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KREDKRED
039490KOSPI

Kiwoom Securities

259,500
-3,000 (-1.14%)

株価チャート

  • MA5
  • MA20
  • MA60
時価総額兆ウォン

その日の終値にこの銘柄そのものの上場株式数を掛けた値を、週ごとに一つずつ抜き出して結んだ線です。普通株と優先株を合算した値ではなく、この銘柄だけの値です。

概要

要約

同社は2000年1月31日に設立されました。KOSPI市場に上場しており、オンライン総合証券会社として運営されています。

投資売買業、投資仲介業、投資一任業および投資助言業を営んでいます。事業部門はS&T、投資運用、IBで構成され、オンラインプラットフォームを通じてサービスを提供しています。

事業の概要 原文

당사는 국내 최초의 온라인 종합증권사로서 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업 및 투자자문업을 영위하고 있으며, 저비용 사업구조와 국내 최대의 온라인 고객 기반을 바탕으로 2005년 이후 주식 위탁매매 시장점유율 1위를 지속적으로 유지하고 있습니다.

2025년 당사는 K-IFRS 연결 기준으로 영업이익 1조 4,882억 원, 당기순이익 1조 1,150억 원을 달성하였으며 (전년 대비 각 35.5%, 33.5% 증가), 별도 기준 영업이익 1조 3,255억 원, 당기순이익 1조 994억 원을 시현하였습니다. (전년 대비 각 29.3%, 34.9% 증가)

2025년 국내 주식 일평균 시장 거래대금은 32.0조 원, 당사의 국내 주식 일평균 약정은 11.5조 원을 기록, 국내주식 기준 전체 시장 점유율은 18.0%, 리테일 시장 점유율은 27.8%를 달성하였습니다. 동 기간 해외주식 일평균 약정은 1.6조 원을 기록하였습니다. 2025년 고객예탁금의 경우 원화예수금 평잔 10.1조 원, 외화예수금 평잔 3.5조 원으로 총 예수금 13.6조 원 수준을 보유하였습니다.

2025년 당사는 전 사업 부문에서 양호한 실적을 기록하였습니다. S&T 부문은 ETF LP, FX 트레이딩 등을 중심으로 안정적인 성과를 창출하며 수익 개선에 기여했습니다. 투자운용부문은 국내 증시 호조에 힘입어 이익 성장을 실현했습니다. IB 부문은 전 영역에서 우수한 성과를 거두었으며, 주요 DCM, M&A, 구조화/PF 딜 수행을 통해 시장 내 지위를 강화하는 모습을 보였습니다.

키움증권은 앞으로도 온라인 전문 증권사로서 국내주식 약정 기준 위탁매매 점유율 1위를 유지하는 등 전통적인 위탁중개 서비스 사업모델을 공고히 하고, 자산관리시장의 적극적인 공략을 통해 중개서비스와 자산관리가 통합된 통합형 금융투자 플랫폼 회사로 성장을 이끌어나갈 것입니다.

[주요종속회사에 관한 사항]

■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행

(주)키움저축은행은 1983년 3월 상호신용금고업 영업인가를 받아 영업을 개시하고 상호저축은행법에 따라 2002년 3월 상호신용금고에서 상호저축은행을 명칭변경을 하여 영업을 영위하고 있습니다. 상호저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위한 금융기관으로 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 지역영업을 기반으로 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다.

■ 상호저축은행업 : (주)키움예스저축은행

(주)키움예스저축은행은 1971년 4월에 설립되어 1972년 12월 상호신용금고업 영업인가를 받았으며, 2002년 3월에 상호신용금고에서 상호저축은행으로 명칭을 변경하였습니다. 2016년 10월 10일에 키움증권(주) 계열사로 편입되었으며, (주)키움예스저축은행으로 상호를 변경하였습니다.(주)키움예스저축은행은 개인과 중소상공인을 위한 서민금융기관으로 현재 예금업무, 일반자금대출, 종합통장대출, 예적금담보대출, 주식 관련 대출 등의 업무를 영위하고 있습니다. 기존의 기업중심의 대출 포트폴리오에서 대출 모바일앱 오픈 및 핀테크 업체와 연계를 통해 가계대출을 꾸준히 확장시켜 금융시장 환경에 맞추어 유연하게 운용할 수 있도록 혼합형 포트폴리오로 변경하여 운영 중에 있습니다. 리스크관리에 기반한 선택적 자산 증대와 더불어 디지털 역량 강화를 통하여 안정적으로 꾸준히 성장하는 서민금융기관을 목표로 하고 있습니다.

■ 집합투자업 : 키움투자자산운용(주)

키움투자자산운용(주)은 30년 이상의 자산운용업 경험을 바탕으로 투자 노하우 축적을 통해 균형 잡힌 국내 Top-Class 종합 자산운용사입니다. 2014년 12월 키움자산운용과 우리자산운용 합병 후 초기 3년 동안은 경영권 변동에 따라 조직 안정화를 통한 경영 효율성 극대화를 위해 노력하였습니다. 2018년부터는 지속적이고 안정적인 성장 방향으로 초점을 맞춰 글로벌 운용사 도약을 준비하고 있으며, 종합자산운용사로서 주식형 및 채권형 펀드 뿐만 아니라 ETF, TDF, 부동산, 인프라, 리츠, 헤지펀드 등 대체투자 분야에 걸쳐 다양한 상품을 제공하고 있습니다.2025년 말 설정액 기준 수탁고 56조 8,899억원을 기록하며 전년 대비 약 6조 2,563억원 성장하였습니다. 퇴직연금 부문에서는 공모 신상품 20종을 출시하고, 헤지펀드 고보수 상품 출시 및 자금 모집을 성공적으로 완료하였습니다. 해외 재간접 상품 신규 약정은 약 2.3조원으로 전년 대비 91% 성장하였습니다. 아울러 슈로더 공모펀드 사업부문 인수 · 합병을 통해 공모펀드 상품 라인업을 확대하였습니다.

■ 여신전문금융업 : 키움캐피탈(주)

키움캐피탈(주)는 2018년 10월 5일 여신전문금융업법에 따른 신기술사업금융업, 시설대여업을 등록하여 부동산/기업/리테일 금융 등 다양한 여신 및 투자 업무를 영위하고 있습니다. 설립 이후 자산은 견조하게 성장하고 있으며, 이자/비이자 수익 증대, 자산건전성 및 대손비용 관리, 경상적 판관비 고정화 등을 통해 안정적인 수익구조를 구축하였습니다.키움금융네트워크의 일원으로 모회사의 우수한 대외 신인도를 바탕으로 보증부/무보증 회사채, 은행·비은행 대출, CP, 전자단기사채 등 다변화된 차입 기반을 갖추고 있습니다.또한, 키움금융네트워크 계열사와의 연계 영업을 통해 시너지를 극대화하고 있으며, 업계 경력이 풍부한 우수 인재 영입을 통한 영업 및 경영관리/지원 역량 제고, 견고한 리스크 심사/관리 체계 구축 등 안정적이고 지속 가능한 성장 기반을 마련하였습니다.

■ 중소기업창업투자업 : 키움인베스트먼트(주)

키움인베스트먼트(주)는 1999년 3월 5일 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업창업자에 대한 투자와 중소기업창업투자조합 자금의 관리 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 또한 중소기업창업지원법의 규정에 의거하여 1999년 4월 2일자로 중소기업청에 중소기업창업투자회사로 등록하였습니다.

■ NPL투자관리업 : 키움에프앤아이(주)

키움에프앤아이(주)는 부실채권 투자전문회사로서 2020년 10월 23일에 납입자본금 200억원으로 설립되었으며, 자산유동화에 관한 법률상 유동화전문회사 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 자금대여 업무, 부실채권, 부실채권에 수반하여 처분되는 증권이나 출자전환 주식, 또는 구조조정대상 회사에 대한 채권이나 증권의 매입 및 매각 등을 주요 목적사업으로 하고 있습니다.

■ 전문사모집합투자업 : 키움프라이빗에쿼티(주)

키움프라이빗에쿼티(주)는 2017년 4월 26일에 설립되어 기관전용사모집합투자기구의 업무집행 및 기타 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령상 허용되는 기관전용사모집합투자기구의 재산운용 등을 사업목적으로 하고 있습니다.

会社の概要

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "키움증권 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "KIWOOMSecurities Co., Ltd."라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "키움증권" 또는"KIWOOM"으로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 근거하여 증권의 투자매매업ㆍ투자중개업 등을 영위할 목적으로 2000년 1월 31일에 설립되었습니다.2004년 4월 23일 코스닥시장에 상장되었으며, 2009년 8월 3일 유가증권시장으로 이전 상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 예정인 신규사업

키움증권 주식회사(이하 "당사")는 국내 최초의 온라인 종합증권사로, 저비용 고효율사업구조와 국내 최대의 온라인 고객을 바탕으로 2005년 이후 연속 국내주식 위탁매매 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다. 당사는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 근거하여 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업, 투자자문업, 신탁업 등의 금융투자업무를 영위하고 있으며, 관련 법령 등에 따라 영위할 수 있는 업무 및 겸영업무/부수업무 등 인가, 허가, 승인, 등록, 신고 등이 요구되는 경우는 해당 인가 등을 취득하여 업무를 영위하고 있습니다.당사는 전통적인 위탁 중개 서비스 사업모델을 공고히 하고, 자산관리 시장의 적극적인 공략을 통해 통합형 금융투자 플랫폼회사로 성장할 것입니다.

아. 신용평가에 관한 사항당사는 보고서 작성기준일 현재 기업신용등급은 'AA-', 단기신용등급(기업어음(CP), 전자단기사채)은 'A1'의 신용평가등급을 유지하고 있습니다.사업보고서 작성기준일 이후 한국기업평가, NICE신용평가에서 'AA0'로 신용등급이 상향되었습니다. (등급 확정일: 2026.03.16)- 최근 3사업연도 동안 회사가 받은 신용등급은 아래의 표와 같습니다.

- 평가사별 신용등급의 의미

(1) 한국기업평가

(2) 한국신용평가

(3) NICE신용평가

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2025 会計年度の事業報告書（受付日 2026.03.17）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図は除いています。

  • 要約は原文をもとに別途作成した文章であり提出者の文章ではなく、原文と表現が異なる場合や抜けがあり得るため、併記した原文を確認してください。
  • 会社紹介は提出者が事業報告書に記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、および報告書の他の節を指す案内文は除き、内容の真偽は別途確認していません。

VaR

3.80%
[2.66%, 5.64%] · 基準日 2026-09-29
期間別VaR比較

見出しと同じ測定値を三つの期間について同じ目盛りに並べたものであり、点が推定値、横線がその区間です。三つの期間は入れ子になって観測を共有するため、三つの値は独立した三回の測定ではありません。選択した期間を強調して示します。

日次リターン分布

選択した期間の銘柄日次リターンを等幅の区間で数えたものです。縦線は上のVaR・cVaRを損失側に示したものです。公開しているVaR標本には売買停止や初回取引日などを除く規則が適用されますが、この日次リターンには適用されないため、棒と縦線は端で少し異なることがあります。

ドローダウン

最大ドローダウン 49.2%（2026-09-30）。 選択した期間において直前の高値からどれだけ下にあったかを日ごとに描いたものであり、過ぎた経路の記述です。

リスク指標がはじめてならVaR・cVaRと年率ボラティリティをやさしい言葉で説明した案内があります。リスク指標の案内を読む

特性線

0.86
ベータ [0.73, 0.98] · KOSPI200 · 基準日 2026-10-02
切片
-0.265%[-0.642%, +0.112%]
決定係数
0.50
観測数
252
取引時点補正ベータ
0.64[0.45, 0.83]
252日ローリングベータ

日次特性線の最も長い期間の上で252日の窓を一日ずつ動かした値です。KOSPI200に対するベータと銘柄超過リターンの年率変動性がいつ高まりいつ収まったかを示し、上の見出し値と異なり区間は付けません。

252日ローリング年率変動性

各点は一期間の指数超過リターンと銘柄超過リターンであり、直線はその点に当てはめた回帰線です。無リスク金利には譲渡性預金金利を用います。

財務情報

2022202320242025TTM
売上高億ウォン89,42495,448112,803171,217344,252
売上高成長率%—6.7418.1851.78—
営業利益億ウォン6,5645,64710,98214,88221,647
営業利益成長率%—-13.9894.5035.51—
当期純利益億ウォン5,0824,4078,34911,15017,272
当期純利益成長率%—-13.2789.4333.55—
支配株主純利益億ウォン5,0734,3638,35011,13617,250
非支配株主純利益億ウォン845-21422
営業利益率%7.345.929.748.696.29
純利益率%5.684.627.406.515.02
ROE%11.148.9814.9416.6122.82
ROA%1.060.851.501.371.59
負債比率%945.86961.28888.811,107.511,329.15
内部留保率%3,150.053,372.813,839.624,392.614,911.46
フリー・キャッシュ・フロー億ウォン-20,213-21,572-49,928-64,654—
FCFマージン%-22.60-22.60-44.26-37.76—
営業CF転換率%-395.89-487.24-595.45-574.00—
売上高設備投資比率%0.110.100.190.38—
EPSウォン17,91915,56331,26944,37965,768
PER倍4.696.393.726.525.22
BPSウォン173,765185,334218,898250,873288,207
PBR倍0.480.540.531.151.19
一株当たり配当金ウォン3,0003,0007,50011,500—
配当性向%16.7419.2823.9925.91—

連結財務諸表ベース

利益率の推移%

活動別キャッシュ・フロー億ウォン

四半期業績の推移億ウォン

前年同期比の増加率%

四半期の棒はその四半期の三か月分の実績であり、年間の数値とは混ぜていません。増加率は一年前の同じ四半期が併せて掲載されている場合にのみ計算し、前の値が損失であれば空欄にしています。

フリー・キャッシュ・フローの分解億ウォン

営業活動によるキャッシュ・フローから有形固定資産の取得支出を差し引いた値がフリー・キャッシュ・フローであり、三本の棒はいずれも申告された符号のまま描いています。

親会社株主純利益率%

総資産回転率倍

財務レバレッジ倍

ROE%

ROEは親会社株主純利益率と総資産回転率と財務レバレッジの積です。三つの要素はいずれも期末残高を分母とし、利益と資本は親会社株主基準に揃えているため、積は表のROEと一致します。

財務諸表

財政状態計算書

2022202320242025
480,373520,464556,884811,738
434,442471,423500,565744,514
45,93149,04156,31967,224

損益計算書

2022202320242025
89,42495,448112,803171,217
営業利益億ウォン6,5645,64710,98214,882
6,8025,85110,92315,407
5,0824,4078,34911,150
基本的一株当たり利益ウォン17,91915,56331,26944,379
希薄化後一株当たり利益ウォン16,47814,88928,53842,059
4,8054,3468,95213,677

キャッシュ・フロー計算書

2022202320242025
当期純利益損益計算書の項目5,0824,4078,34911,150
営業活動に係る調整合計算出値-25,200-25,882-58,062-75,149
-20,118-21,475-49,713-63,999
-2,951-2,917-1,797-15,199
25,20827,84252,79784,984
期首現金及び現金同等物億ウォン10,35012,44015,88917,218
該当なし該当なし該当なし該当なし
現金及び現金同等物の純増減億ウォン該当なし該当なし該当なし該当なし

直近の年度では営業活動と投資活動で現金が出て、財務活動で調達しました。

前年の開示が存在しない年度は、翌年の開示が再表示した比較数値で補い、その旨を表示します。受注残高のような財務諸表外の営業指標と監査意見はこの表の対象外であり、一株当たりの数値は株式分割を遡及調整しない申告値のままです。

{year} 会計年度の事業報告書（受付日 {date}）に提出者が記した文章をそのまま転記したものであり、表と図、他の節を指す案内文は除いています。

表示中の直近の年次開示の受付日は2026.03.17です。

監査意見

会計年度監査意見監査人決算日
2025적정의견第27期삼정회계법인2025-12-31
2024적정의견第26期삼정회계법인2025-12-31
2023적정의견第25期삼정회계법인2025-12-31
2022적정第24期삼일회계법인2022-12-31
2021적정第23期삼일회계법인2022-12-31
2020적정第22期삼일회계법인2022-12-31
2016중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.第18期한영회계법인2016-12-31
적정第17期한영회계법인2016-12-31
적정第16期한영회계법인2016-12-31

監査人の名称と監査意見は提出された監査報告書の記載をそのまま転記したものであり、表現は提出者に従います。同じ会計年度が二度表示される場合は、その開示に二件の記載が含まれていたことを意味し、原典は両者を区別していません。

韓国の監査意見は四種類に分かれ、財務諸表が適正に表示されていると認める適正意見（적정）、特定の事項を除いて適正と認める限定意見（한정）、適正に表示されていないと認める不適正意見（부적정）、そして十分な監査証拠を得られず意見を表明しない意見拒否（의견거절）があります。

バリュエーション

バリュエーション倍率の推移倍

PERとPBRは各期末の終値を同じ期に申告された一株当たりの値で割った倍率であり、一株当たり利益が損失の期は空欄にしています。四半期表示は四半期の一株当たり利益に対する倍率です。

配当の推移ウォン

一株当たり配当金の棒は株式分割と額面変更を遡及して現在の株式基準に揃えた値です。配当性向と配当利回りは同じ期の申告値どうしを割った比率であり、調整していません。

配当性向と配当利回り%

PERバンドウォン

株価は修正株価であり、バンドは直近に終了した会計年度の一株当たり利益に倍率を掛けた線です。次の会計年度が終わるまで前の年度の一株当たり利益をそのまま使い、倍率は過去の年間PERの最小値と最大値の間を等間隔に分けた値です。

バリュエーションモデル

五つのモデルが同じ前提のもとで計算した一株当たりの値を現在株価と並べ、会計年度ごとにその値がどう動いたかを示します。

前提

無リスク金利国債10年物利回り · 2026-10-024.37%
ベータ日次 5年0.96
%
%
株主資本コスト9.17%
加重平均資本コスト—
初期成長率12.3%
実効税率27.6%
基準会計年度2025
現在株価ウォン259,500

リスクプレミアムと永続成長率は変更できる前提であり、残りはデータと計算式から導かれる値です。

モデルモデル価格ウォン現在株価との比較
ゴードンモデル163,568-37.0%
配当割引モデル DDM205,581-20.8%
割引キャッシュフロー FCFF借入金項目の記載なし
割引キャッシュフロー FCFE基準年度のキャッシュフローが正でない
残余利益モデル RIM613,657+136.5%
表の値は直近会計年度の決算数値を本日の国債利回りと現在株価で計算したものです。

配当・残余利益系ウォン

割引キャッシュフロー系ウォン

会計年度ごとの値はその年の決算数値と決算日の国債利回りで計算し、ベータは現在の値をそのまま用い、株式分割や額面変更は現在の株式基準に合わせた値です。

計算過程

上の表の値がどのように求められたかを、記号の式とこの銘柄の実際の数値を代入した段階で示します。前提パネルの値を変えるとここの数値も変わります。企業単位の金額は億ウォン、一株当たりの値はウォンです。

株主資本コスト

r=rf+β×ERPr = r_f + \beta \times \mathit{ERP}

r = 4.37% + 0.96 × 5.00% = 9.17%

初期成長率

g1=max⁡{ROE×(1−payout), 0},gt=g1+(gT−g1) t−1N−1g_1 = \max\{\mathit{ROE} \times (1 - \text{payout}),\,0\},\qquad g_t = g_1 + (g_T - g_1)\,\frac{t-1}{N-1}

g_1 = max(16.61% × (1 − 25.91%), 0) = 12.31%

初年度はこの値から始まり、五年目に永続成長率に達するよう毎年同じ幅で下がります

ゴードンモデル

P0=D0 (1+gT)r−gTP_0 = \frac{D_0\,(1 + g_T)}{r - g_T}

P_0 = 11,500 × (1 + 2.00%) / (9.17% − 2.00%) = 11,730 / 0.0717 = 163,568 ウォン

配当割引モデル DDM

P0=∑t=1NDt(1+r)t+DN(1+gT)(r−gT) (1+r)N,Dt=Dt−1(1+gt)P_0 = \sum_{t=1}^{N} \frac{D_t}{(1+r)^t} + \frac{D_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad D_t = D_{t-1}(1+g_t)

D_0 = 11,500, g_1 = 12.31%, g_T = 2.00%, r = 9.17%

年次成長率配当 ウォン割引係数現在価値 ウォン
112.31%12,9150.916011,830
29.73%14,1720.839011,891
37.15%15,1850.768611,671
44.58%15,8800.704011,180
52.00%16,1980.644810,445
継続価値2.00%230,3880.6448148,565
合計205,581

P_0 = 205,581 ウォン

残余利益モデル RIM

P0=B0+∑t=1NRIt(1+r)t+RIN(1+gT)(r−gT) (1+r)N,RIt=(ROE−r) Bt−1P_0 = B_0 + \sum_{t=1}^{N} \frac{\mathit{RI}_t}{(1+r)^t} + \frac{\mathit{RI}_N (1+g_T)}{(r - g_T)\,(1+r)^N},\qquad \mathit{RI}_t = (\mathit{ROE} - r)\,B_{t-1}

B_0 = 250,873 ウォン, ROE = 16.61%, 配当性向 = 25.91%, r = 9.17%, g_T = 2.00%

年次期首純資産利益資本コスト請求額残余利益割引係数現在価値
1250,87341,66923,00818,6610.916017,093
2281,74446,79725,84020,9570.839017,584
3316,41452,55629,01923,5360.768618,089
4355,35159,02332,59026,4330.704018,608
5399,08066,28636,60129,6850.644819,142
継続価値422,2210.6448272,268

P_0 = 250,873 + 90,517 + 272,268 = 613,657 ウォン

株主資本コストは無リスク金利にベータと株式リスクプレミアムの積を加えた値です。初期成長率は直近会計年度の自己資本利益率に内部留保率を掛けた値でありゼロを下回らないものとし、初年度のその値から五年目の永続成長率まで毎年同じ幅で下がると置きます。ゴードンモデルのみ最初から永続成長率で計算します。割引キャッシュフローは営業活動によるキャッシュフローから設備投資を差し引いた値を基準とし、FCFFは支払利息の税引後額を加えて加重平均資本コストで、FCFEは純借入の増減を加えて株主資本コストで割り引きます。残余利益モデルは一株当たり純資産に株主資本コストを上回る利益の現在価値を加えます。

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