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361610KOSPI

SK IE Technology

18,600
+320 (+1.75%)

株価チャート

  • MA5
  • MA20
  • MA60
時価総額兆ウォン

その日の終値にこの銘柄そのものの上場株式数を掛けた値を、週ごとに一つずつ抜き出して結んだ線です。普通株と優先株を合算した値ではなく、この銘柄だけの値です。

概要

要約

SK IE Technology株式会社は2019年に設立され、ソウルに本社を置いています。同社はKOSPI市場に上場しています。

同社はリチウムイオンバッテリー用分離膜の製造および供給を行っています。主な顧客はバッテリーメーカーであり、IT機器や電動工具向けの小型バッテリー、電気自動車やエネルギー貯蔵システム向けの中大型バッテリーなどの分野に製品を供給しています。韓国、中国、ポーランドに生産拠点を保有しています。

事業の概要 原文

- 분리막 산업은 기술장벽이 높고 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성으로 인하여 당사를 포함한 소수 업체 위주의 과점 체제를 형성하고 있습니다. 분리막 시장은 전방산업인 배터리 시장의 견조한 성장에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다.

- 당사는 2004년 국내 최초이자 세계에서는 세 번째로 LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 생산기술을 독자 개발하였으며, 2007년 세계 최초로 축차 연신 공정을 완성한 이후, 세계 최초의 5㎛ 박막 제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global Top-tier LiBS Player로 성장하였습니다. 또한 배터리 산업을 주도하는 상위 업체들과의 협력을 지속 강화 및 확대하고 있습니다.- 글로벌 전기차 시장의 성장세 둔화와 북미 지역 등 주요 시장의 수요 회복 지연으로 어려운 경영 환경 속에서 당사는 2025년 연결 기준 2,619억 원의 매출을 기록하였습니다. 다만 단기적으로는 에너지 저장, 중장기적으로는 로봇/휴머노이드 및 전기차 시장의 구조적 성장이 지속될 것으로 전망되며, 이러한 기반 위에서 분리막 시장 역시 높은 성장 가능성을 보일 것으로 기대됩니다.

- 당사는 지속적으로 공정/제품을 개선하여 세계 최고 품질의 LiBS를 생산하고 있으며, 충청북도 증평 및 중국 창저우와 폴란드 실롱스크에 생산라인을 보유하고 있습니다. 그리고, 양면 동시 코팅이 가능한 CCS(Ceramic Coated Separator) 생산 라인을 보유하고 있습니다. 아울러, 폴란드 실롱스크 주에서 추가 증설을 진행 중이며, 2025년 말 기준 총 생산 Capability는 14.0억㎡입니다.

- 연구개발과 관련하여 당사는 기술 경쟁력이 중요한 사업 특성을 고려하여 영업양수도 계약을 통해 기존의 SK이노베이션(주) 소속이었던 I/E소재연구센터를 2024년 5월 1일부로 SK아이이테크놀로지로 내재화하고 R&D센터를 신설하였습니다.

- 이를 통해 공정기술 개발, 상업 생산, 기술 내재화를 위한 연구개발을 추진함으로써 고객의 다양한 요구에 부합하는 제품을 적시에 개발하고 차세대 제품 선행개발에도 주력하여 회사 기술 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 기대합니다.

会社の概要

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭- 당사의 명칭은 "SK아이이테크놀로지 주식회사"라 칭하고, 한글로는 "에스케이아이이테크놀로지 주식회사"로 표기하며, 영문으로는 "SK ie technology Co., Ltd."라 표기합니다.

다. 설립일자(등기일) :

2019년 4월 2일

라. 본사의 주소 등- 주소: 서울특별시 종로구 종로 51 (종로2가, 종로타워)- 전화번호: 02-2121-5114- 홈페이지: http://www.skietechnology.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요사업의 내용

- 당사는 LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. LiBS는 리튬이온 배터리의 핵심소재로 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온 이동 통로를 제공해주는 역할을 하며, 배터리 안정성을 높이는 Key Component 입니다. LiBS의 주요 수요자는 배터리 업체이며, IT, Power tool용 소형 배터리와 xEV 및 ESS용 중대형 배터리 업체가 있습니다.

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 국내 신용평가 기관

【국내 신용등급 체계 및 등급정의】

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 会計年度の事業報告書（受付日 2026.03.16）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図は除いています。

  • 要約は原文をもとに別途作成した文章であり提出者の文章ではなく、原文と表現が異なる場合や抜けがあり得るため、併記した原文を確認してください。
  • 会社紹介は提出者が事業報告書に記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、および報告書の他の節を指す案内文は除き、内容の真偽は別途確認していません。

VaR

9.51%
[6.16%, 14.68%] · 基準日 2026-10-02
期間別VaR比較

見出しと同じ測定値を三つの期間について同じ目盛りに並べたものであり、点が推定値、横線がその区間です。三つの期間は入れ子になって観測を共有するため、三つの値は独立した三回の測定ではありません。選択した期間を強調して示します。

日次リターン分布

選択した期間の銘柄日次リターンを等幅の区間で数えたものです。縦線は上のVaR・cVaRを損失側に示したものです。公開しているVaR標本には売買停止や初回取引日などを除く規則が適用されますが、この日次リターンには適用されないため、棒と縦線は端で少し異なることがあります。

ドローダウン

最大ドローダウン 63.4%（2026-07-29）。 選択した期間において直前の高値からどれだけ下にあったかを日ごとに描いたものであり、過ぎた経路の記述です。

リスク指標がはじめてならVaR・cVaRと年率ボラティリティをやさしい言葉で説明した案内があります。リスク指標の案内を読む

特性線

0.43
ベータ [0.24, 0.62] · KOSPI200 · 基準日 2026-10-08
切片
-0.225%[-0.723%, +0.273%]
決定係数
0.10
観測数
252
取引時点補正ベータ
0.53[0.25, 0.81]
252日ローリングベータ

日次特性線の最も長い期間の上で252日の窓を一日ずつ動かした値です。KOSPI200に対するベータと銘柄超過リターンの年率変動性がいつ高まりいつ収まったかを示し、上の見出し値と異なり区間は付けません。

252日ローリング年率変動性

各点は一期間の指数超過リターンと銘柄超過リターンであり、直線はその点に当てはめた回帰線です。無リスク金利には譲渡性預金金利を用います。

財務情報

202020212022202320242025TTM
売上高億ウォン4,6936,0385,8586,4962,1792,6191,963
売上高成長率%—28.65-2.9810.89-66.4620.20—
営業利益億ウォン1,252892-523320-2,910-2,464-2,597
営業利益成長率%—-28.78-158.64—-1,008.56——
当期純利益億ウォン882954-297822-2,466-2,114-15,803
当期純利益成長率%—8.15-131.13—-400.17——
支配株主純利益億ウォン———822-2,466-2,114-15,803
非支配株主純利益億ウォン———0000
営業利益率%26.6814.77-8.934.93-133.57-94.08-132.28
純利益率%18.7915.79-5.0712.65-113.20-80.73-804.97
ROE%———3.41-10.61-8.13-122.70
ROA%4.432.99-0.852.01-5.94-4.81-48.72
負債比率%64.8443.6960.8269.3478.5368.82151.83
流動比率%207.88247.41188.64124.5759.2689.2144.32
当座比率%192.77228.99163.76103.5144.1777.0340.37
内部留保率%1,851.912,995.982,954.42—2,717.832,464.72742.61
フリー・キャッシュ・フロー億ウォン-4,572-4,916-7,339-3,737-4,008-1,548—
FCFマージン%-97.42-81.42-125.27-57.53-183.95-59.12—
営業CF転換率%131.71114.74—152.51———
売上高設備投資比率%122.1799.54128.7876.81143.9146.38—
棚卸資産回転日数日—59.270.797.0140.098.1—
EPSウォン1,5211,394-4161,152-3,460-2,800-19,322
PER倍—120.52—68.49———
BPSウォン—31,08430,50133,82532,60431,80815,747
PBR倍—5.401.742.330.690.791.03
一株当たり配当金該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし

連結財務諸表ベース

損益の流れ億ウォン

この会計年度は売上総利益、営業利益、税引前利益、当期純利益のいずれかが損失であるため、流れとしては描かず表のみで示します。

売上高が当期純利益に至るまで、各段階でどこへ分かれていくかを開示金額のまま描いた図です。営業外損益は税引前利益と営業利益の差として置き、符号に応じて収益または費用として示し、ある段階の項目の合計が合わない残りはその他として別に示します。

収益の構成億ウォン

利益率の推移%

活動別キャッシュ・フロー億ウォン

財政状態の構成億ウォン

負債比率%

左の棒は資産を流動と非流動に、右の棒はその資産を賄う負債と資本に分けたもので、二本の棒の高さは同じです。

四半期業績の推移億ウォン

前年同期比の増加率%

四半期の棒はその四半期の三か月分の実績であり、年間の数値とは混ぜていません。増加率は一年前の同じ四半期が併せて掲載されている場合にのみ計算し、前の値が損失であれば空欄にしています。

キャッシュ・コンバージョン・サイクル日

フリー・キャッシュ・フローの分解億ウォン

棚卸資産と売上債権の回転日数を上に、仕入債務の回転日数を下に積み、その差し引きであるキャッシュ・コンバージョン・サイクルを線で示しています。回転日数は前年との平均残高で計算するため、最も古い年度は描いていません。申告された項目がない回転日数は描かず、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは三つの項目がそろった年度にのみ示します。

営業活動によるキャッシュ・フローから有形固定資産の取得支出を差し引いた値がフリー・キャッシュ・フローであり、三本の棒はいずれも申告された符号のまま描いています。

親会社株主純利益率%

総資産回転率倍

財務レバレッジ倍

ROE%

ROEは親会社株主純利益率と総資産回転率と財務レバレッジの積です。三つの要素はいずれも期末残高を分母とし、利益と資本は親会社株主基準に揃えているため、積は表のROEと一致します。

財務諸表

財政状態計算書

202020212022202320242025
19,91631,84534,97340,83841,50143,919
7,8349,68313,22716,72218,25617,904
12,08322,16221,74724,11723,24626,014

損益計算書

202020212022202320242025
4,6936,0385,8586,496*2,1792,619
1,252892-523320*-2,910-2,464
1,2911,116-346987*-3,133-3,238
882954-297822*-2,466-2,114
基本的一株当たり利益ウォン1,5211,394-4161,152-3,460-2,800
希薄化後一株当たり利益ウォン該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし
7161,207-4202,362*-847-230

キャッシュ・フロー計算書

202020212022202320242025
当期純利益損益計算書の項目882954-297822-2,466-2,114
営業活動に係る調整合計算出値2801415024311,5941,781
1,1611,0942061,253-872-334
-3,745-11,925-832-4,382-3,330-1,150
4,41211,1102,9073,7201,4782,832
期首現金及び現金同等物億ウォン2412,0822,3574,6275,3832,763
2,0822,3574,6275,3832,7634,090
現金及び現金同等物の純増減億ウォン該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし該当なし

直近の年度では営業活動と投資活動で現金が出て、財務活動で調達しました。

前年の開示が存在しない年度は、翌年の開示が再表示した比較数値で補い、その旨を表示します。受注残高のような財務諸表外の営業指標と監査意見はこの表の対象外であり、一株当たりの数値は株式分割を遡及調整しない申告値のままです。

{year} 会計年度の事業報告書（受付日 {date}）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、他の節を指す案内文は除いています。

表示中の直近の年次開示の受付日は2026.03.16です。

監査意見

会計年度監査意見監査人決算日
2025적정의견第7期한영회계법인2025-12-31
2024적정의견第6期한영회계법인2025-12-31
2023적정의견第5期한영회계법인2025-12-31
2022적정第4期한영회계법인2022-12-31
적정第3期한영회계법인2022-12-31
적정第2期안진회계법인2022-12-31

監査人の名称と監査意見は提出された監査報告書の記載をそのまま転記したものであり、表現は提出者に従います。同じ会計年度が二度表示される場合は、その開示に二件の記載が含まれていたことを意味し、原典は両者を区別していません。

韓国の監査意見は四種類に分かれ、財務諸表が適正に表示されていると認める適正意見（적정）、特定の事項を除いて適正と認める限定意見（한정）、適正に表示されていないと認める不適正意見（부적정）、そして十分な監査証拠を得られず意見を表明しない意見拒否（의견거절）があります。

バリュエーション

バリュエーション倍率の推移倍

PERとPBRは各期末の終値を同じ期に申告された一株当たりの値で割った倍率であり、一株当たり利益が損失の期は空欄にしています。四半期表示は四半期の一株当たり利益に対する倍率です。

バリュエーションモデル

五つのモデルが同じ前提のもとで計算した一株当たりの値を現在株価と並べ、会計年度ごとにその値がどう動いたかを示します。

前提

無リスク金利国債10年物利回り · 2026-10-084.40%
ベータ日次 3年0.60
%
%
株主資本コスト7.40%
加重平均資本コスト—
初期成長率0.0%
実効税率0.0%
基準会計年度2025
現在株価ウォン18,600

リスクプレミアムと永続成長率は変更できる前提であり、残りはデータと計算式から導かれる値です。

モデルモデル価格ウォン現在株価との比較
ゴードンモデル配当なし
配当割引モデル DDM配当なし
割引キャッシュフロー FCFF基準年度のキャッシュフローが正でない
割引キャッシュフロー FCFE20,792+11.8%
残余利益モデル RIM-31,953-271.8%
表の値は直近会計年度の決算数値を本日の国債利回りと現在株価で計算したものです。

配当・残余利益系ウォン

割引キャッシュフロー系ウォン

会計年度ごとの値はその年の決算数値と決算日の国債利回りで計算し、ベータは現在の値をそのまま用い、株式分割や額面変更は現在の株式基準に合わせた値です。

計算過程

上の表の値がどのように求められたかを、記号の式とこの銘柄の実際の数値を代入した段階で示します。前提パネルの値を変えるとここの数値も変わります。企業単位の金額は億ウォン、一株当たりの値はウォンです。

株主資本コスト

r=rf+β×ERPr = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.40% + 0.60 × 5.00% = 7.40%

初期成長率

g1=max⁡{ROE×(1−payout), 0},gt=g1+(gT−g1) t−1N−1g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = max(-8.13% × (1 − 0.00%), 0) = 0.00%

初年度はこの値から始まり、五年目に永続成長率に達するよう毎年同じ幅で下がります

残余利益モデル RIM

P0=B0+∑t=1NRIt(1+r)t+RIN(1+gT)(r−gT) (1+r)N,RIt=(ROE−r) Bt−1P_0 = B_0 + \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{RI}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{RI}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad \mathit{RI}_t = (\mathit{ROE} - r)\,B_{t-1}

B_0 = 31,808 ウォン, ROE = -8.13%, 配当性向 = 0.00%, r = 7.40%, g_T = 2.00%

年次期首純資産利益資本コスト請求額残余利益割引係数現在価値
131,808-2,5852,353-4,9380.9311-4,598
229,223-2,3752,162-4,5370.8670-3,933
326,848-2,1821,986-4,1680.8073-3,365
424,666-2,0051,825-3,8290.7516-2,878
522,661-1,8421,677-3,5180.6999-2,462
継続価値-66,4760.6999-46,524

P_0 = 31,808 + -17,237 + -46,524 = -31,953 ウォン

割引キャッシュフロー FCFE

FCFE0=CFO−CapEx+ΔD,P0=1Shares[∑t=1NFCFEt(1+r)t+FCFEN(1+gT)(r−gT) (1+r)N],FCFEt=FCFEt−1(1+gt)\mathit{FCFE}_0 = \mathit{CFO} - \mathit{CapEx} + \Delta D,\qquad P_0 = \frac{1}{\text{Shares}}\left[\sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{FCFE}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{FCFE}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N}\right],\qquad \mathit{FCFE}_t = \mathit{FCFE}_{t-1}(1+g_t)

基準年度キャッシュフロー FCFE

FCFE_0 = -333.6 − 1,214.5 + 2,491.3 (純借入の増減) = 943.2 億ウォン

年次成長率キャッシュフロー 億ウォン割引係数現在価値 億ウォン
10.00%943.20.9311878.3
20.50%947.90.8670821.8
31.00%957.40.8073772.9
41.50%971.80.7516730.4
52.00%991.20.6999693.7
継続価値2.00%18,729.10.699913,107.8
合計17,005.0

P_0 = 17,005.0 億ウォン ÷ 81,787,100 (株式数) = 20,792 ウォン

株主資本コストは無リスク金利にベータと株式リスクプレミアムの積を加えた値です。初期成長率は直近会計年度の自己資本利益率に内部留保率を掛けた値でありゼロを下回らないものとし、初年度のその値から五年目の永続成長率まで毎年同じ幅で下がると置きます。ゴードンモデルのみ最初から永続成長率で計算します。割引キャッシュフローは営業活動によるキャッシュフローから設備投資を差し引いた値を基準とし、FCFFは支払利息の税引後額を加えて加重平均資本コストで、FCFEは純借入の増減を加えて株主資本コストで割り引きます。残余利益モデルは一株当たり純資産に株主資本コストを上回る利益の現在価値を加えます。

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