
BPSウォン7,1828,0897,883
PBR倍1.682.566.56
一株当たり配当金該当なし該当なし該当なし

連結財務諸表ベース

損益の流れ億ウォン

売上高
3,856
売上原価
3,076
売上総利益
780
営業利益
530
販売費及び一般管理費
250
税引前利益
381
営業外費用
149
当期純利益
307
法人所得税費用
73

売上高が当期純利益に至るまで、各段階でどこへ分かれていくかを開示金額のまま描いた図です。営業外損益は税引前利益と営業利益の差として置き、符号に応じて収益または費用として示し、ある段階の項目の合計が合わない残りはその他として別に示します。

収益の構成億ウォン

利益率の推移%

活動別キャッシュ・フロー億ウォン

財政状態の構成億ウォン

負債比率%

左の棒は資産を流動と非流動に、右の棒はその資産を賄う負債と資本に分けたもので、二本の棒の高さは同じです。

四半期業績の推移億ウォン

前年同期比の増加率%

四半期の棒はその四半期の三か月分の実績であり、年間の数値とは混ぜていません。増加率は一年前の同じ四半期が併せて掲載されている場合にのみ計算し、前の値が損失であれば空欄にしています。

フリー・キャッシュ・フローの分解億ウォン

営業活動によるキャッシュ・フローから有形固定資産の取得支出を差し引いた値がフリー・キャッシュ・フローであり、三本の棒はいずれも申告された符号のまま描いています。

親会社株主純利益率%

総資産回転率倍

財務レバレッジ倍

ROE%

ROEは親会社株主純利益率と総資産回転率と財務レバレッジの積です。三つの要素はいずれも期末残高を分母とし、利益と資本は親会社株主基準に揃えているため、積は表のROEと一致します。

財務諸表

財政状態計算書

20242025
7,31713,171
4,89710,440
2,4202,730

損益計算書

20242025
3,3223,856
376530
275381
224307
基本的一株当たり利益ウォン677911
希薄化後一株当たり利益ウォン671903
229311

キャッシュ・フロー計算書

20242025
当期純利益損益計算書の項目224307
営業活動に係る調整合計算出値444-560
668-252
-669-1,204
-5041,684
期首現金及び現金同等物億ウォン1,171666
666885
現金及び現金同等物の純増減億ウォン-505227

直近の年度では営業活動と投資活動で現金が出て、財務活動で調達しました。

前年の開示が存在しない年度は、翌年の開示が再表示した比較数値で補い、その旨を表示します。受注残高のような財務諸表外の営業指標と監査意見はこの表の対象外であり、一株当たりの数値は株式分割を遡及調整しない申告値のままです。

{year} 会計年度の事業報告書（受付日 {date}）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、他の節を指す案内文は除いています。

表示中の直近の年次開示の受付日は2026.03.16です。

監査意見

会計年度監査意見監査人決算日
2025적정의견第2期삼정회계법인2025-12-31
2024적정의견第1期삼정회계법인2025-12-31

監査人の名称と監査意見は提出された監査報告書の記載をそのまま転記したものであり、表現は提出者に従います。同じ会計年度が二度表示される場合は、その開示に二件の記載が含まれていたことを意味し、原典は両者を区別していません。

韓国の監査意見は四種類に分かれ、財務諸表が適正に表示されていると認める適正意見（적정）、特定の事項を除いて適正と認める限定意見（한정）、適正に表示されていないと認める不適正意見（부적정）、そして十分な監査証拠を得られず意見を表明しない意見拒否（의견거절）があります。

バリュエーション

バリュエーション倍率の推移倍

PERとPBRは各期末の終値を同じ期に申告された一株当たりの値で割った倍率であり、一株当たり利益が損失の期は空欄にしています。四半期表示は四半期の一株当たり利益に対する倍率です。

バリュエーションモデル

五つのモデルが同じ前提のもとで計算した一株当たりの値を現在株価と並べ、会計年度ごとにその値がどう動いたかを示します。

前提

無リスク金利国債10年物利回り · 2026-10-024.37%
ベータ日次 1年0.49
%
%
株主資本コスト6.81%
加重平均資本コスト—
初期成長率11.3%
実効税率19.3%
基準会計年度2025
現在株価ウォン49,700

リスクプレミアムと永続成長率は変更できる前提であり、残りはデータと計算式から導かれる値です。

モデルモデル価格ウォン現在株価との比較
ゴードンモデル配当なし
配当割引モデル DDM配当なし
割引キャッシュフロー FCFF基準年度のキャッシュフローが正でない
割引キャッシュフロー FCFE112,857+127.1%
残余利益モデル RIM18,322-63.1%
表の値は直近会計年度の決算数値を本日の国債利回りと現在株価で計算したものです。

配当・残余利益系ウォン

割引キャッシュフロー系ウォン

会計年度ごとの値はその年の決算数値と決算日の国債利回りで計算し、ベータは現在の値をそのまま用い、株式分割や額面変更は現在の株式基準に合わせた値です。

計算過程

上の表の値がどのように求められたかを、記号の式とこの銘柄の実際の数値を代入した段階で示します。前提パネルの値を変えるとここの数値も変わります。企業単位の金額は億ウォン、一株当たりの値はウォンです。

株主資本コスト

r=rf+β×ERPr = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.37% + 0.49 × 5.00% = 6.81%

初期成長率

g1=max⁡{ROE×(1−payout), 0},gt=g1+(gT−g1) t−1N−1g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = max(11.25% × (1 − 0.00%), 0) = 11.25%

初年度はこの値から始まり、五年目に永続成長率に達するよう毎年同じ幅で下がります

残余利益モデル RIM

P0=B0+∑t=1NRIt(1+r)t+RIN(1+gT)(r−gT) (1+r)N,RIt=(ROE−r) Bt−1P_0 = B_0 + \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{RI}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{RI}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad \mathit{RI}_t = (\mathit{ROE} - r)\,B_{t-1}

B_0 = 8,089 ウォン, ROE = 11.25%, 配当性向 = 0.00%, r = 6.81%, g_T = 2.00%

年次期首純資産利益資本コスト請求額残余利益割引係数現在価値
18,0899105513590.9363337
28,9991,0136134000.8766351
310,0121,1276824450.8207365
411,1381,2537584950.7684380
512,3921,3948445510.7194396
継続価値11,6820.71948,405

P_0 = 8,089 + 1,829 + 8,405 = 18,322 ウォン

割引キャッシュフロー FCFE

FCFE0=CFO−CapEx+ΔD,P0=1Shares[∑t=1NFCFEt(1+r)t+FCFEN(1+gT)(r−gT) (1+r)N],FCFEt=FCFEt−1(1+gt)\mathit{FCFE}_0 = \mathit{CFO} - \mathit{CapEx} + \Delta D,\qquad P_0 = \frac{1}{\text{Shares}}\left[\sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{FCFE}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{FCFE}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N}\right],\qquad \mathit{FCFE}_t = \mathit{FCFE}_{t-1}(1+g_t)

基準年度キャッシュフロー FCFE

FCFE_0 = -252.5 − 138.4 + 1,846.2 (純借入の増減) = 1,455.3 億ウォン

年次成長率キャッシュフロー 億ウォン割引係数現在価値 億ウォン
111.25%1,619.10.93631,515.9
28.94%1,763.80.87661,546.1
36.63%1,880.70.82071,543.5
44.31%1,961.80.76841,507.4
52.00%2,001.00.71941,439.6
継続価値2.00%42,452.30.719430,541.1
合計38,093.7

P_0 = 38,093.7 億ウォン ÷ 33,754,042 (株式数) = 112,857 ウォン

株主資本コストは無リスク金利にベータと株式リスクプレミアムの積を加えた値です。初期成長率は直近会計年度の自己資本利益率に内部留保率を掛けた値でありゼロを下回らないものとし、初年度のその値から五年目の永続成長率まで毎年同じ幅で下がると置きます。ゴードンモデルのみ最初から永続成長率で計算します。割引キャッシュフローは営業活動によるキャッシュフローから設備投資を差し引いた値を基準とし、FCFFは支払利息の税引後額を加えて加重平均資本コストで、FCFEは純借入の増減を加えて株主資本コストで割り引きます。残余利益モデルは一株当たり純資産に株主資本コストを上回る利益の現在価値を加えます。

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